一、财经要闻
- 央行等九部门联合召开会议，要求银行机构加大对科技创新和技术改造贷款的支持力度。
- 央行开展2493亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%；开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，中标利率2.00%。
二、投资逻辑
股指期货：
- 市场震荡后探底回稳，上证50指数跌0.75%，沪深300指数跌0.46%，中证500指数跌0.25%，中证1000指数涨0.36%。
- 两市成交额1.5万亿元，个股涨多跌少，上涨个股超3700只。
- 题材股活跃，固态电池、文化旅游、AI应用等概念走强；AI手机、消费电子等概念领跌。
- 股指期货主力合约IH2412跌1.32%，IF2412跌1.16%，IC2412跌1.04%，IM2412跌0.27%。
- 基差分化，IC和IF贴水加大，IM基差上行，IH基差无明显变化。
- 市场表现出韧性，股指将保持震荡，中证1000股指期货表现相对强势。
金融期权：
- A股市场个股层面涨跌互现，小市值类指数表现相对强势。
- 期权成交量反弹，多数期权隐波中枢回落，但隐波日内弹性较高。
- 当前隐波绝对水平和溢价较高，卖权策略预期表现较好。
- 建议投资者通过结构性头寸布局，做好压力测试。
国债期货：
- 国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.67%，10年期主力合约涨0.17%。
- 现券收益率多数下行，长债表现更强，30Y活跃券收益率下行逾2bp。
- 市场资金面波动有限，短端质押回购利率多数上行，7天期资金价格回升逾12bp。
- 长端同业存单二级成交在1.8650%附近。
- 债市情绪向好，主因或与监管部门默许理财自建估值模型、MLF续做缩量及降准预期有关。
- 操作建议：单边追多偏保守，可考虑阶段性参与做平曲线交易，留意期现正套机会。
三、数据图表呈现
四、操作策略
- 股指期货：震荡运行。
- 国债期货：择机参与做平曲线交易。
五、风险因素
