有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-07-18 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至7月17日收盘，沪铜主力08合约下跌1.02%至68740元/吨。上周铜价大幅反弹重回69000高位。美国6月通胀增幅低于前值及预期，美联储加息减弱，美元走低金属普涨，沪铜受此提振反弹。上周国内电解铜产量环比小幅增加，主因赤峰等北方冶炼企业基本检修完成，但前期检修企业完全恢复生产需要时间。铜价偏强，下游畏高，市场消费较为疲软，现货升贴水表现承压，冶炼企业出货减少，厂库回升，成品库存增加。上周国内库存回升，但保税区库存继续下降，整体回升并不明显。库存依旧处于低位，且整体需求尚存韧性，铜价或维持高位偏强运行。技术面看，沪铜主力回升至70000一线压力区域，本周或回落调整，短期区间运行格局未变。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至7月17日收盘，沪铝主力08合约下跌0.79%至18220元/吨。美联储加息预期降温，美元指数大跌，有色金属普涨。氧化铝现货涨期货跌，走势分化。云南复产带动当前氧化铝价格上行；四川限电影响较小，但暑期高温限电和水电不足的预期在升温，市场交易未来云南复产规模不及预期甚至再次限电减产。随着成本的下降氧化铝企业不愿再多减产，极个别临时检修企业也将复产，预计氧化铝现货价格仍将偏强运行，而期货将震荡运行。云南电解铝运行产能已经恢复110万吨，复产仍在稳步推进，产能放量在即，市场到货已经有所增加。6月汽车产销环同比均有增长，表现较好，铝加工市场依然较弱，工业型材表现具有韧性，但其他板块订单不足、预期悲观，淡季难有转机。铝锭社库继续累库，铝棒连续去库并且多地铝棒加工费有所回升。宏观积极情绪有所消退，基本面较弱，但市场传言某大厂将暂停部分铝供应合同，短期铝价预计震荡运行，主力08合约参考运行区间17000-18500。 助理研究员： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至7月17日收盘，沪镍主力08合约下跌1.01%至165080元/吨。联储加息预期降温，美元指数大跌，有色金属普涨。不锈钢需求表现一般，现货偏弱，钢厂施压原料采购价，镍铁价格承压下行，但成本支撑降幅有限，江苏地区到厂含税价1055元/镍。印尼镍铁产线持续投产，镍铁供应压力将增大，国内铁厂在亏损压力下陆续减产，矿石采购不积极。印尼硫酸镍回流，部分下游三元企业出售多余硫酸镍。6月新能源汽车产销同比分别增长32.8%和35.2%，出口继续维持高增涨，而三元前驱体需求恢复缓慢。硫酸镍供需紧张有所缓解，镍中间品坚挺支撑硫酸镍价格持稳。随着印尼镍中间品放量，硫酸镍中长期下行趋势不改。纯镍进口亏损有所收窄，有部分俄镍和挪威资源进口到货。库存方面，交易所纯镍库存仓单均有所增加。基本面较弱且宏观积极情绪消退，短期镍价预计震荡偏弱运行，主力08合约参考运行区间150000-170000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报69530元/吨，跌420元，升水340-升水380；长江综合1#铜价报69480元/吨，跌415元，升水260-升水360；广东现货1#铜价报69470元/吨，跌410元，升水200-升水400；上海地区1#铜价报69440元/吨，跌420元，升水230-升水310。 今日现货升水大幅走高，持货商正常出货，下游面对目前高价位铜补库意愿一般，多选择谨慎观望，仅维持低价货源少量成交，总体看实际成交表现牵强。 铝 今日长江现货成交价格18320-18360元/吨，跌170元/吨，升水130-升水170；广东现货18170-18220元/吨，跌230元/吨，贴水20-升水30；上海地区18330-18370元/吨，跌170元/吨，升水140-升水180。 现货市场，持货商出货压力依然较大，下游看跌观望、压价少采，交投氛围低迷，后市多离市观望，整体看铝市成交表现不甚理想。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20410-20510元/吨，均价20460元，跌290元，1#锌价20320-20420元/吨，均价20370元，跌290元；广东南储0#锌报20110-20410元/吨，均价20260元，跌310元，1#锌报20040-20340元/吨，均价20190元，跌310元。今日现货锌市场报价0#锌在20400-20510元/吨之间，1#锌在20330-20420元/吨之间。对比沪期锌2307合约0#锌贴水40-升水70元/吨，1#锌贴水110-贴水20元/吨，对比沪期锌2308合约0#锌升水120-升水230元/吨，1#锌升水50-升水140元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，期货盘面平稳走弱，现货市场流通仍显宽松，持货商报价集中贴水，但幅度不大，整体挺价情绪放缓，出货积极性尚可，下游对高价接受度有限，刚需询价采购，谨慎观望情绪较浓，贸易商交投意愿不高，现货成交转弱明显。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15530-15630元/吨，均价15580元，跌50元；广东南储1#铅报15375-15475元/吨，均价15425元，跌50元；今日现货铅市场报价在15450-15630元/吨之间，对比沪期铅2307合约贴水200-贴水20元/吨，沪期铅2308合约贴水240-贴水60元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，临近交割期库存压力较大，现货市场流通货源较好，持货商出货相对积极，但受制于终 端需求恢复有限，下游入市询价采购意愿偏弱，谨慎及观望心态偏浓，交投氛围继续减弱，实际成交量寥寥无几。 镍 7月17日ccmn长江综合1#镍价报167850-174650元/吨，均价171250元/吨，跌2000元，长江现货1#镍报价167850-174650元/吨，均价171250元/吨，跌2000，广东现货镍报174750-175150元/吨，均价174950元/吨，跌2200元。今日金川公司板状金川镍出厂价报173000元/吨，较前一交易日价格下跌2500元。 当前市场进入淡季需求不振，现货市场成交清淡。 锡 7月17日ccmn长江综合1#锡价报230600-233600元/吨，均价232100元/吨，跌1300元；今日上海现货1锡报价230250-234250元/吨，均价232250元/吨，较上一交易日跌1250元/吨。 今日现货成交清淡。 仓单库存报告 SHFE仓单报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn