有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-05 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月4日收盘，沪铜主力10合约下跌0.19%至69340元/吨。国内密集推出多项刺激举措以刺激内需的增长，市场对于后续举措的期待值进一步提升。美8月非农超预期！就业人数增加18.7万人，但6、7月就业数据大幅下修，失业率上升，市场对联储9月加息预期有所降温，宏观利多。基本面看，前期检修的冶炼厂已完全恢复产能，维持正常高产，而接连的铜价上涨对于市场消费有所抑制，上周国内电解铜社会库存小幅增加。近期铜材新增订单量有限，部分铜材厂连续两周订单下滑，短期价格继续上涨缺少消费端的支持。但整体低库存状态持续，而随着旺季临近叠加政策提振预期增强，铜的边际支撑或有所上移。技术上看，沪铜主力合约延续区间上行，支撑69000元附近，上方压力71000元附近。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至9月4日收盘，沪铝主力10合约下跌1.17%至18965元/吨。本周例行检修的氧化铝厂多数复产，运行产能环比增加160万吨至8670万吨。氧化铝上涨后利润修复，氧化铝厂开工意愿很强，阶段内氧化铝运行产能将维持最大水平。氧化铝期货升水高涨，但基本面未有明显变化，仍然建议逢高沽空。除云南其亚的少量产能尚待复产外，云南电解铝产能已满产运行。年内内蒙古、四川和云南仍有30万吨电解铝产能增量有可能投复产。当前云南丰水期已过，市场有炒作枯水期限电减产的动机。需求方面，前期保交楼、城中村改造等政策给建筑型材带来零散的订单增量，光伏型材趋于平稳，而墨西哥加征铝材进口关税，叠加铝价上涨下游畏高，整体订单和开工率有所下滑。金九银十传统消费旺季到来，下游开工预计将上升。库存方面，铝锭铝棒社库整体延续累库，铝棒加工费大幅下挫，供需仍偏弱。市场情绪反复，基本面偏弱但存乐观预期，短期铝价预计高位震荡运行。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月4日收盘，沪镍主力10合约上涨3%至170710元/吨。受印尼RKAB事件影响，镍铁产量或将减少，镍铁市场看涨情绪浓厚，可流动现货趋紧。不锈钢方面，300系不锈钢社会库存周内环比增加2.64%，部分钢厂减停产，9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。硫酸镍方面，9月前驱体订单平淡，硫酸镍处于节奏性采购高峰期，刚需采购为主。合金方面，军工订单依然稳定，民用订单受镍价上行抑制出现小幅回落且行业预期较差。纯镍方面，新增国产电积镍产能产量稳步上升，印尼5万吨项目投产，镍板进口充分补充，供需偏宽松。库存方面，交易所纯镍库存仓单有所增加，而社库有所减少。镍价大涨主因宏观情绪和矿端干扰，但基本面较弱，短期镍价预计震荡偏弱运行，操作上建议逢高沽空，主力10合约参考运行区间160000-175000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报70420元/吨，涨130元，升水370-升水410，跌50元；长江综合1#铜价报70305元/吨，涨130元，升水220-升水330，跌50元；广东现货1#铜价报70180元/吨，涨120元，升水50-升水250，跌60元；上海地区1#铜价报70320元/吨，涨140元，升水250-升水330，跌40元。现货市场，进口铜陆续清关流入市场，货源紧缺状况有所缓解，持货商因出货压力上升转甩货换现为主，下游按需采购为主，需求饱和后逐渐退市，总体逢低补库成交量有所增加。 铝 今日长江现货成交价格19400-19440元/吨，跌190元，升水15-升水45，跌15元；广东现货19200-19250元/吨，跌200元，贴水185-贴水135，跌25元；上海地区19410-19450元/吨，跌190元，升水25-升水65，跌15元。 今日，现货和期货价格暴跌，导致持货商悲观情绪加剧，大量抛售以换取现金。这使得市场流通压力上升，下游商家见状便在低位采购。尽管交投状况一般，但由于价格低廉，交易表现较好，整体成交量大幅上升。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21480-21580元/吨，均价21530元，涨110元，1#锌价21400-21500元/吨，均价21450元，涨120元；广东南储0#锌报21070-21370元/吨，均价21220元，涨100元，1#锌报21000-21300元/吨，均价21150元，涨100元。今日现货锌市场报价0#锌在21490-21580元/吨之间，1#锌在21420-21500元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水100-升水190元/吨，1#锌升水30-升水110元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水260-升水350元/吨，1#锌升水190-升水270元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，早市开盘沪期市跳水并震荡走低，持货商依旧位置坚挺报价，但现货升水大幅回落，导致下游入市采购偏谨慎，叠加对高价接受度有限，整体询价及成交情况表现冷清，仅少量刚需采购低价货源。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16530-16630元/吨，均价16580元，跌120元；广东南储1#铅报16385-16485元/吨，均价16435元，跌50元；今日现货铅市场报价在16450-16630元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水375-贴水195元/吨，沪期铅2310合约贴水235-贴水55元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，早市开盘沪铅小幅跳水后继续走弱，尾盘大幅收跌，持货商对“金九银十”传统旺季存有较多期待，报价坚挺态势虽较前期有所放缓，但态度依旧较强硬，贴水收窄下游逢低询价较上周略有好穿，但成交依旧以刚需为主。 镍 9月4日ccmn长江综合1#镍价报170800-173700元/吨，均价172250元/吨，涨3250元，长江现货1#镍报价170950-173750元/吨，均价172350元/吨，涨3500，广东现货镍报174150-174550元/吨，均价174350元/吨，涨2800 实际现货成交偏淡，贸易商高价下出货不畅，总体需求有待提升。 锡 9月4日ccmn长江综合1#锡价报215600-218600元/吨，均价217100元/吨，上涨200元；今日上海现货1锡报价215250-219250元/吨，均价217250元/吨，较上一交易日涨250元/吨。今日现货商家维持按需采购，整体消费情况有待提升。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn