有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-01-17 基本金属 ◆铝： 公司资质 截至1月16日收盘，沪铝主力03合约下跌0.69%至18805元/吨。基本面上，国内矿山进入季节性停产检修，国产矿供应始终偏紧。几内亚部分矿山开采和集港受到影响，但出货尚未受到影响。柴油供应有所缓解，但供应数量和连续性尚未确认，不确定性在于2月中旬以后的到港情况。北方地区普降大雪，运输不畅引发买家采购热情。此外，美铝澳洲氧化铝厂计划停产，推高进口氧化铝价格。氧化铝供应偏紧尚未对铝企的正常生产造成影响，国内电解铝运行产能稳定。北方降雪影响，下游备货需求同样升温。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比下降0.1%至60.8%。春节临近，下游停产放假增多、需求减少，带动铝加工板块开工率下降，后续开工预计将继续走弱。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存去化。降息预期遭打压导致美元走强，但2024年GDP增速目标高于预期提振铝价，基本面上淡季季节性累库压力将至，铝价预计震荡运行，主力03合约参考运行区间18700-19300元/吨。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆镍： 截至1月16日收盘，沪镍主力02合约下跌0.68%至126850元/吨。镍矿货源稀少，部分小厂采购带动议价重心上移。据Mysteel，本月300系不锈钢排产较上月减少7.4%。钢厂对镍铁按需采购，镍铁价格持稳。300系不锈钢社库周度上升0.29%，降势终止。市场到货正常，下游保持刚需采购，但临近春节下游需求预计将转弱。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，而终端三元电芯持续减产去库，三元正极材料产量持续下降。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，LME、上期所库存仍在快速累库，国内社会库存周度环比增加2524吨至18918吨。印尼利多消息不改供应过剩格局，目前位置建议适度逢高做空，主力02合约参考运行区间123000-130000元/吨。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小涨，长江现货1#铜价报68120元/吨，涨60元，升水160-升水200，跌70元；长江综合1#铜价报68135元/吨，涨80元，升水140-升水250，跌50元；广东现货1#铜价报68200元/吨，涨120元，升水160-升水360，跌10元；上海地区1#铜价报68080元/吨，涨60元，升水100-升水180，跌70元。现货市场疲弱，现货流通量保持宽松，下游采购观望情绪明显，需求淡季叠加假期模式开启，部分加工企业陆续有提前放假计划，持货商依旧维持挺价态度，后市成交走弱，大部分询盘者选择退市观望，整体交易氛围异常冷清。 铝 今日长江现货成交价格18930-18970元/吨，跌70元，升水70-升水110，持平；广东现货19000-19050元/吨，跌30元，升水140-升水190，涨135元；上海地区18920-18960元/吨，跌70元，升水60-升水100，持平。今日铝市成交不温不火，早间持货商习惯性挺价出货，大户商家逢低积极入场询价采购带动部分贸易商跟进做市，流通货源稍显紧张，但盘面持续下行，令出货商调价态度出现分歧，高价依然无人问津，实际成交依然有限。 氧化铝 1月16日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3300-3340元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3320-3370元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3735-3745元之间，与前一交易日报价持平。 今日询价及成交氛围表现温和，持货商仍旧坚挺报价，下游电解铝厂商入市接货需求较为有限，市场整体交投活跃度清淡。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21420-21520元/吨，均价21470元，涨210元，1#锌价21330-21430元/吨，均价21380元，涨210元；广东南储0#锌报21190-21490元/吨，均价21340元，涨230元，1#锌报21120-21420元/吨，均价21270元，涨230元。今日现货锌市场报价0#锌在21410-21520元/吨之间，1#锌在21340-21430元/吨之间。对比沪期锌2402合约0#锌升水70-升水180元/吨，1#锌平水-升水90元/吨，对比沪期锌2403合约0#锌升水50-升水160元/吨，1#锌贴水20-升水70元/吨。 持货商及贸易商多上调报价且出货积极性较强，随着进口货源流入升水走弱，下游接货愈加谨慎，叠加逢涨慎采，现货交投按需少量补货，成交活跃度一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16100-16200元/吨，均价16150元，涨10元；广东南储1#铅报16060-16160元 /吨，均价16110元，涨25元；今日现货铅市场报价在16050-16200元/吨之间，对比沪期铅2402合约贴水150元/吨-平水，沪期铅2403合约贴水165-贴水15元/吨。 现货市场多以稳中小升为主，稳定市场情绪出货积极性较高，流通货源偏紧贴水回温，贸易商交投活跃度尚可，临近春节假期，下游询价氛围有所提升，但实际采购有限，多刚需为主，现货成交表现平平。 镍 1月16日ccmn长江综合1#镍价报126750-131550吨，均价129150元/吨，下跌250元，长江现货1#镍报价126700-131700元/吨，均价129200元/吨，下跌250，广东现货镍报131200-131600元/吨，均价报131400元/吨，下跌0元。 今日现货成交谨慎，部分商家观望情绪较浓。 锡 1月16日ccmn长江综合1#锡价报208600-211600元/吨，均价210100元/吨，上涨500元；今日上海现货1锡报价208000-212000元/吨，均价210000元/吨，较上一交易日价格上涨500元/吨。随着锡价走高，下游接货意愿显著下滑，今日现货成交清淡，观望情绪浓厚。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn