方正中期贵金属日度策略

摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情回顾】 作者：田欣沅从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505联系方式：010-68518650 周三贵金属走势震荡。沪金2410主力期货合约收跌0.22%至568.22元/克，沪银2412主力合收涨0.10%至7159元/千克；截止16:00，伦敦现货黄金价格为2471.09美元/盎司；伦敦现货白银价格为27.879美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年08月14日星期三 【重要资讯】 1、美国7月PPI同比增长2.2%，增速低于预期值2.3%，前值为2.6%；美国7月核心PPI同比增长2.4%，增幅也低于预期值2.6%，前值为3%。美国7月PPI数据低于预期，其中服务成本今年来首次下降。 2、伊朗高级官员称，伊朗是否对以色列发动报复性打击，与以色列能否和巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）达成加沙停火协议相关联。路透社13日以3名不愿公开身份的伊朗高级官员为消息源报道伊方上述立场。其中一名伊朗安全部门高级官员说，如果加沙地带停火谈判失败或以色列蓄意拖延谈判，伊朗及其盟友黎巴嫩真主党将向以色列发动直接打击。这名官员没有说明伊朗方面认定的谈判期限。 【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 临近美国CPI数据公布，市场开始押注利好预期，贵金属现货价格短线走高。短期逻辑看，中国央行增金阶段性停止，贵金属后续驱动在于降息与地缘两条主线上；近日中东地缘局势有所缓和，但俄乌冲突有趋紧迹象，关注后续事态演化；前几月数据均指向美国通胀处于下行通道内，继续关注今晚公布的美国CPI数据验证，不排除数据意外超预期带来贵金属价格大幅回落的小概率风险；需注意的是，目前市场降息预期早已打满，在九月实质性降息落地前预计贵金属向上空间较小。而长期逻辑不变下，黄金仍建议逢低做多。 【交易策略】 短期贵金属预计走势震荡，中东地缘有所缓和，关注15日停火谈判进展，同时关注今晚公布的美国CPI数据；中长期看央行增金与降息的驱动逻辑仍在，建议黄金维持逢低做多策略；前期经济担扰下金银比向上修复较为充分，后续若美国经济软着陆预期兑现将有所回落，建议可阶段性获利了结。注意风险事件带来的影响，如通胀意外反弹，美联储态度转鹰，地缘冲突缓和等。 贵金属运行区间：伦敦金上方关注前高2483美元/盎司压力位，下方关注2400美元/盎司附近支撑位；伦敦银上方关注29美元/盎司点位，下方关注26美元/盎司的长期支撑位。国内方面，沪金上方继续关注580元/克压力位，下方关注550元/克附近点位支撑；沪银上方关注7600元/千克左右压力位，下方关注6800元/千克左右的支撑位。 贵金属日度策略 一、贵金属行情数据................................................................................................................................2二、贵金属相关宏观数据.........................................................................................................................3三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................5四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................7 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场呈现窄幅波动走势。2024-08-14，按结算价计算，沪金涨跌-0.19%至568.16元/克；沪银涨跌-0.82%，至7126元/千克。截至16点，伦敦现货金银均有所波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、贵金属期权数据分析 贵金属期权方面，建议有持仓则卖出虚值期权，组成备兑策略，无持仓则黄金用牛市价差组合参与，白银用熊市价差组合参与。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。