- 宏观要闻：
- 央行开展9000亿元MLF操作，中标利率2.00%，同日开展2493亿元逆回购操作，专家分析认为年底不排除降准落地。
- 上海市政府同意加快完善生育支持政策，保持适度生育水平和人口规模。
- 商务部、浙江省印发方案，力争到2030年建成大宗商品资源配置枢纽。
- 贝森特提名为美国财政部长，优先兑现特朗普减税承诺，取消部分税收。
- 上周楼市整体环比上升11.75%，一线城市成交面积环比上升12.33%，上海环比涨幅最大。
- 外交部回应美芯片出口限制措施，表示坚决反对并维护中国企业权益。
- 十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，目标到2027年底5G个人用户普及率超85%。
- 美联储理事古尔斯比表示2025年底利率将降低，但牛市结束可能言之尚早。
- 市场分析：
- 当前反弹偏离基本面定价，投资者回避真实基本面问题，选择成长与主题。
- 牛市需业绩支撑，当前调整或意味着过去结构无法真正带来牛市。
- 操作策略上需关注政策拐点与基本面结合。
- 免责条款：
- 报告非投资建议，内容仅供参考，不构成担保或法律建议。
