有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-12 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至1月11日收盘，沪铝主力02合约下跌0.03%至19055元/吨。国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧。几内亚部分矿山开采和集港受到影响，但出货尚未受到影响，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。目前几内亚通过邻国塞拉利昂、塞内加尔获得了一部分燃料供应。北方重污染管控再起，部分氧化铝生产受到短期影响。矿端供应不足，仍是限制氧化铝产量增长的重要因素。此外，美铝澳洲氧化铝厂计划停产，推高进口氧化铝价格。氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定，云南近期降水不佳但下半月将好转。铝水转化率环比开始下降，季节性累库预计将开启。需求方面，春节临近，下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计将继续走弱。库存方面，周四铝锭铝棒社会库存去化，LME铝库存增速放缓支撑伦铝价格。夜盘后美元指数回吐涨幅，国内低库存支撑但国内淡季季节性累库压力将至，铝价预计震荡运行，主力02合约参考运行区间18700-19300元/吨。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至1月11日收盘，沪镍主力02合约上涨3.15%至128970元/吨。镍矿货源稀少，部分小厂采购带动议价中心上移。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%，钢厂对镍铁按需采购，镍铁价格持稳。300系不锈钢社库周度上升0.29%，降势终止。市场到货正常，下游保持刚需采购，但临近春节下游需求预计将转弱。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而终端需求持续下降、三元产业链减停产不断。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存仓单周度环比增幅放缓明显，上期所库存甚至出现减量，国内社会库存周度也环比减少1877吨至16394吨。印尼消息和累库速度放缓支撑镍价，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报68260元/吨，跌60元，升水0-升水40，跌140元；长江综合1#铜价报68345元/吨，跌40元，升水50-升水160，跌120元；广东现货1#铜价报68560元/吨，跌10元，升水220-升水420，跌90元；上海地区1#铜价报68220元/吨，跌40元，贴水60-升水20，跌120元。现货市场成交寡淡，持货商下调价格报盘出货，进口铜大量流入冲击国内现货供应，导致升水大幅跳水，下游消费疲软，缺乏买盘动机，市场交投活跃度持续下降，成交乏善可陈。 铝 今日长江现货成交价格19070-19110元/吨，跌110元，升水0-升水40，持平；广东现货19110-19160元/吨，跌130元，升水40-升水90，跌20元；上海地区19060-19100元/吨，跌110元，贴水10-升水30，持平。今日现货价格大跌，持货商先挺后调价出货，大户和散户逢低入市消纳低价货源，需求饱和后退市观望，市场逐渐减少交易，交投亦陷入僵持。 氧化铝 1月11日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3280-3320元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3310-3360元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3725-3735元之间，与前一交易日报价持平。 近期现货交易量逐渐下滑，市场炒作氛围逐渐消退，由于部分电解铝企业提前进入假期模式，导致市场补库动作减少，下游企业多持观望态度，整体交投活跃度较为冷清。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21330-21430元/吨，均价21400元，跌50元，1#锌价21240-21340元/吨，均价21300元，跌40元；广东南储0#锌报20990-21290元/吨，均价21140元，跌40元，1#锌报20920-21220元/吨，均价21070元，跌40元。今日现货锌市场报价0#锌在21320-21430元/吨之间，1#锌在21250-21340元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水170-升水280元/吨，1#锌升水100-升水190元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水190-升水300元/吨，1#锌升水120-升水210元/吨。 现货货源流通偏紧，升水抬升贸易商交投积极性尚可，下游逢低入市询价氛围有所提升，观望情绪依旧浓厚，刚需采买居多，成交表现平平。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16250-16350元/吨，均价16300元，涨100元；广东南储1#铅报16110-16210 元/吨，均价16160元，涨100元；今日现货铅市场报价在16200-16350元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水225-贴水75元/吨，沪期铅2402合约贴水190-贴水40元/吨。 现货市场抬升报价，持货商及贸易商出货积极性偏强，炼厂贴水出货扩大，下游畏高慎采实际采购仍表现谨慎，观望情绪浓厚，按需才买居多，现货成交表现一般。 镍 1月11日ccmn长江综合1#镍价报127900-133100吨，均价130500元/吨，上涨2400元，长江现货1#镍报价127800-133200元/吨，均价130500元/吨，上涨2350，广东现货镍报132850-133250元/吨，均价报133050元/吨，上涨2400元。 今日现货成交不及昨日，市况维持偏淡局面。 锡 1月11日ccmn长江综合1#锡价报205100-208100元/吨，均价206600元/吨，上涨1700元；今日上海现货1锡报价204500-208500元/吨，均价206500元/吨，较上一交易日价格上涨1750元/吨。春节节假前夕市场备货需求高涨，今日现货交投氛围好转。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn