2024W29家电行业数据周报：线上扫地机延续较好表现，铜铝价格环比下降

线上扫地机延续较好表现，铜铝价格环比下降 ——2024W29家电行业数据周报 蔡雯娟(分析师)田平川(研究助理)李汉颖(研究助理) 021-38031654021-38676666010-83939833 caiwenjuan024354@gtjas.comtianpingchuan026740@gtjas.comlihanying026725@gtjas.com 登记编号S0880521050002S0880122070069S0880122070046 本报告导读： 线上扫地机延续较好表现，线上美的系空调表现较好，铜铝价格环比有所下降。 家用电器业 评级：增持 2024.07.19 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 重点化工品价格每日跟踪数据库2024.07.18 2024.07.15 家用电器业《拥抱业绩确定性，品牌出海高景气度延续》 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 投资要点： 线上扫地机延续较好表现。线上白电有所走弱，空调、冰箱、洗衣机线上销额累计同比-0.55%/+2.06%/+6.81%。厨电中燃气灶、洗碗机表 现较好，线上销额累计同比+3.53%/+0.63%。厨房小家电中养生壶表现较好，线上销额累计同比+13.73%。扫地机延续较好表现，线上销额累计同比+19.69%。线上、线下各品类零售环比上周有所走弱。 线上美的系空调表现较好。线上分品牌来看，美的系空调表现亮眼， 销额累计市占率环比+0.04pct。海尔系冰箱和海尔系洗衣机销额累计 市占率分别环比+0.02pct/+0.01pct。美大集成灶表现较好，销额累计市占率环比+0.07pct。扫地机器人中石头和云鲸表现较好，销额累计市占率分别环比+0.04pct/+0.07pct。 铜铝价格环比下降。7月17日，SHFE铜均价为78770元/吨，SHFE 铝均价为19700元/吨，环比上周分别-1.03%、-2.43%；截至2024年 7月17日，最新中塑指数为888.03，最新WTI原油价格为82.85美 元/桶，环比上周分别+0.00%、+0.91%。钢材价格7月12日相比7月5日环比-1.60%。2024年至今，SHFE铜、SHFE铝、塑料、钢材、WTI原油价格累计+13.90%、+1.23%、+6.38%、-10.29%、+17.72%。 投资建议：线上扫地机延续较好表现，线上美的系空调表现较好，铜铝价格环比有所下降。个股推荐Mini-LED技术领先的TCL电子 （9.5X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技（16.5X）、品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（12.1X）、新能源车热管理快速发展的盾安环境（12.1X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（13.3X）、电动两轮车有望放量的九号公司-WD(33.6X)、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（10.6X）、激光显示技术龙头海信视像（11.9X）、清洁电器龙头科沃斯（16.8X）、传统主业稳健增长，TCL整合带来增量的TCL智家（10.5X）、内销调整告一段落，外销持续恢复的新宝股份（9.6X）、外销回暖，内销扩品类+扩渠道共同推进的苏泊尔（16.1X）。 风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动 2024.07.14 家用电器业《家电行业并购频发，面板价格保持平稳》 2024.07.08 家用电器业《线上冰箱和洗衣机表现较好，铜铝价格有所上升》 2024.07.08 家用电器业《7月白电内销排产数据下修，白电和彩电出口较好》 2024.07.02 需求小幅回升，总库存由增转降2024.07.17 国泰君安证券-建材行业基本面数据大全 _202407172024.07.17 我国与多国展开联训，美航母中期维护严重 延误2024.07.17 重点化工品价格每日跟踪数据库V0715 2024.07.17 目录 1、本周核心观点3 1.1、零售端数据更新：线上扫地机延续较好表现3 1.2、分品牌零售端数据更新：线上美的系空调表现较好3 1.3、原材料价格更新：铜铝价格环比有所下降5 2、重点行业新闻7 3、投资建议7 4、风险提示9 1、本周核心观点 1.1、零售端数据更新：线上扫地机延续较好表现 24W28（2024/7/8-2024/7/14）奥维零售年累计同比数据显示：线上白电有 所走弱，空调、冰箱、洗衣机线上销额累计同比-0.55%/+2.06%/+6.81%。厨电中燃气灶、洗碗机表现较好，线上销额累计同比+3.53%/+0.63%。厨房小家电中养生壶表现较好，线上销额累计同比+13.73%。扫地机延续较好表现，线上销额累计同比+19.69%。线上、线下各品类零售环比上周有所走弱。 线上各品类均价表现不一。空调均价同比降幅有所扩大，冰箱均价同比涨幅有所扩大；洗地机均价同比降幅有所收窄。 图1：24W28线上扫地机表现较好（%） 奥维云网（线上周度） 销量同比增速 销额同比增速 品类 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W28（2024/7/8- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W28（2024/7/8- 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/7/14） 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/7/14） 空调 6.82% 5.81% 4.08% 2.35% 1.18% -0.55% 冰箱 0.78% 0.63% -0.13% 3.13% 2.78% 2.06% 洗衣机 11.27% 11.57% 11.17% 6.62% 6.85% 