第一部分市场研判
铜
- 市场回顾：沪铜主力合约下跌0.65%，社会库存去库，现货升水回落。
- 重要资讯：美国职位空缺数低于预期，美元走弱，美联储降息可能性上升。
- 逻辑分析：全球铜库存高位但向去库转变，下游消费旺季可期，铜价震荡整理消化高库存，或探测前低位置。
- 交易策略：单边做好库存保值，套利沪铜2411-2501正套，期权观望。
氧化铝
- 市场回顾：期货近月收敛基差，远月疲软，现货成交价格小幅上调。
- 相关资讯：山东氧化铝企业运行产能1750万吨，北海区域焙烧炉检修影响产能100万吨，非铝贸易商提货不顺畅。
- 逻辑分析：远期宽松预期升温，近强远弱，月差扩大。
- 交易策略：近月端现货强支撑，反弹收敛基差，适当空配2412、2501合约，套利观望。
电解铝
- 市场回顾：沪铝主力合约下跌1.23%，现货交投好转，能源成本倒挂，港口价格略有反弹。
- 相关资讯：美国经济数据再添放缓迹象，贸易逆差扩大，职位空缺数下降，制造业PMI创下去年最低值。
- 逻辑分析：需求端担忧再起，社会库存稳定，仓单高位，年底前产能新增，供应压力使铝在有色内部偏空。
- 交易策略：空单背靠5日线继续持有，期权观望。
锌
- 市场回顾：沪锌主力合约下跌3.71%，现货跟盘报价较乱，均价成交为主，贸易商低价出货意愿低，升水维持高位。
- 相关资讯：美国经济数据再添放缓迹象，贸易逆差扩大，职位空缺数下降，制造业PMI创下去年最低值。
- 逻辑分析：宏观与产业共振偏空，美国经济放缓，需求担忧升温，俄罗斯超级大矿恢复生产，后期锌矿供应恢复，TC预期企稳回升。
- 交易策略：空单继续持有，背靠5日线止损，套利和期权观望。
镍
- 外盘情况：沪镍主力合约下跌，现货金川升水上调，俄镍和电积镍升水持平。
- 相关资讯：力勤资源印尼湿法三期ONC项目达产，印尼考虑替代镍免税期方案，可能征收出口税。
- 逻辑分析：需求驱动不足，印尼NPI和中间品仍在投产，中国纯镍产量高位，全球库存增加，镍价上方压力大，关注印尼镍矿转松和税收政策。
- 交易策略：价格震荡走弱，关注宏观预期变化，套利观望，NI2501-C-150000空头继续持有。
不锈钢
- 市场回顾：SS2410合约下跌，现货价格震荡走弱，库存周环比下降。
- 重要资讯：广西大型钢厂部分产线检修，影响200系粗钢产量3-4万吨。
- 逻辑分析：下游采购趁低价增加，未见旺季备货征兆，不锈钢因跌破成本相对抗跌，但基本面偏弱，受宏观影响，上方空间有限，走势震荡偏弱。
- 交易策略：不锈钢震荡偏弱，关注宏观预期变化，套利观望。
锡
- 市场回顾：沪锡主力合约下跌，现货锡价下跌，下游持观望态度，采买热情下降。
- 相关资讯：美国经济数据再添放缓迹象，贸易逆差扩大，职位空缺数下降，制造业PMI创下去年最低值。
- 逻辑分析：美国经济放缓，需求担忧升温，宏观氛围偏空，基本面支撑有限，锡价震荡下跌。
- 交易策略：宏观需求承压下行，锡价下跌未结束，空单继续持有，背靠5日线止损，期权观望。
工业硅
- 市场回顾：工业硅期货主力合约下跌，现货价格暂稳。
- 相关资讯：国网甘肃电科院与新能源分公司合作开展钙钛矿太阳能电池示范应用项目成功并网。
- 综合分析：四川部分企业减产，有机硅大厂降负荷生产，多晶硅价格稳定，厂家产量保持低位，中长期看供应压力缓解，短期看市场情绪悲观，需求弱势，价格偏弱。
- 策略：单边短期偏弱，中长有反弹驱动，回调后支撑位远月合约，多单参与套利观望，期权观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2411合约下跌，广期所仓单增加。
- 重要资讯：雅保公司电池级碳酸锂竞标结束，价格较高，中科院研发新型硫化锂正极材料，LG新能源干法电极工艺试生产线即将竣工。
- 逻辑分析：动力电池利好频传，储能订单回暖，需求端稳中有升，供应端矿价下跌导致价格反弹，社会库存下降但广期所仓单增加，价格接近8万遇套保压力，整体市场氛围偏空，锂价走势偏弱，反弹高度有限。
- 交易策略：单边震荡走弱，套利和期权观望。
第二部分有色产业价格及相关数据
