有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-06 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月5日收盘，沪铜主力10合约下跌0.96%至69050元/吨。国内密集推出多项刺激举措以刺激内需的增长，市场对于后续举措的期待值进一步提升。美8月非农超预期！就业人数增加18.7万人，但6、7月就业数据大幅下修，失业率上升，市场对联储9月加息预期有所降温，宏观利多。基本面看，前期检修的冶炼厂已完全恢复产能，维持正常高产，而铜价接连上涨对于市场消费有所抑制，上周国内电解铜社库小幅增加。近期铜材新增订单量有限，部分铜材厂连续两周订单下滑，短期价格继续上涨缺少消费端的支持。但整体低库存状态持续，而随着旺季临近叠加政策提振预期增强，铜的边际支撑或有所上移。技术上，沪铜主力合约延续区间上行，支撑69000元附近，上方压力71000元附近。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至9月5日收盘，沪铝主力10合约下跌1.22%至18980元/吨。例行检修的氧化铝厂多数复产，运行产能环比增加160万吨至8670万吨。氧化铝上涨后利润修复，氧化铝厂开工意愿很强，阶段内氧化铝运行产能将维持最大水平。氧化铝期货升水高涨，但基本面未有明显变化，上期所将交易手续费提至10倍，预计将降低期货市场的炒作热情，建议逢高沽空。年内内蒙古、四川和云南仍有30万吨电解铝产能增量有可能投复产，空间较小。并且当前云南丰水期已过，市场有炒作枯水期限电减产的动机。需求方面，前期保交楼、城中村改造等政策给建筑型材带来零散的订单增量，光伏型材趋于平稳，而墨西哥加征铝材进口关税，叠加下游畏高，整体订单和开工率有所下滑。金九银十传统消费旺季到来，下游开工预计将上升。库存方面，铝锭铝棒社库整体延续累库，铝价下跌后铝棒加工费低位有所反弹，供需仍偏弱。市场情绪反复，基本面偏弱但存乐观预期，短期铝价预计高位震荡运行，主力10合约参考运行区间17500-19100元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月5日收盘，沪镍主力10合约上涨0.4%至171800元/吨。受印尼RKAB事件影响，镍铁产量或将减少，镍铁市场看涨情绪浓厚，可流动现货趋紧。不锈钢方面，300系不锈钢社会库存周内环比增加2.64%，部分钢厂减停产，9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。硫酸镍方面，9月前驱体订单平淡，硫酸镍处于节奏性采购高峰期，刚需采购为主。合金方面，军工订单依然稳定，民用订单受镍价上行抑制出现小幅回落且行业预期较差。纯镍方面，新增国产电积镍产能产量稳步上升，印尼5万吨项目投产，镍板进口充分补充，供需偏宽松。库存方面，交易所纯镍库存仓单有所增加，而社库有所减少。镍价大涨主因宏观情绪和矿端干扰，但基本面较弱，短期镍价预计震荡偏弱运行，操作上建议逢高沽空，主力10合约参考运行区间160000-175000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报69960元/吨，跌460元，升水260-升水300，跌110元；长江综合1#铜价报69845元/吨，跌460元，升水110-升水220，跌110元；广东现货1#铜价报69720元/吨，跌460元，贴水60-升水140，跌110元；上海地区1#铜价报69860元/吨，跌460元，升水140-升水220，跌110元。现货市场，社会库存去化不畅和进口铜持续流入，导致现货货源宽松，升水一泻千里，令持货商大部分选择调降价格出货以求换现，下游刚需入市，且需求不足影响下，交投状况不佳，整体成交表现偏差。 铝 今日长江现货成交价格19210-19250元/吨，跌190元，贴水20-升水10，跌35元；广东现货19000-19050元/吨，跌200元，贴水230-贴水180，跌45元；上海地区19220-19260元/吨，跌190元，贴水10-升水30，跌35元。 今日铝市延续颓势，持货商挺价无力进而选择调价抛货，接货商逢低入市询价，低价货源有成交，但需求跟进乏力，成交难有兴旺表现，交投状况不佳。 氧化铝 9月5日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2930-2970元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2910-2940元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨；西北地区氧化铝每吨报3270-3280元之间，与前一交易日报价持平。长江综合氧化铝现货报价稳中有涨，表现坚挺。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21500-21600元/吨，均价21550元，涨20元，1#锌价21420-21520元/吨，均价21470元，涨20元；广东南储0#锌报21070-21370元/吨，均价21220元，持平，1#锌报21000-21300元/吨，均价21150元，持平。今日现货锌市场报价0#锌在21490-21600元/吨之间，1#锌在21420-21520元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌升水80-升水190元/吨，1#锌升水10-升水110元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水260-升水370元/吨，1#锌升水190-升水290元/吨。 今日国内现货锌价格持稳，沪锌早盘冲高后快速回落，进口货源冲击供给增加，下游畏高慎采，补库意愿逐渐下滑，进一步刺激社库增加，持货商及贸易商报价多以稳为主，出货积极性仍较高，但现货实际成交量欠佳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16230-16330元/吨，均价16280元，跌300元；广东南储1#铅报16185-16285 元/吨，均价16335元，跌200元；今日现货铅市场报价在16200-16330元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水420-贴水290元/吨，沪期铅2310合约贴水310-贴水180元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，沪铅日内延续偏弱态势运行，持货商挺价情绪减弱，下游观点仍存下跌空间，对当前高价接受度有限，入市采购积极性不佳，谨慎观望多以按需采购为主，社库有所积累，贸易商跟盘扩大贴水出货，整体成交情况一般。 镍 9月5日ccmn长江综合1#镍价报170500-173100元/吨，均价171800元/吨，跌450元，长江现货1#镍报价170900-173100元/吨，均价172000元/吨，跌350，广东现货镍报173800-174200元/吨，均价174000元/吨，跌350。 今日市况表现一般，镍价居高下游接受度有限，现货升水维持承压。 锡 9月5日ccmn长江综合1#锡价报219900-222900元/吨，均价221400元/吨，上涨4300元；今日上海现货1锡报价219500-223500元/吨，均价221500元/吨，较上一交易日涨4250元/吨。今日现货商家按需采购，市场总体活跃度较低迷。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn