有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-24 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月23日收盘，沪铜主力03合约上涨0.16%至68110元/吨。美国12月未季调CPI年率高于预期更高于前值，市场对于美联储将很快降息的预期较之前降温，美元保持坚挺。受美元回升影响，铜价承压。同时春节临近，下游企业陆续进入放假之中，消费清淡，铜价冲高后持续回落，近期围绕68000一线上下震荡，下游备货情绪并不强烈，而进口铜继续到货，库存开始垒库。但整体库存仍处同期低位，且后市仍有备货预期，而远期原料供应预期偏紧，铜价下行空间有限。技术上看，沪铜主力整体震荡向上趋势有所改变，建议观察68000一线是否企稳，大的运行区间在65000-69000之间，运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至1月23日收盘，沪铝主力03合约下跌0.19%至18675元/吨。基本面上，国内矿山进入季节性停产检修，3月前难有可观恢复。几内亚燃油紧缺有所缓解，发货量受影响不大，但危机仍未解除，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。北方重污染天气均已解除，部分氧化铝企业焙烧恢复。矿石紧缺导致氧化铝短期内大面积复产难度较大，但氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升0.1%至60.9%。周内光伏型材订单增加带动整体开工率逆势上行。春节临近，下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计仍是走弱为主。库存方面，周一铝锭社会库存去化，铝棒社会库存累库。基本面未发生明显变化，隔夜外盘铝价大幅反弹，国内市场信心有所修复，宏观情绪明显转变，需进一步关注，主力03合约参考运行区间18500-19100。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月23日收盘，沪镍主力02合约上涨2.22%至129650元/吨。镍矿货源稀少，议价重心有所上移。部分镍铁厂年前检修，后市多看涨。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%。市场到货增多，300系不锈钢社库周度上升2.49%。不锈钢下游节前备库基本完成、春节临近下游需求转弱，但商家库存压力不大，镍铁上涨预期下不锈钢盘面预计持稳运行。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，三元前驱体企业年前备货中但成品库存压力仍在，短期内需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存增速明显放缓，国内社会库存周度环比小幅增加280吨至19198吨。供应过剩格局不改，但目前库存增速放缓，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间123000-131000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报67980元/吨，跌120元，升水30-升水70，涨20元；长江综合1#铜价报67995元/吨，跌155元，升水10-升水120，跌15元；广东现货1#铜价报68060元/吨，跌230元，升水30-升水230，跌90元；上海地区1#铜价报67950元/吨，跌110元，贴水20-升水60，涨30元。现货市场贸易商保持挺价行为，但由于进口铜到港量增加，现货流通充足，买卖双方交投稍显僵持。年末假期气氛下，下游接货商畏高谨慎入市，市场难见兴旺，保持沉闷氛围。 铝 今日长江现货成交价格18720-18760元/吨，跌90元，升水40-升水80，跌15元；广东现货18850-18900元/吨，跌80元，升水170-升水220，跌5元；上海地区18710-18750元/吨，跌90元，升水30-升水70，跌15元。 今日铝锭现货市场成交平淡，大户收货不积极。货源充裕，在途到货和进口铝流入增加。持货商挺价转弱，下游接盘意愿减弱，仅低价采购，市场交投不佳。 氧化铝 1月23日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3310-3350元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3330-3370元之间，与前一交易日报价上涨5元；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 在假期氛围的拖累下，现货市场成交持续低迷，交投氛围显得十分冷淡。下游电解铝企业的采购动力逐渐减弱，导致市场成交活跃度不断下滑。 锌 今日ccmn锌价统计，今日ccmn长江综合0#锌价报20850-20950元/吨，均价20900元，跌10元，1#锌价20760-20860元/吨，均价20810元，跌20元；广东南储0#锌报20690-20990元/吨，均价20840元，涨50元，1#锌报20620-20920元/吨，均价20770元，涨50元。今日现货锌市场报价0#锌在20840-20990元/吨之间，1#锌在20770-20920元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌升水40-升水190元/吨，1#锌贴水30-升水120元/吨，对比沪期锌2403合约0#锌升水60-升水210元/吨，1#锌贴水10-升水140元/吨。 现货市场面对当前宏观及基本面矛盾的情况下，持货商面对自家工厂库存情况报价不一，部分小幅让价提升竞争力促进成交，亦有部分厂家挺价情绪较浓，下游未现集中备货，采购氛围多谨慎观望，少量按需采购，现货成交表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16460-16560元/吨，均价16510元，涨130元；广东南储1#铅报16460-16560元/吨，均价16510元，涨100元；今日现货铅市场报价在16400-16560元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水180-贴水20元/吨，沪期铅2403合约贴水185-贴水25元/吨。 沪铅涨势依旧，提振现货报价维持坚挺态势，持货商挺价情绪不改，贴水出货行情继续，下游高价接受度有限，逢涨入市询价积极性欠佳，现货市场成交氛围冷清。 镍 1月23日ccmn长江综合1#镍价报128150-132050吨，均价130100元/吨，上涨1550元，长江现货1#镍报价128250-132050元/吨，均价130150元/吨，上涨1600，广东现货镍报131800-132200元/吨，均价报132000元/吨，上涨1700元。 今日现货成交不佳，市况维持观望态势。 锡 1月23日ccmn长江综合1#锡价报215600-218600元/吨，均价217100元/吨，上涨3200元；今日上海现货1锡报价215000-219000元/吨，均价217000元/吨，较上一交易日价格上涨3250元/吨。高价抑制现货成交，贸易商出货动作缓慢，部分客户表现观望谨慎态度。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn