有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-07-27 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至7月26日收盘，沪铜主力09合约上涨0.66%至69120元/吨。美联储宣布加息25个基点，美国联邦基金利率上调至2001年以来最高水平，加息基本符合市场预期，对铜价压力较为有限。鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，如果数据允许将于9月份加息，但愿意在通胀回落到2%之前停止加息，今年不会降息。市场押注年底前再加息一次的可能性仅为40%，这意味着7月可能为最后一次加息，并由此激励市场做多情绪近期国内电解铜社会库存及LME铜库存出现小幅反弹，LME注册仓库中的铜库存在过去两周内增长12%，可交割的仓单数量大幅增加，供应的担忧得到缓解，LME现货期铜相对三个月期铜的贴水达到每吨32.25美元，为两个月来最高值。目前国内铜下游产业进入消费淡季，高价对需求亦有明显抑制，市场观望情绪浓厚，刚需采购为主。技术面看，沪铜主力合约继续维持高位震荡偏强势头，压力于70000-71000一线。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至7月26日收盘，沪铝主力09合约上涨0.03%至18330元/吨。美联储如期加息25基点，会议声明和鲍威尔在新闻发布会上的表态均偏中性，未来是否加息将取决于数据。市场预期今年还将加息的概率不到40%。中央政治局会议明确下半年的方向在于扩大内需，提出我国房地产市场供求关系发生重大变化，优化房地产政策，释放利好。基本面上，由于矿石紧缺限制，氧化铝运行产能回升受限，复产空间不大。云南省电解铝运行产能累计增加130万吨左右，复产产能已经开始集中释放产量。预计7月底将恢复至去年9月减产前的水平，少数铝厂反馈将在本月底恢复至满产。随着云南投复产快速推进，预计氧化铝仍将偏强运行，需继续关注电力供需情况。需求方面，除工业型材开工回升、市场情绪较为乐观之外，其他板块均存在订单不足、预期悲观的问题，淡季难有转机。国内政策面积极，淡季需求表现尚可，而云南投复产产能放量，短期铝价预计震荡运行，主力09合约参考运行区间17000-18500。 助理研究员： 汪国栋咨询电话：027-65261571从业编号：F03101701 ◆镍： 截至7月26日收盘，沪铝主力08合约上涨1.15%至172990元/吨。近期稳增长政策密集出台，提到推动公共领域新能源汽车消费。基本面上，铁厂镍矿库存处于低位，传统备库期临近，镍矿报价小涨，但成本压力下涨幅有限。6月镍铁进口环比下滑9.1%，7月钢厂排产小幅增加，供应过剩压力有所缓解。不锈钢周内大涨，市场看涨情绪升温，出货良好，部分钢厂封盘惜售，300系社库增速较上周放缓。镍铁成交氛围回暖，价格小幅上涨。6月国内精炼镍产量2.04万吨，环比增长9.4%，同比增长31.1%，基本符合预期，预计7月国内精炼镍产量环比继续增长。镍价反弹至高位，下游刚需采购为主。上期所交割资源流入市场，但是俄镍现货仍然较为紧张。宏观利好，基本面有所好转，短期镍价预计震荡运行，主力08合约参考运行区间160000-175000。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报69290元/吨，涨350元，升水160-升水200；长江综合1#铜价报69195元/吨，涨325元，升水30-升水140；广东现货1#铜价报69120元/吨，涨300元，贴水90-升水110；上海地区1#铜价报69180元/吨，涨330元，升水30-升水110。 月末背景下，持货商急于出货换现，现货升水继续在低位整理，下游面对铜价走高补库情绪一般，市场成交活跃度较为寡淡，总体成交量有限。 铝 今日长江现货成交价格18330-18370元/吨，涨20元/吨，升水0-升水40；广东现货18340-18390元/吨，跌10元/吨，升水10-升水60；上海地区18340-18380元/吨，涨20元/吨，升水10-升水50。 持货商降价出货，下游买货情绪偏差，接货方谨慎观望仅维持刚需采购，交投状况表现淡静，整体成交难有增量。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20600-20700元/吨，均价20650元，涨180元，1#锌价20510-20610元/吨，均价20560元，涨180元；广东南储0#锌报20300-20600元/吨，均价20450元，涨190元，1#锌报20230-20530元/吨，均价20380元，涨190元。今日现货锌市场报价0#锌在20590-20700元/吨之间，1#锌在20520-20610元/吨之间。对比沪期锌2308合约0#锌升水35-升水145元/吨，1#锌贴水35-升水55元/吨，对比沪期锌2309合约0#锌升水70-升水180元/吨，1#锌平水-升水90元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，期货盘面维持坚挺走势，带动持货商继续坚挺报价，下游整体接货能力及需求未见提升，逢涨询价愈加谨慎，刚需寻低价货源采购，整体询价氛围尚可，但成交表现相对乏力，交投维持冷清局面。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报15850-15950元/吨，均价15900元，跌90元；广东南储1#铅报15800-15900元/吨，均价15850元，跌100元；今日现货铅市场报价在15800-15950元/吨之间，对比沪期铅2308合约贴水220-贴水70元/吨，沪期铅2309合约贴水175-贴水25元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，期现同步走高，持货商疯涨积极出货，而下游畏高接货能力一般，采购整体偏谨慎，维持刚需少量压价补货，贸易商跟盘上调升水出货，成交氛围暂未见明显提升。 镍 7月26日ccmn长江综合1#镍价报174250-176750元/吨，均价175500元/吨，涨1150元，长江现货1#镍报价174550-176750元/吨，均价175650元/吨，涨1250，广东现货镍报176200-176600元/吨，均价176400元/吨，涨200。 镍市下游畏高情绪下现货成交低迷。 锡 7月26日ccmn长江综合1#锡价报231100-234100元/吨，均价232600元/吨，跌700元；今日上海现货1锡报价230750-234750元/吨，均价232750元/吨，较上一交易日跌500元/吨。 锡市现货成交氛围谨慎。 仓单库存报告 SHFE仓单报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层邮编：43000电话：（027）65261325网址：http://www.cjfco.com.cn