晨会纪要

2024第（173）期 发布日期：2024-09-20 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、中国9月LPR报价即将出炉，市场预期有可能下降20bp左右。业内人士认为，美联储此次降息为中国央行在制定货币政策时打开了更为宽松的操作空间，预计后续我国降准、降息的调整或加快落地。对于房地产市场而言，5年期以上LPR有望进一步下调，居民购房的成本也将跟随下降。同时，存量房贷利率下调的预期也在不断强化。 2、国际油价全线上涨，美油11月合约涨1.77%，报71.12美元/桶。布油11月合约涨1.52%，报73.99美元/桶。 3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.5%报2611.7美元/盎司，COMEX白银期货涨1.36%报31.105美元/盎司。 4、国务院总理李强在实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议上强调，要稳妥有序实施渐进式延迟法定退休年龄改革，坚持按“自愿、弹性”原则执行好延迟退休政策。要抓紧制定完善配套政策举措。 5、央行9月19日开展5236亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日有1608亿元逆回购到期。 6、近期，中国人民银行多次释放下一步货币政策信号，明确“坚持支持性的货币政策立场”，提出“着手推出一些增量政策举措”。同时，随着美联储降息按下“确定键”，全球降息潮的开启进一步拓宽了我国货币政策的自主空间。多位受访专家认为，步入四季度，央行将出台更多增量政策，降准、降息、调整存量房贷利率等均有空间和可能。 7、国家发改委：将会同有关部门制定新型城镇化年度重点任务，配合推动相关部门研究提出户籍制度改革、常住地提供基本公共服务、随迁子女义务教育、加快保障性住房建设等具体政策措施。 8、国家发改委：将制定出台完善碳排放统计核算体系工作方案，研究制定碳达峰碳中和综合评价考核办法；修订发布绿色技术推广目录，启动第二批绿色低碳先进技术示范项目申报遴选工作。 9、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.0660，较上一交易日上涨233个基点，夜盘收报7.0640。人民币对美元中间价报7.0983，调贬113个基点。 10、自然资源部介绍，2023年，全国新发现4个亿吨级油田和4个千亿方级气田，钨、钼、锑、晶质石墨、磷矿等矿产的优势地位得到进一步巩固，锂、钴、镍等矿产取得重大找矿突破。今年1-8月全国共出让探矿权868个，同比增长194.1%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 周四，欧美股市集体收涨，道指涨1.26%，标普500指数涨1.7%，纳指涨2.51%。其中，道指、标普500指数均再创历史新高。中概股普遍上涨，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.55%。 外部市场环境方面，美联储宣布降息50个基点，这是美联储自2020年3月以来的首次降息，此次美联储以大幅降息50个基点的步伐开启新一轮货币宽松周期，后续降息的节奏如何演绎以及对美国经济的影响如何是接下来市场关注的重点。从对国内A股市场的影响看，随着美联储降息周期的开启，或助力A股市场流动性的改善，国内货币政策的掣肘将有所减弱，政策空间或将进一步打开。 我们注意到，央行有关部门负责人近日表示，货币政策将更加灵活适度、精准有效，加大调控力度，加快已出台金融政策措施落地见效，着手推出一些增量政策举措。市场对政策面持续发力的预期升温。此外，周五迎来9月LPR利率的发布，LPR利率在8月份保持按兵不动之后，9月份会否再度迎来下调受到市场的关注。 经过近期的持续调整，市场已经进入底部区间，沪指在周三探低2689点之后有所反弹，周四收复5日均线，两市量能也较前日有所放大，但反弹的持续性仍需要观察。目前看，市场对于政策面进一步加码的期待提升，反弹要想进一步拓展空间需要政策面的发力和资金的入场，市场情绪的提振和扭转仍需要催化的因素。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室