有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-12-27 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至12月26日收盘，沪铜主力02合约上涨0.39%至69330元/吨。本周为今年最后一个交易周，下游企业面临资金回笼压力，采购需求低迷且部分货商急于出货换现，现货升水日内因此连续走低。下游企业订单未见明显增加，加之临近年终下游企业部分已提前放假，年底资金偏紧，目前维持刚需采购为主。高铜价背景下，年底消费仍难有提振，但库存低位，宏观利多，远期矿端供应收紧，铜价预计继续维持现有震荡格局。但需注意节前期现分离的情况。技术上看，沪铜主力短期维持宽幅震荡，后期偏强势。短期运行区间67000-70000，建议区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至12月26日收盘，沪铝主力02合约上涨0.1%至19230元/吨。基本面上，近日氧化铝大幅上涨，主要是消息面多重因素影响。几内亚矿石供应冲击仍待评估，滨州氧化铝受重污染天气影响而限产，滨州是氧化铝重镇，不过影响时间有限，缺口也有限。中长期氧化铝建成产能过剩，低成本产能挤出高成本产能，中长期呈下行趋势，后续上涨空间预计有限。云南电解铝运行产能稳定，降水良好暂无扩大减产预期，内蒙古白音华达到满产，关注青海临时减产情况。需求方面，周内下游加工企业开工率小幅回落。建筑型材因北方降雪影响订单量下滑显著，开工走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存转为累库。淡季季节性累库压力将至，铝价上方空间或有限，主力02合约参考运行区间18300-19300元/吨。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至12月26日收盘，沪镍主力02合约下跌0.37%至129140元/吨。矿价重心下移后矿企出货意愿下降。印尼镍铁回流量环比大幅减少，国内镍铁过剩压力有所缓解，镍铁价格企稳反弹。国产镍铁亏损严重，铁厂挺价减产意愿强。不锈钢方面，周内到货不多，期货上涨带动现货上涨，市场交投有所好转，300系不锈钢社库周度下降2.89%，库存实现8连降但去库速度放缓。部分前期减产的钢厂陆续复产而下游需求处于淡季，不锈钢上行空间有限。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所和LME库存仓单周度环比继续增加，国内社会库存周度环比增加612吨至18307吨。短期走势偏强，但中长期供应过剩格局不改，短期建议区间交易，主力02合约参考运行区间126000-133000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格涨跌互现，长江现货1#铜价报69250元/吨，跌70元，贴水40-贴水0，跌180元；长江综合1#铜价报69320元/吨，跌15元，升水0-升水100，跌125元；广东现货1#铜价报69520元/吨，涨120元，升水150-升水350，涨10元；上海地区1#铜价报69190元/吨，跌90元，贴水120-贴水20，跌80元。国内现货市场成交清淡，年底锁账抑制消费，导致需求明显减弱。持货商贴水报价以刺激出售，下游企业采购意愿较低，多数操作以长期合同为主。目前，市场主要在消化之前预定的现货，整体交易情况并不理想。 铝 今日长江现货成交价格19170-19210元/吨，涨120元，贴水65-贴水25，持平；广东现货19200-19250元/吨，涨150元，贴水35-升水15，涨30元；上海地区19160-19200元/吨，涨120元，贴水75-贴水35，持平。今日铝市交投稍显乏力，持货商欲在高位下调进行抛售，然而，也有部分贸易商维持坚挺报价。下游接货商逢低补入相对低价货源，但由于实际铝价仍然偏高，买方逢高谨慎观望，整体成交较昨日略显逊色。 氧化铝 12月26日氧化铝华南地区每吨报2840-2960元之间，与前一交易日报价上涨20元；华东地区氧化铝每吨报3010-3050元之间，与前一交易日报价上涨20元；西南地区氧化铝每吨报3040-3050元之间，与前一交易日报价上涨20元/吨；西北地区氧化铝每吨报3395-3405元之间，与前一交易日报价上涨25元。 国内氧化铝现货价格上涨，今日现货市场活跃度明显降低，成交量相较昨日显著下滑，这主要是由于氧化铝炒作热度的降温，使得市场交易情绪受到打压，进一步削弱了市场参与者的交易积极性。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21550-21650元/吨，均价21600元，涨90元，1#锌价21470-21570元/吨，均价21520元，涨90元；广东南储0#锌报21290-21590元/吨，均价21440元，涨90元，1#锌报21220-21520元/吨，均价21370元，涨90元。今日现货锌市场报价0#锌在21540-21650元/吨之间，1#锌在21470-21570元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水110-升水220元/吨，1#锌升水40-升水140元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水120-升水230元/吨，1#锌升水50-升水150元/吨。 现货持货商跟随挺价情绪，出货积极性维持高位，升水偏高贸易商交投尚可，但下游逢涨接货能力有限，谨慎观望情绪浓厚，现货成交氛围明显转淡，延续刚需少量备采。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15610-15710元/吨，均价15660元，持平；广东南储1#铅报15510-15610元/吨， 均价15560元，持平；今日现货铅市场报价在15550-15710元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水165-贴水5元/吨，沪期铅2402合约贴水165-贴水5元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，持货商报价相对谨慎，持续低价利润受到威胁，部分厂家小幅挺价试探市场，但奈何下游需求提升有限，入市采购积极性欠佳，按需采购居多，现货成交氛围表现平平。 镍 12月26日ccmn长江综合1#镍价报130050-133850吨，均价131950元/吨，上涨650元，长江现货1#镍报价130050-133850元/吨，均价131950元/吨，上涨550，广东现货镍报132800-133200元/吨，均价133000元/吨，下跌1500。 今日现货成交一般，随着价格反弹畏高情绪下，贸易商反馈出货压力尚在，部分商家刚需接货。 锡 12月26日ccmn长江综合1#锡价报207100-210100元/吨，均价208600元/吨，上涨1200元；今日上海现货1锡报价206500-210500元/吨，均价208500元/吨，较上一交易日价格上涨1250元/吨。下游观望情绪较浓厚。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn