大类资产与风格轮动周报（2024年第16期）：美元走强，A股成长风格信息比上升

大类资产配置周报：美元走强，A股成长风格信息比上升

上周大类资产表现

• 外汇市场：美元指数上升，非美货币普遍下跌。
• 国内权益市场：小幅震荡上升，宽基指数周度多数收涨。
• 国内利率曲线：小幅走陡。
• 海外权益市场：表现不佳。
• 商品市场：黄金再创历史新高，原油价格止跌反弹。

关键数据

• 国内利率曲线：1年期国债收益率下行1.1BP至1.4169%，3年期国债收益率上行4.81BP至1.647%，5年期国债收益率上行6.23BP至1.8428%，10年期国债收益率上行4.55BP至2.1539%，30年期国债收益率上行6.5BP至2.36%。
• 行业表现：综合、电力设备及新能源、轻工制造、传媒、基础化工板块涨幅靠前，分别为8.85%、8.2%、6.78%、5.87%、5.16%；综合金融、银行、计算机、非银行金融、煤炭板块表现靠后，分别为-1.84%、-1.72%、-0.78%、-0.35%、0.12%。
• 海外市场：恒生指数下跌1.03%，恒生中国企业指数下跌1.16%，标普500下跌0.96%，道琼斯工业指数下跌2.68%，纳斯达克指数上涨0.16%。

A股风格指标跟踪

• 拥挤度指标：金融、成长风格快速上升。
• 估值指标：稳定风格下降，成长风格回升。
• 波动率指标：各风格迅速攀升。
• 夏普比指标：各风格全面回升，周期风格领涨。
• 信息比指标：成长风格快速上升。

研究结论

• 美元走强，非美货币普遍下跌，国内权益市场小幅震荡上升。
• A股风格指标显示，成长风格表现较好，信息比快速上升。
• 未来一周关注中国10月PMI、美国就业数据及大选选情。