有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-23 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月22日收盘，沪铜主力03合约上涨0.41%至67910元/吨。外盘铜价收跌。美国12月未季调CPI年率高于预期更高于前值，市场对于美联储将很快降息的预期较之前降温，美元保持坚挺。受美元回升影响，铜价承压。同时春节临近，下游企业陆续进入放假之中，消费清淡，铜价冲高后持续回落，近期围绕68000一线上下震荡，下游备货情绪并不强烈，而进口铜继续到货，库存开始垒库。但整体库存仍处同期低位，且后市仍有备货预期，而远期原料供应预期偏紧，铜价下行空间有限。技术上看，沪铜主力整体震荡向上趋势有所改变，建议观察68000一线是否企稳，大的运行区间在65000-69000之间，运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至1月22日收盘，沪铝主力03合约下跌0%至18695元/吨。欧美央行放鹰，我国12月房地产数据仍然不乐观，市场悲观情绪较强。基本面上，国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧，3月前难有可观恢复。几内亚燃油紧缺有所缓解，发货量受影响不大，但危机仍未解除，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。北方重污染天气均已解除，部分氧化铝企业焙烧恢复。矿石紧缺导致氧化铝短期内大面积复产难度较大，但氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升0.1%至60.9%。周内光伏型材订单增加带动整体开工率逆势上行。春节临近，下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计仍是走弱为主。库存方面，周内铝锭社会库存去化，铝棒社会库存累库。降息预期降温，外盘铝价羸弱，当前比价下对内盘压力明显，国内库存低位仍是支撑但淡季季节性累库将至，本轮沪铝跌势或未止，主力03合约参考运行区间18500-19100。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月22日收盘，沪镍主力02合约下跌1.72%至125940元/吨。镍矿货源稀少，议价重心有所上移。部分镍铁厂年前检修，后市多看涨。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%。市场到货增多，300系不锈钢社库周度上升2.49%。不锈钢下游节前备库基本完成、春节临近下游需求转弱，但商家库存压力不大，镍铁上涨预期下不锈钢盘面预计持稳运行。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，三元前驱体企业年前备货中但成品库存压力仍在，短期内需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存增速明显放缓，国内社会库存周度环比小幅增加280吨至19198吨。供应过剩格局不改，但目前库存增速放缓，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68100元/吨，涨270元，升水10-升水50，跌50元；长江综合1#铜价报68150元/吨，涨265元，升水30-升水130，跌55元；广东现货1#铜价报68290元/吨，涨280元，升水120-升水320，跌40元；上海地区1#铜价报68060元/吨，涨250元，贴水50-升水30，跌70元。现货市场交投冷淡，持货商出货避险，升水下调，下游逢低备货但实际成交量有限。 铝 今日长江现货成交价格18810-18850元/吨，持平，升水55-升水95，持平；广东现货18930-18980元/吨，跌10元，升水175-升水225，跌10元；上海地区18800-18840元/吨，持平，升水45-升水85，持平。今日铝市交投活跃度有所回升，持货商调整出货价，下游谨慎采购，畏高观望情绪下成交氛围平平。 氧化铝 1月22日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3310-3350元之间，与前一交易日报价上涨10元；西南地区氧化铝每吨报3320-3370元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价上涨5元。 今日现货市场弱稳成交，市场存有节前补货行为，但终端实际需求疲弱，且假期氛围愈发浓厚需求转淡预期仍存，令现货交投难言乐观。随着春节备货接近尾声，下游的采购需求量明显减少。 锌 今日ccmn锌价统计，今日ccmn长江综合0#锌价报20860-20960元/吨，均价20910元，持平，1#锌价20780-20880元/吨，均价20830元，涨10元；广东南储0#锌报20640-20940元/吨，均价20790元，涨30元，1#锌报20570-20870元/吨，均价20720元，涨30元。今日现货锌市场报价0#锌在20850-20960元/吨之间，1#锌在20780-20880元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌升水90-升水200元/吨，1#锌升水20-升水120元/吨，对比沪期锌2403合约0#锌升水85-升水195元/吨，1#锌升水15-升水115元/吨。 多方利空谨慎持货商挺价及让价意愿皆不高，多维稳为主，贸易商升水出货继续，但下游采购热情欠佳，即使临近假期备货行情仍未见失效，现货成交表现平平。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16330-16430元/吨，均价16380元，涨100元；广东南储1#铅报16360-16460元/吨，均价16410元，涨125元；今日现货铅市场报价在16250-16460元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水200-升水10元/吨，沪期铅2403合约贴水210元/吨-平水。 现货市场报价继续上扬，持货商挺价惜售情绪尤升，多少贸易商维持贴水出货但基差有所收窄，下游逢涨入市询价积极性欠佳，采购氛围维持冷清局面，成交表现一般。 镍 1月22日ccmn长江综合1#镍价报126450-130650吨，均价128550元/吨，下跌1800元，长江现货1#镍报价126450-130650元/吨，均价128550元/吨，下跌1900，广东现货镍报130100-130500元/吨，均价报130300元/吨，下跌2200元。 今日现货交投偏向谨慎，市场活跃度偏低，市况维持观望态度。 锡 1月22日ccmn长江综合1#锡价报212400-215400元/吨，均价213900元/吨，上涨0元；今日上海现货1锡报价211750-215750元/吨，均价213750元/吨，较上一交易日价格上涨0元/吨。市场畏高情绪渐起，交投谨慎观望居多。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn