有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-02-07 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至2月6日收盘，沪铜主力03合约下跌0.84%至68060元/吨。中国证券监管机构将加大对遭受重创的股市的支持，提振大宗商品价格并提振全球新兴市场资产，LME金属普涨。国内铜价继续震荡回落下游进入放假状态，年前铜价回落调整为主。目前社库逐步回升，但垒库量低于往年季节性水平，但增幅则较为明显。目前TC走低，市场年后有供应偏紧预期，下游生产企业年前可考虑逢低适度持多。但春节期间宏观因素存在较多不确定性，建议谨慎持仓。技术上看，沪铜主力冲高70000回落，回落至68000一线寻求支撑，整体仍维持震荡运行，大的运行区间在65000-70000之间，运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至2月6日收盘，沪铝主力03合约上涨0.21%至18850元/吨。电解铝企业即期氧化铝库存相对前期有所增加，但仍处于中长期的低位水平，节后仍有补库需求。矿石供应短期仍然偏紧，氧化铝价格的底部支撑较强。国内电解铝行业运行产能平稳，此外云南政府和当地铝企初步沟通节后复产，但实际情况还需进一步观察了解。需求端，1月整体需求超预期，淡季累库出现的时间点较晚，1月底铝锭社会库存才明确累库趋势。1、2月份为下游需求的普遍淡季，整体需求呈季节性走弱趋势。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存继续累库。昨日国内释放众多利好，市场情绪有所好转。季节性累库但库存处于低位，节后需求预期仍是支撑，铝价上下空间预计均有限，建议区间交易，主力03合约参考运行区间18700-19300。 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至2月6日收盘，沪镍主力03合约下跌0.45%至124960元/吨。镍矿成交较少，矿价平稳。印尼RKAB审批进度缓慢，且部分镍铁厂年前检修，供方挺价，但钢价回落、钢厂谨慎采购，双方价格分歧较大。不锈钢方面，钢厂季节性减产，2月300系不锈钢粗钢排产环比减少14%。上周市场到货正常而春节临近现货交易停滞，300系不锈钢社库周度上升6.73%。新能源方面，印尼MHP产能持续释放，国内库存充足，硫酸镍企业季节性减产，三元前驱体企业主动减产去库，新能源产业链需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。春节临近，下游备货基本结束。库存方面，上期所库存、LME库存增加，国内社会库存周度环比增加935吨至20595吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力03合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格大跌，长江现货1#铜价报68040元/吨，跌530元，升水30-升水70，跌10元；长江综合1#铜价报68020元/吨，跌525元，贴水20-升水80，跌5元；广东现货1#铜价报68000元/吨，跌530元，贴水90-升水110，跌10元；上海地区1#铜价报68020元/吨，跌520元，贴水10-升水70，持平。现货市场，买卖氛围延续冷淡，升贴水暂处在弱稳状态，市场参与交易商家偏少，接货需求询价平淡，虽存有少量零星交易，但实则市场成交偏冷清。 铝 今日长江现货成交价格18720-18760元/吨，涨10元，升水0-升水40，涨40元；广东现货18760-18810元/吨，涨20元，升水40-升水90，涨50元；上海地区18720-18760元/吨，涨20元，升水0-升水40，涨50元。随着春节的临近，铝市交易氛围愈发冷清。下游市场逐步进入休假模式，交易活动基本停滞，持货商们维持挺价姿态不急出货。部分贸易商则趁着节前低价纷纷入场备货，但由于实际低价货源有限，难以大规模推动成交，整体成交面维持低迷。 氧化铝 2月6日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3320-3360元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 春节前夕，下游备货基本结束，下游电解铝企业纷纷进入休假停工模式，导致市场交易活动显得尤为冷清，总体成交气氛十分淡漠。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20490-20590元/吨，均价20540元，跌90元，1#锌价20400-20500元/吨，均价20450元，跌90元；广东南储0#锌报20220-20520元/吨，均价20370元，跌70元，1#锌报20150-20450元/吨，均价20300元，跌70元。今日现货锌市场报价0#锌在20480-20590元/吨之间，1#锌在20410-20500元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水30-升水80元/吨，1#锌贴水100-贴水10元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水50-升水60元/吨，1#锌贴水120-贴水30元/吨。 下游及贸易商基本休假，市场休市氛围明显，部分持货商亦陆续放假，采购偏少报价积极性偏弱，年底成交氛围保持冷清。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16140-16240元/吨，均价16190元，涨10元；广东南储1#铅报16010-16110元/吨，均价16060元，涨25元；今日现货铅市场报价在16050-16240元/吨之间，对比沪期铅2403合约贴水160-升水30元/吨，沪期铅2404合约贴水160-升水30元/吨。 在报持货商挺价情绪较浓，但受制于下游及贸易商放假需求疲软，报价仍相对谨慎，年末现货成交冷清持续。 镍 2月6日ccmn长江综合1#镍价报124200-128400吨，均价126300元/吨，下跌400元，长江现货1#镍报价124150-128550元/吨，均价126350元/吨，下跌350，广东现货镍报128500-128900元/吨，均价报128700元/吨，下跌100元。 当前镍供应过剩及累库延续施压态势，国内市场大部分钢企业进入待假氛围，节日期间开工率下滑；利润和需求疲弱导致硫酸镍持续减产，现货流通资源偏紧。 锡 2月6日ccmn长江综合1#锡价报206400-209400元/吨，均价207900元/吨，下跌3500元；今日上海现货1锡报价205750-209750元/吨，均价207750元/吨，较上一交易日价格下跌3500元/吨。 春节假期临近，中下游待假氛围浓厚，下游焊锡加工企业陆续进入放假收工阶段，锡锭需求疲弱，伦锡库存去库动力不足，市场维持交投两淡的局面。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn