一、财经要闻
- 央行货币政策司司长邹澜表示，中国货币政策将继续以国内经济发展为主，加大逆周期调节力度，灵活运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长。利率方面，央行将持续推动社会综合融资成本稳中有降，但受银行存款分流、净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行面临约束。
- 央行表示，金融机构的平均法定存款准备金率还有下降空间，将根据经济恢复情况、目标实现情况和宏观经济运行问题，合理把握货币政策调控力度和节奏。
- 央行公告称，买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理，将逐步淡化对数量目标的关注，更多将其作为观测性、参考性、预期性指标，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用。
- 央行于9月5日开展633亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，当日1509亿元逆回购到期。
- 美国7月JOLTs职位空缺767.3万人，预期810万人，前值从818.4万人修正为791万人。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四市场横盘震荡，上证50指数涨0.15%，沪深300指数涨0.17%，中证500指数涨0.41%，中证1000指数涨0.79%。两市成交额5348亿元。盘面上，支付概念领涨，数字货币、跨境支付、金融科技等板块集体大涨；无人驾驶、网约车板块强势上攻；中船系领跌，固态电池板块回调。股指期货主力合约IH2409涨0.06%，IF2409涨0.09%，IC2409涨0.49%，IM2409涨0.99%。基差分化，IC和IM基差小幅上行，贴水略有收敛，IF和IH贴水略有扩大。持仓方面，IC和IH下降，IF和IM增加。
- 后市展望：市场风险偏好进一步抬升，数字货币、金融科技概念走强，带动互联网板块冲高，市场情绪升温。预计后市仍将保持低位震荡个股活跃的趋势。
- 金融期权：A股市场个股普遍涨，市场交投清淡，成交额在6000亿元以下。宽基指数普涨，中小市值类指数涨幅较高。期权方面，标的日内实际波动有限，成交量维持低位，隐波中枢小幅回落，隐波与标的走势呈负相关。卖权策略盈利主要来自时间价值，在低波环境中性价比不高，建议以结构性头寸为宜，交易偏防御为主。
- 国债期货：周四国债期货多数微涨，30年期主力合约涨0.1%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约持平。现券方面，银行间主要利率债收益率涨跌互现，短端偏强，中长端调整。银行间资金面小幅收敛。央行净回笼876亿元短期流动性，1年期同业存单二级成交价在1.9650%附近。期债受存量房贷利率调降消息高开，但央行卖债及官员表态导致做多情绪回落。9-12月MLF到期量较大，降准是大概率事件，但对债市利好程度弱于政策利率直接调降。短期建议投资者前期多单止盈后观望，关注期现正套机会。
三、交易策略
四、风险因素
