有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-10 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至1月9日收盘，沪铜主力02合约下跌0.03%至68220元/吨。美元汇率继续反弹，铜价受压。国内铜价继续回调，下游逢低仍存一定接货情绪，但节前整体消费相对有限，采买意愿并不高。但国内电解铜社会库存为历年同期最低水平，且社库维持去库，市场货源偏紧局面难改，铜价下方支撑较强。技术上看，沪铜主力整体震荡向上趋势有所改变，建议观察68000一线是否企稳，短期运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至1月9日收盘，沪铝主力02合约下跌0.76%至18970元/吨。国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧。几内亚首都油库爆炸影响还在持续，部分矿山的开采和集港受到影响，但出货尚未受到影响，12月几内亚铝土矿发货量环比大幅增加。目前几内亚通过邻国塞拉利昂、塞内加尔获得了一部分燃料供应。北方重污染管控结束，氧化铝企业加快焙烧复产矿端供应不足，仍是限制氧化铝产量增长的重要因素。进口方面，美铝澳洲氧化铝计划停产，澳洲最新氧化铝FOB上涨11美元至371美元。国内电解铝运行产能稳定，氧化铝价格大涨对铝企的丰厚利润影响有限且供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响铝水转化率环比开始下降，季节性累库预计将开启。需求方面，重污染管控结束，周内铝加工企业开工率回升，但是春节临近下游停产放假增多、需求减少，后续开工预计将继续走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存累库，LME铝库存增速放缓支撑伦铝价格。国内淡季季节性累库压力将至，云南近期降水不佳但下半月将好转，目前位置铝价预计震荡偏弱运行，主力02合约参考运行区间18700-19300元/吨。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至1月9日收盘，沪镍主力02合约上涨1%至125750元/吨。镍矿市场供需两弱，镍矿价格低位持稳运行。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%，钢厂对镍铁按需采购，镍铁价格持稳。300系不锈钢社库周度下降2.27%，延续降势，市场到货不多，但临近春节下游需求转弱。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而终端需求持续下降、三元产业链减停产不断。部分企业囤积硫酸镍导致阶段性流通偏少，但硫酸镍不改过剩格局。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存仓单周度环比增幅放缓明显，上期所库存甚至出现减量，国内社会库存周度也环比减少1877吨至16394吨。累库速度放缓支撑镍价，目前位置建议轻仓逢低试多，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报68720元/吨，涨190元，升水230-升水270，跌10元；长江综合1#铜价报68765元/吨，涨195元，升水240-升水350，跌5元；广东现货1#铜价报68890元/吨，涨210元，升水320-升水520，涨10元；上海地区1#铜价报68690元/吨，涨190元，升水180-升水260，跌10元。现货市场成交表现一般，国产铜发货量增加以及进口铜源到港，市场累库预期较高，持货商欲挺价出货，但下游需求预期偏弱，且多为谨慎观望，交投状况较为低迷，成交有限。 铝 今日长江现货成交价格19080-19120元/吨，跌50元，贴水10-升水30，涨10元；广东现货19130-19180元/吨，跌50元，升水40-升水90，涨10元；上海地区19070-19110元/吨，跌50元，贴水20-升水20，涨10元。 今日市场趋稳，持货商报价持坚且暂无降价出货意愿，接货商逢低入市刚需备货，成交氛围逐渐回暖，不过高价货源仍无吸引力，抑制整体的成交量。 氧化铝 1月9日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3280-3320元之间，与前一交易日报价上涨10元；西南地区氧化铝每吨报3290-3360元之间，与前一交易日报价上涨30元/吨；西北地区氧化铝每吨报3725-3735元之间，与前一交易日报价上涨20元。现货成交表现平平，消费市场表现清淡。由于整体采购变得更加谨慎，交易量受到了一定抑制。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21470-21570元/吨，均价21520元，涨80元，1#锌价21380-21480元/吨，均价21430元，涨80元；广东南储0#锌报21120-21420元/吨，均价21270元，涨70元，1#锌报21050-21350元/吨，均价21200元，涨70元。今日现货锌市场报价0#锌在21460-21570元/吨之间，1#锌在21390-21480元/吨之间。对比沪期锌2401合约0#锌升水110-升水220元/吨，1#锌升水40-升水130元/吨，对比沪期锌2402合约0#锌升水190-升水300元/吨，1#锌升水120-升水210元/吨。 现货流通货源收紧，早间持货商见机坚挺报价，上抬现货市场价格，贸易商出货积极性尚可，维持升水出货交投氛围一般，下游前期低点备货充分，逢涨接货能力有限，按需采购为主，现货成交表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16050-16150元/吨，均价16100元，涨40元；广东南储1#铅报15910-16010元 /吨，均价15960元，涨25元；今日现货铅市场报价在16000-16150元/吨之间，对比沪期铅2401合约贴水160-贴水10元/吨，沪期铅2402合约贴水170-贴水20元/吨。 现货市场小幅上调，持货商挺价情绪浓厚，同时年底资金回笼需求出货积极性偏强，贸易商维持大贴水出货交投表现一般，下游畏高慎采，实际成交仍保持刚需为主。 镍 1月9日ccmn长江综合1#镍价报125850-130900吨，均价128375元/吨，上涨1700元，长江现货1#镍报价125900-131000元/吨，均价128450元/吨，上涨1800，广东现货镍报130700-131100元/吨，均价报130900元/吨，上涨1800元。 镍价回落下游逢低备库情绪渐起，金川镍板现货趋紧，今日现货成交氛围转暖。 锡 1月9日ccmn长江综合1#锡价报203400-206400元/吨，均价204900元/吨，下跌1000元；今日上海现货1锡报价202750-206750元/吨，均价204750元/吨，较上一交易日价格下跌1000元/吨。今日现货成交冷清，市场仍有部分商家维持谨慎观望态势。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn