有色产业日报

有色金属日报 有色金属团队 2024-02-20 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至2月19日收盘，沪铜主力03合约上涨0.71%至68340元/吨。外盘铜价在春节假期期间大幅回升，拉动国内铜价开始跳升，市场询价较为积极，但消费十分有限，多数市场参与者保持观望为主。社库大幅回升，增幅较为明显，市场供应正常，铜价高开后回落。假期已毕，下游开始返工生消费需求逐步提升。同时目前TC低位，3月份或有供应偏紧预期，建议逢低适度持多。技术上看，沪铜主力冲高后持续回落，下方支撑67380一线，整体仍维持震荡运行，大的运行区间在65000-70000之间，运行区间内短趋势交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至2月19日收盘，沪铝主力04合约下跌0.64%至18775元/吨。目前矿石供应仍然偏紧，几内亚出口有所恢复，国内停产矿山仍未复产。随着几内亚出口增加、以及两会后国内矿山复产，预计矿石供应压力在3月下旬后会有所缓解。氧化铝方面，全国氧化铝运行产能8275万吨，相较节前增加10万吨左右。受矿石供应影响，当前部分中长期停产但具备复产条件和可能的氧化铝产能尚无法在短期内复产，集中复产预期依然在3月中旬前后，主要集中在贵州、山西和河南三地，乐观评估复产规模在400万吨左右。电解铝方面，国内电解铝行业运行产能平稳。需求端，2月份为下游需求的普遍淡季，节后需求在恢复中，关注金三银四的需求表现。库存方面，春节铝锭铝棒累库幅度处于正常范围。上有需求压力，下有库存支撑，短期铝价预计窄幅震荡运行，建议区间交易，主力04合约参考运行区间18600-19100。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 研究助理： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至2月19日收盘，沪镍主力03合约上涨0.28%至125900元/吨。印尼普拉博沃赢得总统选举，符合市场预期。不锈钢方面，钢厂季节性减产，2月300系不锈钢粗钢排产环比减少14%，春节期间300系不锈钢社库较节前上升17.74%。新能源方面，印尼MHP产能持续释放，国内库存充足，硫酸镍企业季节性减产，三元前驱体企业主动减产去库，新能源产业链需求难以明显好转。纯镍方面，国内精炼镍产量维持高位，大部分新增产能达到满产，阶段内供应增量有限。库存方面，上期所库存、LME库存增加，国内社会库存较节前增加2037吨至24106吨。纯镍供应过剩格局不改，目前位置建议区间交易，主力03合约参考运行区间123000-130000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格大涨，长江现货1#铜价报68440元/吨，涨690元，升水10-升水50，跌20元；长江综合1#铜价报68390元/吨，涨665元，贴水70-升水30，跌45元；广东现货1#铜价报68310元/吨，涨600元，贴水200-贴水0，跌110元；上海地区1#铜价报68420元/吨，涨700元，贴水30-升水50，跌10元。现货端，今日为节后首个交易日，市场交投氛围清淡，持货商存有挺价情绪，下游大部分企业仍处于休假状态，市场备货需求微弱、多观望，导致总体成交量极为有限。 铝 今日长江现货成交价格18800-18840元/吨，跌50元，贴水20-升水20，持平；广东现货18840-18890元/吨，跌50元，升水20-升水70，持平；上海地区18790-18830元/吨，跌60元，贴水30-升水10，跌10元。铝市交易表现平淡，节后首日，下游开工数量有限，消费需求极为低迷，贸易商观望为主并谨慎入市采购，总体市场成交淡静。 氧化铝 2月19日氧化铝华南地区每吨报2860-2990元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3320-3360元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3380-3410元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3730-3740元之间，与前一交易日报价持平。 节后首个交易日，氧化铝现货市场表现疲软，市场交易活跃度较低，由于多数市场参与者仍处于休假状态，下游电解铝企业的采购活动较为零散。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报20250-20350元/吨，均价20300元，跌220元，1#锌价20170-20270元/吨，均价20220元，跌210元；广东南储0#锌报19970-20270元/吨，均价20120元，跌230元，1#锌报19900-20200元/吨，均价20050元，跌230元。今日现货锌市场报价0#锌在20240-20350元/吨之间，1#锌在20170-20270元/吨之间。对比沪期锌2403合约0#锌贴水20-升水90元/吨，1#锌贴水90-升水10元/吨，对比沪期锌2404合约0#锌贴水35-升水75元/吨，1#锌贴水105-贴水5元/吨。 现货交投延续节前冷清局面，休市状态仍较为凸显，部分刚需客户尚未复工，成交量未见提升。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16000-16100元/吨，均价16200元，跌200元；广东南储1#铅报15860-15960元/吨，均价15910元，跌200元；今日现货铅市场报价在15950-16100元/吨之间，对比沪期铅2403合约贴水 80-升水70元/吨，沪期铅2404合约贴水75-升水75元/吨。 上下游并未完全复工复产，叠加下游多有节前备货库存，节后多日内采购积极性欠佳，刚需少量备货为主，现货市场仍处放假状态，成交表现尚未恢复延续冷清。 镍 2月19日ccmn长江综合1#镍价报125950-130450吨，均价128200元/吨，上涨300元，长江现货1#镍报价126250-130250元/吨，均价128250元/吨，上涨250，广东现货镍报130000-130400元/吨，均价报130200元/吨，上涨0元。 现货市场节后首日交易刚需采购，市场整体活跃度欠佳。 锡 2月19日ccmn长江综合1#锡价报216100-219100元/吨，均价217600元/吨，上涨3200元；今日上海现货1锡报价215500-219500元/吨，均价217500元/吨，较上一交易日价格上涨3250元/吨。年后首个交易日，市场整体活跃度平平。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn