有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-11 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月10日收盘，沪铜主力02合约下跌0.53%至67810元/吨。美元汇率继续反弹，铜价受压。国内铜价继续回调，下游逢低仍存一定接货情绪，但节前整体消费相对有限，采买意愿并不高。但国内电解铜社会库存为历年同期最低水平，且社库维持去库，市场货源偏紧局面难改，铜价下方支撑较强。技术上看，沪铜主力整体震荡向上趋势有所改变，建议观察68000一线是否企稳，短期运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至1月10日收盘，沪铝主力02合约上涨0.03%至18995元/吨。国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧。几内亚部分矿山开采和集港受到影响，但出货尚未受到影响。目前几内亚通过邻国塞拉利昂、塞内加尔获得了一部分燃料供应。北方重污染管控再起，部分氧化铝生产受到短期影响。矿端供应不足，仍是限制氧化铝产量增长的重要因素。此外，美铝澳洲氧化铝厂计划停产，推高进口氧化铝价格。国内电解铝运行产能稳定，氧化铝价格大涨对铝企的丰厚利润影响有限，且供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响。铝水转化率环比开始下降，季节性累库预计将开启。需求方面，重污染管控结束，周内铝加工企业开工率回升，但是春节临近，下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计将继续走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存累库，LME铝库存增速放缓支撑伦铝价格。国内淡季季节性累库压力将至，云南近期降水不佳但下半月将好转，近期为提振股市或将出台利好政策，铝价预计震荡运行，主力02合约参考运行区间18700-19300元/吨。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月10日收盘，沪镍主力02合约下跌0.15%至124920元/吨。镍矿市场供需两弱，镍矿价格低位持稳运行。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%，钢厂对镍铁按需采购，镍铁价格持稳。300系不锈钢社库周度下降2.27%，延续降势，市场到货不多，但临近春节下游需求转弱。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而终端需求持续下降、三元产业链减停产不断。部分企业囤积硫酸镍导致阶段性流通偏少，但硫酸镍不改过剩格局。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存仓单周度环比增幅放缓明显，上期所库存甚至出现减量，国内社会库存周度也环比减少1877吨至16394吨。累库速度放缓支撑镍价，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报68320元/吨，跌400元，升水140-升水180，跌90元；长江综合1#铜价报68385元/吨，跌380元，升水170-升水280，跌70元；广东现货1#铜价报68570元/吨，跌320元，升水310-升水510，跌10元；上海地区1#铜价报68260元/吨，跌430元，升水60-升水140，跌120元。现货市场成交面保持谨慎，下游难见大量买兴，畏高情绪作祟下，市场交投犹显消极，然而持货商报价依然坚挺，导致买卖市场僵持不下，整体交易量相对有限。 铝 今日长江现货成交价格19180-19220元/吨，涨100元，升水0-升水40，涨10元；广东现货19240-19290元/吨，涨110元，升水60-升水110，涨20元；上海地区19170-19210元/吨，涨100元，贴水10-升水30，涨10元。 今日现货市场成交难言理想，持货商尝试提高升水报价，对后市持乐观态度。但下游对高价保持谨慎，仅对低升水有少量采购，整体交投氛围偏冷清，实际成交情况也较为惨淡，市场经营面临压力。 氧化铝 1月10日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3280-3320元之间，与前一交易日报价上涨10元；西南地区氧化铝每吨报3290-3360元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3725-3735元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格持稳，现货市场交投火热局面逐步消退，下游电解铝厂商入市购买欲不高，询价氛围也较为冷清，整体交易面降温明显。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21380-21480元/吨，均价21430元，跌90元，1#锌价21290-21390元/吨，均价21340元，跌90元；广东南储0#锌报21030-21330元/吨，均价21180元，跌90元，1#锌报20960-21260元/吨，均价21110元，跌90元。今日现货锌市场报价0#锌在21370-21480元/吨之间，1#锌在21300-21390元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水120-升水230元/吨，1#锌升水50-升水140元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水195-升水305元/吨，1#锌升水125-升水215元/吨。 现货市场整体报价较为谨慎，由于现货流通紧张，持货商挺价情绪仍存，升水维持高位贸易商出货积极性尚可，但下游接货氛围表现一般，入市询价多表现观望心态，少量刚需采买成交有限。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16150-16250元/吨，均价16200元，涨100元；广东南储1#铅报16010-16110元/吨，均价16060元，涨100元；今日现货铅市场报价在16100-16250元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水175-贴水25元/吨，沪期铅2402合约贴水165-贴水15元/吨。 现货市场上调报价，叠加下游刚需补货带动去库，持货商挺价情绪浓厚，贸易商年底资金回笼需求维持大贴水出货，非刚需客户补库备货氛围欠佳，现货成交表现平平。 镍 1月10日ccmn长江综合1#镍价报125600-130600吨，均价128100元/吨，下跌275元，长江现货1#镍报价125650-130650元/吨，均价128150元/吨，下跌300，广东现货镍报130450-130850元/吨，均价报130650元/吨，下跌250元。 今日现货市场交投维持谨慎，观望情绪较浓。 锡 1月10日ccmn长江综合1#锡价报203400-206400元/吨，均价204900元/吨，下跌0元；今日上海现货1锡报价202750-206750元/吨，均价204750元/吨，较上一交易日价格上涨0元/吨。 市场活跃度偏低，今日现货成交清淡，下游维持刚需采购。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn