大类资产与风格轮动周报（2024年第11期）：美股领涨全球，A股周期风格信息比上升

大类资产配置周报：美股领涨全球，A股周期风格信息比上升

大类资产表现

• 美股领涨：美股市场表现强劲，纳斯达克指数上涨5.95%，标普500上涨4.02%。
• 全球债市走牛：上周全球债市整体上涨，利率曲线大幅下移，1年期至50年期国债收益率均出现明显下行。
• A股风格：A股市场整体表现不佳，但成长和周期风格板块表现相对较好，通信、计算机板块涨幅靠前。
• 大宗商品：大宗商品市场全面回暖，黄金价格创历史新高，南华商品指数上涨0.54%。
• 美元指数：美元指数小幅下行。

国内市场

• 权益市场：上证50下跌2.55%，沪深300下跌2.23%，中证500下跌1.91%，中证1000下跌2.11%，科创50下跌1.1%，创业板指下跌0.19%。
• 债券市场：1年期国债收益率下行10.92BP至1.326%，3年期国债收益率下行8.78BP至1.463%，5年期国债收益率下行5.85BP至1.7205%，10年期国债收益率下行6.64BP至2.0724%，30年期国债收益率下行9.14BP至2.2176%。
• 行业表现：通信、计算机、综合、电力设备及新能源、家电板块涨幅靠前，食品饮料、消费者服务、交通运输、石油石化、煤炭板块表现靠后。

A股风格指标跟踪

• 拥挤度指标：稳定风格维持在高位，消费风格快速回升。
• 估值指标：五大风格分化，金融风格估值或触顶。
• 波动率指标：成长风格波动率显著高于其他风格，周期风格快速下行。
• 夏普比指标：稳定风格持续下行。
• 信息比指标：周期风格回升，成长风格触底。

风险提示

• 原始数据可能存在瑕疵，指标设计存在主观性，指标仅反映当前状态无法预测未来。