方正中期贵金属日度策略

摘要 有色贵金属与新能源团队 【行情复盘】 作者：梁海宽从业资格证号：F3064313投资咨询证号：Z0015305联系方式：010-68518650 周一黄金偏弱震荡，白银偏弱下行。沪金2410主力期货合约收跌0.56%至570.82元/克，沪银2412主力合收跌3.73%至7223元/千克；截止16:00，伦敦现货黄金价格为2498.34美元/盎司；伦敦现货白银价格为28.494美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月02日星期一 【重要资讯】 1、美国7月核心PCE物价指数年率录得2.6%，与上月一致，略低于市场预期的2.7%；月率维持在0.2%，符合预期。美国7月PCE物价指数年率录得2.5%，低于预期的2.6%，与前值2.5%持平；月率从上月的0.1%升至0.2%，符合预期。 2、以色列9月1日爆发大规模游行示威活动，众多民众走上街头呼吁以色列政府与哈马斯达成停火协议，推动被扣押在加沙地带的以方人员获释。在特拉维夫国防部附近及耶路撒冷议会大楼一带，新华社记者都看到示威人群高呼要求停火的口号，并高举标语牌和被扣押人员的照片。据以色列《新消息报》网站1日晚报道，当天全国共有70万人参加了游行示威活动，其中特拉维夫有55万人。以色列媒体报道说，1日晚间，数千名抗议者在特拉维夫的一条主干道纵火，导致道路被暂时封闭。警方发表声明称驱散了部分抗议者，全国至少有12人在游行示威中被捕。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、美国至8月24日当周初请失业金人数23.1万人，预期23.2万人，前值由23.2万人修正为23.3万人。 【市场逻辑】 7月PCE数据大体符合市场预期，美国通胀持续放缓。通胀保持下行趋势下，美联储的目光开始转向到就业市场上；7月非农数据受飓风季影响大幅走弱，但分项来看并未指向衰退，同时近期初请数据维持在23万人附近波动，这可能表面美国就业市场仍具有一定韧性，迈入衰退的可能性较小。而目前市场充分预期9月25BP、部分预期9月50BP降息可能，在此背景下，若本周密集就业数据均指向强劲，贵金属仍存在一定回调空间。此外，美元触及100关口后向上反弹，有色板块回落，全球经济预期仍偏弱下白银受工业属性拖累下行。【交易策略】 预计短期内黄金走势高位震荡，白银相对偏弱，单边建议观望为主；中长期看央行增金与全球货币政策转向宽松的逻辑仍在，建议黄金维持逢低做多策略； 注意风险事件带来的影响，如美联储态度转鹰，地缘冲突缓和，美国经济超预期向好等。 贵金属运行区间：伦敦金上方关注2530美元/盎司附近压力位，下方关注2480美元/盎司附近支撑位；伦敦银上方关注30.5美元/盎司附近点位，下方关注28美元/盎司附近支撑位。国内方面，沪金上方继续关注580元/克压力位，下方关注550元/克附近点位支撑；沪 银上方关注7700元/千克左右压力位，下方关注7200元/千克左右的支撑位。 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场呈现弱势震荡。2024-09-02，按结算价计算，沪金涨跌-0.56%至571.56元/克；沪银涨跌-2.05%，至7356元/千克。截至16点，伦敦现货金银均有所波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、贵金属期权数据分析 贵金属期权方面，建议有持仓则卖出虚值看涨期权，组成备兑策略，无持仓则用牛市价差组合参与。近期市场预期逐步趋于一致，市场波动率下降，可尝试构建卖出跨式策略做空波动率。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。