6.81% 干衣机 -5.53% -4.47% -3.22% -7.09% -5.88% -4.41% 彩电 -4.75% -4.97% -5.16% 8.21% 7.84% 7.59% 油烟机 -4.03% -3.18% -2.29% -2.58% -1.92% -1.35% 燃气灶 11.15% 11.60% 12.07% 2.58% 3.07% 3.53% 洗碗机 2.99% 3.37% 3.71% 0.17% 0.44% 0.63% 集成灶 -37.77% -37.14% -36.84% -44.20% -43.77% -43.47% 养生壶 34.56% 34.49% 34.78% 13.23% 13.27% 13.73% 电饭煲 -7.88% -7.85% -7.61% -5.94% -5.81% -5.26% 扫地机器人 16.35% 16.13% 16.20% 19.96% 19.65% 19.69% 洗地机 29.97% 30.17% 29.94% 5.22% 5.41% 5.26% 奥维云网（线下周度） 销量同比增速 销额同比增速 品类 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W28（2024/7/8- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W28（2024/7/8- 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/7/14） 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/7/14） 空调 -14.54% -15.20% -16.56% -13.64% -14.35% -15.82% 冰箱 -10.46% -10.83% -12.04% -3.91% -4.38% -5.89% 洗衣机 -4.99% -4.96% -6.18% 0.12% -0.06% -1.72% 干衣机 6.55% 6.21% 4.68% 2.80% 2.42% 1.05% 彩电 -14.53% -14.16% -15.32% -1.59% -1.40% -2.96% 油烟机 -2.04% -2.05% -3.24% 0.41% 0.33% -0.88% 燃气灶 -3.29% -3.39% -4.69% 1.18% 1.03% -0.28% 洗碗机 1.28% 1.23% -0.22% 8.70% 8.59% 7.16% 集成灶 -11.63% -11.29% -13.14% -9.93% -9.85% -12.02% 养生壶 -19.82% -19.68% -19.86% -19.25% -19.17% -19.43% 电饭煲 -12.89% -12.79% -12.89% -9.26% -9.28% -9.56% 扫地机器人 10.93% 11.31% 9.94% 17.27% 17.59% 16.28% 洗地机 6.97% 7.95% 7.51% -2.76% -2.31% -2.81% 注：图中同比数据为年累计同比 数据来源：奥维云网、国泰君安证券研究 1.2、分品牌零售端数据更新：线上美的系空调表现较好 线上分品牌来看，美的系空调表现亮眼，销额累计市占率环比+0.04pct。海 尔系冰箱和海尔系洗衣机销额累计市占率分别环比+0.02pct/+0.01pct。美 大集成灶表现较好，销额累计市占率环比+0.07pct。扫地机器人中石头和云鲸表现较好，销额累计市占率分别环比+0.04pct/+0.07pct。 图2：24W28线上美的系空调表现较好（%） 奥维云网（线上周度） 销量市占率销额市占率 品类品牌 24W26（2024/6/24-2024/6/30） 24W27 （2024/7/1-2024/7/7） 24W28 （2024/7/8-2024/7/14） 24W26（2024/6/24-2024/6/30） 24W27（2024/7/1-2024/7/7） 24W28 （2024/7/8-2024/7/14） 空调 美的系 31.00% 31.21% 31.33% 33.23% 33.36% 33.40% 美的 20.38% 20.71% 20.95% 24.17% 24.38% 24.53% 格力 18.87% 18.65% 18.55% 24.03% 23.83% 23.68% 海信系 6.05% 6.00% 5.93% 5.58% 5.53% 5.48% 海信 3.69% 3.65% 3.61% 3.65% 3.61% 3.57% 海尔系 8.53% 8.36% 8.30% 8.39% 8.25% 8.19% 海尔 5.11% 4.97% 4.92% 5.69% 5.55% 5.49% 冰箱 美的系 19.10% 18.97% 18.84% 20.68% 20.63% 20.52% 美的 16.15% 15.99% 15.86% 18.80% 18.72% 18.60% 海信系 11.59% 11.52% 11.53% 13.97% 13.93% 13.94% 海信 1.58% 1.59% 1.62% 1.46% 1.47% 1.49% 海尔系 32.85% 32.57% 32.54% 39.06% 38.97% 38.99% 海尔 25.92% 25.70% 25.70% 30.40% 30.33% 30.36% 洗衣机 美的系 35.02% 34.98% 34.97% 37.65% 37.62% 37.53% 美的 13.37% 13.42% 13.53% 10.14% 10.18% 10.25% 海信 1.59% 1.59% 1.60% 1.16% 1.17% 1.17% 海尔系 31.59% 31.48% 31.46% 34.47% 34.37% 34.38% 海尔 24.64% 24.54% 24.49% 30.05% 29.95% 29.93% 彩电 海信 13.57% 13.51% 13.44% 17.43% 17.38% 17.29% TCL 9.62% 9.60% 9.57% 13.64% 13.60% 13.55% 小米 14.64% 14.54% 14.47% 13.44% 13.40% 13.38% 油烟机 老板 12.41