黑色金属每日早盘观察

公众号二维码 钢材 【相关资讯】 1.三部门明确房地产市场税收优惠政策。财政部等三部门发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告。对个人购买家庭唯一及第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，对个人购买家庭唯一住房的减按1.5%的税率征收契税，第二套住房的减按2%的税率征收契税。三部门有关司负责人就促进房地产市场平稳健康发展税收政策答记者问时表示，此次调整，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。调整后，东部地区为1.5％，中部和东北地区为1％，西部地区为0.5％。 研究员：周涛期货从业证号：F03134259投资咨询证号：Z0021009 研究员：丁祖超期货从业证号：F03105917投资咨询证号：Z0018259 2.美国10月未季调核心CPI年率3.3%，预期3.3%，前值3.3%。美国10月季调后CPI月率0.2%，预期0.2%，前值0.2%。 研究员：戚纯怡期货从业证号：F03113636投资咨询证号：Z0018817 现货价格：网价上海地区螺纹3510元（+10），北京地区3320（+10），上海地区热卷3480元（-），天津地区热卷3470元（+20）。 【逻辑分析】 昨日夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势，建筑钢材成交为12.32万吨。昨夜房地产政策释出利好，名曲房地产税收优惠，再度刺激消费端。本周钢谷数据公布，建材增产而热卷减产，螺纹累库速度加快，热卷仍然减产，钢材表需跟随季节下滑，热卷基本面好于螺纹。短期宏观预期落地，钢材供需矛盾尚不突出，导致盘面维持震荡走势，后续盘面存在压力，但下方支撑交钱。但资金支持年内难以快速落地，淡季钢材供需结构持续恶化，库存累积，基本面压力显现，叠加前期原料价格上涨吞噬钢材利润，尽管铁水产量下滑，但废钢日耗仍然增长，整体供应偏宽松。钢价仍然处于弱现实和强预期的结构中。 【交易策略】 1.单边：钢材维持震荡走势2.套利：建议做多卷螺差3.期权：建议观望。 双焦 【相关资讯】 1.【我的钢铁】调研结果显示：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2401元/吨，平均钢坯含税成本3178元/吨，周环比下调9元/吨，与11月13日当前普方坯出厂价格3090元/吨相比，钢厂平均亏损88元/吨，周环比增加71元/吨。 2. Mysteel煤焦：13日吕梁市场炼焦煤线上竞拍，个别煤矿价格下跌，离石低硫主焦煤A11、S1.0、G85起拍价1450元/吨，成交价1480元/吨，较上期11月6日跌28元/吨；柳林低硫主焦煤A11、S0.8、G85起拍价1560元/吨，挂牌3万吨，其中2.5万吨按1560元/吨成交，与上期11月6日价格持平，流拍0.5万吨。 3.焦炭：日照港准一级冶金焦折盘面1849元/吨，山西吕梁准一冶金焦折盘面1895元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1410元/吨，蒙5折盘面1318元/吨，蒙3折盘面1303元/吨，澳煤折盘面1431元/吨。 【逻辑分析】 夜盘双焦继续震荡运行，当前市场缺乏驱动，底部震荡。现货价格上，焦炭第二轮降价已经落地，且仍有降价预期；焦煤价格也仍延续下跌趋势。当前市场处于政策空窗期，在没有新的预期下，基本面权重会增加，当前双焦供需都无可圈可点之处。总体看来，当前双焦基本面偏弱，在市场预期暂时告一段落后，双焦依然面临着压力，后续关注下游冬储补库情况。 【交易策略】 1.单边：震荡运行 2.套利：观望3.期权：观望4.期现：观望 铁矿 【相关资讯】 1.美国10月CPI同比上涨2.6%，自3月以来首次出现同比加速，符合市场预期，前值为上涨2.4%；环比增速则持平于0.2%。10月核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.3%，均与前值持平，符合预期。 2.财政部等三部门发布多项楼市税收优惠新政。其中提出，购买家庭唯一及第二套住房，140平方米及以下按1%税率征收契税，并明确北京、上海、广州、深圳可以与其他地区统一适用二套房契税优惠。 3.巴西矿业公司CSN三季度生产铁矿石1143.78万吨，环比增长9.7%，同比下降1.3%；铁矿石销量1188.4万吨，环比增长10.1%，同比增长2.1%，创公司发运的历史记录。 4．青岛港PB粉现货756（-4），折标准品796；超特粉现货642（-4），折标准品867；卡粉现货882（-4），折标准品835；主流定价品为PB粉现货756（-4），折标准品796，01主力合约基差34。· 【逻辑分析】 夜盘铁矿价格震荡，本周铁矿价格震荡幅度收窄。上周美国大选落地，特朗普当选总统，国内人大常委会闭幕，会议表决通过了增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济。基本面方面，国内铁矿供应端压力有所减弱，非主流矿发运较快回落，需求端铁水产量维持偏高水平，进口铁矿港口库存高位较快回落。整体来看，本次政策除化债之外，市场并未看到涉及地产方面的增量政策，后期需等待发改委或财政部出台具体政策，政策端仍有进一步推出的空间，宏观预期好转有望持续，矿价预计存较强支撑。 【交易策略】 1．单边：宽幅震荡2．套利：观望3．期权：观望 铁合金 【相关资讯】 1.1.UMK公布2024年12月对华锰矿报价:Mn36%南非块3.9美元/吨度，11月未报价，10月报价为3.7美元/吨度。 2.2.澳大利亚皮尔巴拉港最近公布了2024年10月的统计数据，通过黑德兰出口的锰矿石为10.2万吨，月环比下降31.61%，但与去年同期的7万吨相比，仍大幅增长45.71%。10月份，通过黑德兰港口的锰矿主要出口到中国和马来西亚，其中7.3万吨转移到中国市场。 【逻辑分析】硅铁方面，13日现货价格平稳运行。基本面方面，钢材库存延续分化表现，热卷等板材品种库存继续下降，钢材端整体压力并不突出，短期内没有大幅减产的驱动。宏观方面，市场已经基本消化了财政政策预期落空的冲击，基本面暂时矛盾也不大，短期转为底部震荡为主。 锰硅方面，13日锰矿偏强运行，天津港澳块、半碳酸上涨0.5元/吨度，锰硅现货整体平稳运行。基本面方面，如前文所述，尽管螺纹钢继续小幅累库，但热卷等板材延续较强去库表现，钢材整体压力并不明显，海外矿山锰矿报价也有所上调。宏观方面，市场已经基本消化了财政政策预期落空的冲击，基本面暂时矛盾也不大，短期转为底部震荡为主。 【交易策略】 单边：01合约底部震荡； 套利：01-05月差反套止盈离场； 期权：观望。 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn