有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-05 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月4日收盘，沪铜主力02合约下跌0.34%至68390元/吨。市场对美联储降息的预期减弱，美元汇率继续反弹，铜价受压。国内继续走低，下游入市采购情绪回暖，但整体仍维持谨慎，刚需为主。新年伊始，市场消费表现一般，而进口铜到货增加，铜价仍存向下调整压力。技术上看，沪铜主力在70000一线受阻，冲高回落，下方支撑68000一线，整体维持震荡向上趋势。建议运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至1月4日收盘，沪铝主力02合约下跌1.28%至19215元/吨。目前两大因素影响氧化铝价格，一个是重污染天气减产，但这是短期的，目前天气状况正在改善，滨州、郑州、焦作和洛阳等地解除空气污染橙色预警，部分氧化铝厂正在恢复焙烧生产，国内氧化铝运行产能快速恢复；另一个是几内亚首都油库爆炸，导致燃油紧缺，矿石生产和运输受到影响，几内亚政府也在努力恢复燃油供应。据ALD，目前铝土矿装船尚未受到明显影响，一季度几内亚矿石长单供应基本可以得到保障。国内电解铝运行产能稳定，电解铝厂为了生产稳定，高利润下愿意支付溢价购买氧化铝保证生产。需求方面，多地环保限产导致所有板块的铝加工企业开工率均出现不同程度下滑，本周预计将有所回升。库存方面，周四铝锭铝棒社库保持平稳，LME铝库存小幅减少。宏观上欧美数据偏强，美联储降息预期继续减弱，伦铝走弱，国内淡季铝锭去库节奏或将终止，氧化铝或将继续回落带动铝价走弱，关注今晚公布的美国非农就业数据，主力02合约参考运行区间18600-19400。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月4日收盘，沪镍主力02合约下跌2.05%至125400元/吨。镍矿市场出货淡季，镍矿价格低位持稳运行。年末钢厂备库需求增加，镍铁市场交投火热，镍铁价格有所反弹。不锈钢方面，300系不锈钢社库周度下降2.27%，实现10连降，但下游需求有所转弱且未有备库操作，现货成交一般。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而三元产业链减停产不断，硫酸镍需求持续下降。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME库存仓单周度环比大幅增加，上期所库存仓单周度环比继续增加，但国内社会库存周度环比小幅减少36吨至18271吨。LME库存仓单压力印证供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力02合约参考运行区间123000-128000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格四连跌，长江现货1#铜价报68800元/吨，跌190元，升水160-升水200，跌70元；长江综合1#铜价报68835元/吨，跌170元，升水160-升水270，跌50元；广东现货1#铜价报68950元/吨，跌120元，升水230-升水430，持平；上海地区1#铜价报68760元/吨，跌200元，升水100-升水180，跌80元。现货市场成交活跃度尚可，持货商仍旧存有捂货惜售的情绪，下游逢低入市刚需补库，高价货源出售不畅，市场实际难觅成交，总体成交量亦有限。 铝 今日长江现货成交价格19370-19410元/吨，跌130元，贴水15-升水25，涨5元；广东现货19370-19420元/吨，跌120元，贴水15-升水35，涨15元；上海地区19360-19400元/吨，跌130元，贴水25-升水15，涨5元。 今日铝市表现平淡，市场流通压力较小。持货商仍坚守挺价立场，但受期盘持续下跌影响，出货方开始抛售以规避风险。下游买家态度谨慎，仅在价格合适时询价，对高价铝保持观望。整体交易活跃度较低，成交氛围低迷。 氧化铝 1月4日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3230-3270元之间，与前一交易日报价上涨40元；西南地区氧化铝每吨报3235-3245元之间，与前一交易日报价上涨50元/吨；西北地区氧化铝每吨报3645-3655元之间，与前一交易日报价上涨40元。 现货市场成交活跃度尚可，但因期盘大幅走低导致持货商对后市看空，开始抛盘以求避险，下游电解铝厂商入市显得谨慎，多处在观望状态，交投显得迟滞，总体成交量有所受抑。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21580-21680元/吨，均价21630元，跌90元，1#锌价21490-21590元/吨，均价21540元，跌90元；广东南储0#锌报21250-21550元/吨，均价21400元，跌80元，1#锌报21180-21480元/吨，均价21330元，跌80元。今日现货锌市场报价0#锌在21570-21680元/吨之间，1#锌在21500-21590元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水55-升水165元/吨，1#锌贴水15-升水75元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水130-升水240元/吨，1#锌升水60-升水150元/吨。 持货商出货积极性仍偏强，升水回落贸易商交投氛围走低，下游刚需备货为主，仍有库存的客户入市询价谨慎，多以长协订单成交为主，现货成交表现相对平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15860-15960元/吨，均价15910元，涨60元；广东南储1#铅报15735-15835元/吨，均价15785元，涨75元；今日现货铅市场报价在15800-15960元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水190-贴水30元/吨，沪期铅2402合约贴水180-贴水20元/吨。 持货商跟随盘面上调报价，但由于消费仍处于淡季下游采买积极性欠佳，厂家维持大贴水出货，贸易商出货积极性尚可，现货成交仍以刚需为主。 镍 1月4日ccmn长江综合1#镍价报124650-128450吨，均价126550元/吨，下跌3500元，长江现货1#镍报价124700-128500元/吨，均价126600元/吨，下跌3500，广东现货镍报128400-128800元/吨，均价报128600元/吨，下跌3500元。 今日现货成交维持偏淡局面，部分商家逢低刚需采购。 锡 1月4日ccmn长江综合1#锡价报209400-212400元/吨，均价210900元/吨，上涨500元；今日上海现货1锡报价208750-212750元/吨，均价210750元/吨，较上一交易日价格上涨500元/吨。今日现货成交偏淡，下游谨慎观望居多。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn