一、财经要闻
- 10月份企业贷款加权平均利率为3.5%，个人住房贷款利率为3.15%，均处于历史低位。
- 国务院公布新放假办法，自2025年1月1日起施行，全体公民放假假日增加2天。
- 央行开展1255亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日183亿元逆回购到期。
二、投资逻辑
股指期货：市场震荡回落，上证50指数跌1.51%，沪深300指数跌1.1%，中证500指数跌1.05%，中证1000指数跌1.32%。中药、医药商业等逆市走强，芯片产业链调整，军工概念走低。主力合约IH2412跌1.47%，IF2412跌1.01%，IC2412跌1.03%，IM2412跌1.3%。基差IC和IM贴水收窄，IF和IH基差同步下行。成交和持仓均增加。
后市展望：市场冲高回落，科技股和高位股回调，港股走弱、美元指数大涨压制市场情绪。预计短期震荡，指数等待情绪修复，结构性机会仍在。
金融期权：多数期权品种普跌，成交量维持高位。隐波中枢回落，标的与隐波正相关。卖权策略需谨慎，波动率套利策略有优势，卖权策略预期四季度有表现机会。11月后合约行权价宽度改善，可轻仓布局。
国债期货：多数合约上涨，30年期主力合约涨0.74%，10年期涨0.29%。现券收益率普降，中长债表现强势。央行净投放1072亿元，资金面小幅收敛。短端受资金面影响偏弱，长债表现较好。10Y国债合理区间约2.005%-2.055%。债市短期反转不支持，低利率或持续，年底专项债发行带来供给压力。
操作建议：股指期货震荡运行；国债期货逢低试多，关注期现正套机会。
三、数据图表呈现
（此处省略图表数据）
四、风险因素
内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
