银行间市场个贷ABS指数 2024年第2季度
一、车贷ABS
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逾期率指数：
- 2024年第二季度末，M2逾期率为0.18%，M3逾期率为0.11%。
- 季度内指数保持平稳运行，但绝对值仍高于2023年全年整体水平。
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CPR指数：
- 2024年第二季度末CPR指数为8.3%，自3月末冲高后持续回落，恢复至2023年平均水平，整体保持高位运行。
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样本构成：
- 二季度退出10个样本，占上季度末资产余额的6.4%，新增4个样本，占本季度末资产余额的10.8%。
- 新增样本多来自活跃发起机构的系列交易，对指数代表性没有影响。
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累计违约率：
- 少数年份累计违约率曲线尾部样本量较少，导致曲线尾部翘升，但不同年份发行的车贷ABS交易累计违约表现差异不大，基础资产违约表现相对稳定。
二、消费贷ABS
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M2与M3逾期率指数：
- M2逾期率指数在2024年第二季度表现波动，季度末水平为1.31%，较上季度末降低13.5%。
- M3逾期率指数4月创新高至1.18%，后小幅回落。
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样本构成：
- 二季度退出3个样本并新增1个样本，样本构成变化较小，对指数代表性无影响。
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发起机构权重：
- 交通银行、南京银行、捷信消费、中银消费等为主要发起机构。
三、RMBS
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逾期率指数：
- 2024年第二季度，资产池余额继续缩减，M2逾期率为0.19%，M3逾期率波动上行，达到0.12%。
- 由于房地产市场低迷，预计短期内RMBS交易的逾期率指数仍将维持高位运行。
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CPR指数：
- 本季度部分交易的提前还款表现数据受到扰动，惠誉博华对本季度的CPR指数样本进行了处理。
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样本构成：
- 本季度较上季度末无新增样本，有19个样本退出，较去年同期样本量下降22.8%。
- 部分年度累计违约率曲线尾部翘升，系尾部存续样本过少所致。
四、宏观经济背景
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社会消费品零售总额：
- 2024年上半年，社会消费品零售总额同比增长3.7%，增幅较去年同期下降4.5个百分点。
- 分商品类别来看，除粮油、食品、饮料、烟酒和通讯器材类保持增长外，其余大部分类别商品零售额增长疲软。
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居民收入与消费支出：
- 全国居民人均可支配收入20,733元，扣除价格因素，实际同比增长5.3%，增幅较去年下降0.5个百分点。
- 全国居民人均消费支出13,601元，扣除价格因素，实际同比增长6.7%，增幅较去年下降0.9个百分点。
- 居民可支配收入中，工资性收入、经营性收入与财产净收入同比增速均走低，分别录得5.8%、6.4%与2.1%。
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消费支出分类：
- 食品烟酒和衣着支出增速分别录得7.8%和8.1%，较去年增长1.8个百分点和2.7个百分点。
- 居住类消费支出录得1.9%，较去年下降3.2个百分点。
- 生活用品及服务、教育文化娱乐及医疗保健的增速分别回落5.6个百分点、5.0个百分点和12.9个百分点。
