固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 2023年亚洲资产G3债券基准回顾 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 我们希望您发现我们的评论和想法有所帮助。我们寻求在来年进一步提高我们的努力和增值。我们高度感谢您在“2024年亚洲资产G3债券基准评估”民意调查的卖方分析师中对我们的支持。感谢您的支持！ 新的Chalum '28今天早上收紧了5个基点。亚洲IG空间收紧了5 - 8个基点。BellyTENCNT / BOCAVI的出价很高。前端HYUELE / LGNSO的销量较好。LGFV / SOEPerps在光流下保持稳定。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 NWDEVL:仅接受了154mn美元的投标报价。NWDEVL今天早上保持不变，下降了2pts。请参阅下面的评论 LPKRIJ:媒体报道，Lippo Karawaci的子公司PT Megapratama Karya Persada已出售Siloam Hospita 19.7％的股份。LPKRIJ今天早上没有变化 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 交易台评论交易台市场观点 昨天，新的Chalm '28收盘从RO（CT5 + 98）扩大5个基点。在KR，HYUELE 27 -31在标准普尔一档升级至BBB后收紧了1 - 3个基点，前景稳定。在中国IG中，HAOHUA / TENCNT 28s / 29s的宽度为1 - 3bps。在财务方面，HRINTH 24 / 25 / 27 /29上涨0.2 - 0.3 pt（收紧15 - 20个基点），该公司发布了积极的利润预警。请参阅我们24年8月8日的评论。澳新银行/ MQGAU / WSTP / NACF Float 27 - 29收盘持平，收紧1个基点。在AT1中，SOCGEN 8.5 Perp / SANTAN 8 Perp / RY 7.408 Perp高出0.1 - 0.2 pt。在JP中，SUMIBK 6.6 Perp / NIPLIF '51上升了0.2 - 0.3 pt。RAKUTN11.25 '27 / RAKUTN 9.75' 29和RAKUTN Perps上涨0.8 - 1.2 pt。 媒体报道称，乐天移动公司将通过出售和回租其部分移动网络资产，从麦格理资产管理公司牵头的财团筹集150 - 3000亿日元（1.02 - 20.4亿美元）。在香港，CKINF 4.2 Perp高出1.3个百分点。NWDEVL在PB的销售下降低了0.3 - 0.6 pt。NWDEVL宣布了要约收购的结果。请参阅下面的评论和我们的每日8月1日。在中国属性中，FTLNHD 24 -26s高出0.3 pt。CHIOLI 29 - 43s降低了0.3 - 1.0 pt。外属性，HILOHO '24 / WESCHI'26较低0.4 - 0.6 pt。SANLTD / WYNMAC 27 - 29s. 上涨了0.2 - 0.3个百分点。在印度尼西亚，媒体报道说，Lippo Karawaci的子公司PTMegapratama Karya Persada已出售了Siloam医院19.7％的股份。穆迪已将LippoMalls Indonesia Retail Trust的企业家族评级从Caa3上调至B3。LPKRIJ 25 / 26和LMRTSP '26保持不变。在印度， The flows were balanced two - way across LGFV / high - beta IG spaces. InLGFV，CPDEV 25 / 26 / Perp高出0.1 - 0.2 pt。WFURCD '24是0.3 pt CMBI固定收益 更高。CQNANA 26下降0.1 - 0.3 pt。在SOE罪犯中，SPICPT 3.45 Perp上升0.1 pt，CHSCOI 4 Perp下降0.1 pt。在高beta名称中，CWAHK '26 / HUANEN' 31 / HNINTL '31下降0.2 - 0.3 pt。SUNSHG / GRPCIN 26上升0.1 pt. 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标普（+ 2.30%），道指（+ 1.76%）和纳斯达克（+ 2.87%）周四反弹。美国最新初请失业金人数为+ 233k，低于预期的+ 241k。中国7月24日CPI / PPI同比+ 0.5% / - 0.8%，高于预期的+ 0.3% / - 0.9%。UST收益率昨日上涨，2 / 5 / 10 /28达到3.04％/ 4.30 / 4.04％。 服务台分析师评论分析员市场观点 NWDEVL：仅接受1.54亿美元的要约收购表1：要约收购的详细信 息 新世界发展（NWD）宣布了其结果8月1日24日投标报价NWD回购了4590万美元的NWDEVL 4.75 '27和10860万美元的NWDEVL 6.15 PERP。总回购金额低于同时发行的新发行的NWDEVL 8.625' 28的400万美元的发行规模。所有接受的债券/个人都是那些有首选指示的债券/个人，即债券持有人参与了新的NWVL DE8.625 '28。 从我们今天早上与客户的讨论中，我们可以看出，一些客户对“低于预期”的投标报价以及对剩余收益用途的疑问感到失望。尽管如此，我们认为新发行的债券已经加强了NWD再融资的财务灵活性。我们认为NWD有很好的机会提前赎回其债券和罪犯，特别是那些现金价格较低的债券和罪犯，新发行的剩余收益以及NCD的收益。我们预计前海商业综合体30%的股份将以2亿美元的价格出售给CTF，将于9月24日完成。在最近的价格走势之后，NWDEVL 5.25 PERP是我们在NWDEVL综合体系中的最佳选择，因为它具有更好的风险回报特征。 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日发行信用债99只，发行金额为1250亿元。截至目前，发行信用债522只，发行金额为5530亿元，同比增长68.6%[APLNIJ]穆迪将Agung Podomoro Land升级为Caa1，并将评级展望从负面调整为稳定[LMRTSP]穆迪将Lippo Malls印尼零售信托升级至B3，并给予稳定的评级展望[LPKRIJ]媒体报道，Lippo Karawaci的子公司PT Megapratama Karya Persada已出售Siloam Hospita 19.7％的股份。[LZHDIC]媒体报道称，在向柳州LGFV提供50亿元人民币的信贷额度后，柳州市LGFV正在与国家开发银行进行谈判，以寻求更多的信贷便利[MGMCHI]米高梅中国1H24营业收入同比增长52.3%，达到21亿美元，调整息税折旧及摊销前利润同比增长56.6%，达到6.35亿美元[PTTGC]PTT全球化工1H24收入同比增长9.6%，至91亿人民币，调整息税折旧及摊销前利润同比增长29.7%，至5.82亿人民币[RAKUTN]乐天集团旗下的乐天移动公司将通过出售和租赁移动网络资产筹集20亿人民币[SHIMAO]世茂集团清盘呈请聆讯延期至24年12月16日[SMCPM]媒体报道，圣米格尔在未来五年分配了243亿美元的资本支出 [VEDLN]媒体报道称，Vedanta Limited在10亿美元的股票出售后，已将钢铁业务出售计划搁置 [ZHPRHK]Zhenro进一步将RSA的长期停留日期推迟到24年8月11日 固定收益部 Tel: 852 3657 6235 / 852 3900 0801 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本 报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。 有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM.适用于本文件在美国的收件人 CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201