大类资产与风格轮动周报（2024年第 19 期）：美元指数攀升，A股成长风格信息比见顶

市场表现回顾

上周（20241110-20241116）大类资产表现：美元指数持续上升，国内权益市场震荡回调，中信一级行业仅传媒收涨，国内利率曲线小幅下移，海外权益市场表现不佳，商品市场涨跌互现，黄金原油价格回落。未来一周关注中国LPR报价及美国降息节奏预期变化。

权益市场行业表现

上周中信一级行业指数中，传媒、石油石化、银行、家电、通信板块涨幅靠前，涨跌幅分别为1.27%、-1.4%、-1.84%、-1.95%、-2.37%；表现靠后的板块行业有国防军工、房地产、非银行金融、综合金融、农林牧渔等板块，涨跌幅分别为-9.36%、-9.3%、-7.52%、-7.0%、-6.17%。

A股风格指标跟踪

针对五类行业风格的轮动定期进行自下而上的中高频定量观测，上周的中信行业风格指数方面：

1. 拥挤度指标：成长风格快速上升。
2. 估值指标：稳定风格下降，成长风格回升。
3. 波动率指标：各风格全面回落。
4. 夏普比指标：各风格全面回升，周期风格领涨。
5. 信息比指标：成长风格或见顶。

风险提示

原始数据本身可能存在瑕疵，数据处理中难免出现纰漏，指标设计存在一定主观性且未来可能会根据需要动态调整，指标仅客观反映当前状态无法准确预测未来。