2024W28家电行业数据周报：线上洗衣机和洗地机表现较好，铜价环比有所上升

2024.07.15 线上洗衣机和洗地机表现较好，铜价环比有所上升 ——2024W28家电行业数据周报 蔡雯娟(分析师)田平川(研究助理)曲世强(研究助理) 021-38031654021-38676666021-38031025 caiwenjuan024354@gtjas.comtianpingchuan026740@gtjas.comqushiqiang028674@gtjas.com 登记编号S0880521050002S0880122070069S0880123070132 本报告导读： 线上洗衣机和洗地机表现较好，线上美的系空调、海信洗衣机表现较好，铜价环比有所上升。 家用电器业 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 家用电器业《多家公司发布业绩预告，6月家电出口同比增长》 2024.07.15 家用电器业《拥抱业绩确定性，品牌出海高景气度延续》 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 投资要点： 线上洗衣机和洗地机表现较好。线上白电中洗衣机表现较好，线上销额累计同比+6.85%。厨电中燃气灶、洗碗机表现较好，线上销额累计 同比+3.07%/+0.44%。厨房小家电中养生壶表现较好，线上销额累计同比+13.27%。洗地机表现亮眼，线上销额累计同比+5.41%。线下扫地机器人表现较好，线下销额累计同比+17.59%。 线上美的系空调、海信洗衣机表现较好。线上分品牌来看，美的系空 调、海信洗衣机表现较好，销额累计市占率分别环比+0.13pct/+0.01pct 老板油烟机、老板燃气灶和美大集成灶表现较好，销额累计市占率分别环比+0.07pct/+0.06pct/+0.01pct。扫地机器人中云鲸表现较好，销额累计市占率环比+0.01pct。 铜价环比有所上升。7月10日，SHFE铜均价为79590元/吨，SHFE 铝均价为20190元/吨，环比上周分别+1.12%、-0.54%；截至7月10 日，最新中塑指数为888.06，最新WTI原油价格为82.10美元/桶，环比上周分别+0.02%、-2.12%。钢材价格7月5日相比6月28日环比+0.56%。2024年至今，SHFE铜、SHFE铝、塑料、钢材、WTI原油价格累计+15.08%、+3.75%、+6.38%、-8.82%、+16.65%。 投资建议：线上洗衣机和洗地机表现较好，线上美的系空调、海信洗 衣机表现较好，铜价环比有所上升。个股推荐Mini-LED技术领先的 TCL电子（10.9X）、研发加固护城河、内销快速增长的石头科技 （18.5X）、品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团（12.3X）、新能源车热管理快速发展的盾安环境（12.3X）、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家（13.6X）、电动两轮车有望放量的九号公司-WD(32.8X)、中央空调稳健发展，家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电（11.4X）、激光显示技术龙头海信视像（12.7X）、清洁电器龙头科沃斯（17.4X）、传统主业稳健增长，TCL整合带来增量的TCL智家（11.3X）、内销调整告一段落，外销持续恢复的新宝股份（9.6X）外销回暖，内销扩品类+扩渠道共同推进的苏泊尔（16.0X）。 风险提示：原材料价格波动；地产恢复不及预期；汇率状况波动 2024.07.14 家用电器业《家电行业并购频发，面板价格保持平稳》 2024.07.08 家用电器业《线上冰箱和洗衣机表现较好，铜铝价格有所上升》 2024.07.08 家用电器业《7月白电内销排产数据下修，白电和彩电出口较好》 2024.07.02 目录 1、本周核心观点3 1.1、零售端数据更新：线上洗衣机和洗地机表现较好3 1.2、分品牌零售端数据更新：线上美的系空调、海信洗衣机表现较好3 1.3、原材料价格更新：铜价环比有所上升5 2、重点行业新闻7 3、投资建议7 4、风险提示9 1、本周核心观点 1.1、零售端数据更新：线上洗衣机和洗地机表现较好 24W27（2024/7/1-2024/7/7）奥维零售年累计同比数据显示：线上白电中洗 衣机表现较好，线上销额累计同比+6.85%。厨电中燃气灶、洗碗机表现较好，线上销额累计同比+3.07%/+0.44%。厨房小家电中养生壶表现较好，线上销额累计同比+13.27%。洗地机表现亮眼，线上销额累计同比+5.41%。线下扫地机器人表现较好，线下销额累计同比+17.59%。线上、线下多个品类零售同比增速环比上周有所回落。 线上各品类均价表现不一。电饭煲均价同比涨幅有所扩大；燃气灶、洗地机均价同比降幅有所收窄。 图1：24W27线上洗衣机和洗地机表现较好（%） 奥维云网（线上周度） 销量同比增速 销额同比增速 品类 24W25（2024/6/17- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W25（2024/6/17- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 2024/6/23） 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/6/23） 2024/6/30） 2024/7/7） 空调 9.69% 6.82% 5.81% 5.06% 2.35% 1.18% 冰箱 0.73% 0.78% 0.63% 2.94% 3.13% 2.78% 洗衣机 11.37% 11.27% 11.57% 6.53% 6.62% 6.85% 干衣机 -6.58% -5.53% -4.47% -8.23% -7.09% -5.88% 彩电 -4.99% -4.75% -4.97% 8.00% 8.21% 7.84% 油烟机 -5.43% -4.03% -3.18% -3.80% -2.58% -1.92% 燃气灶 9.82% 11.15% 11.60% 1.35% 2.58% 3.07% 洗碗机 1.97% 2.99% 3.37% -0.62% 0.17% 0.44% 集成灶 -38.43% -37.77% -37.14% -44.76% -44.20% -43.77% 养生壶 34.28% 34.56% 34.49% 12.76% 13.23% 13.27% 电饭煲 -8.31% -7.88% -7.85% -6.60% -5.94% -5.81% 扫地机器人 16.64% 16.35% 16.13% 20.15% 19.96% 19.65% 洗地机 29.92% 29.97% 30.17% 5.13% 5.22% 5.41% 奥维云网（线下周度） 销量同比增速 销额同比增速 品类 24W25（2024/6/17- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 24W25（2024/6/17- 24W26（2024/6/24- 24W27（2024/7/1- 2024/6/23） 2024/6/30） 2024/7/7） 2024/6/23） 2024/6/30） 2024/7/7） 空调 -14.23% -14.54% -15.20% -13.46% -13.64% -14.35% 冰箱 -10.80% -10.46% -10.83% -4.61% -3.91% -4.38% 洗衣机 -5.39% -4.99% -4.96% -0.36% 0.12% -0.06% 干衣机 5.13% 6.55% 6.21% 1.38% 2.80% 2.42% 彩电 -15.40% -14.53% -14.16% -2.72% -1.59% -1.40% 油烟机 -3.49% -2.04% -2.05% -1.25% 0.41% 0.33% 燃气灶 -3.96% -3.29% -3.39% 0.11% 1.18% 1.03% 洗碗机 -1.06% 1.28% 1.23% 6.45% 8.70% 8.59% 集成灶 -14.54% -11.63% -11.29% -13.27% -9.93% -9.85% 养生壶 -19.93% -19.82% -19.68% -19.31% -19.25% -19.17% 电饭煲 -13.06% -12.89% -12.79% -9.35% -9.26% -9.28% 扫地机器人 8.28% 10.93% 11.31% 14.57% 17.27% 17.59% 洗地机 4.25% 6.97% 7.95% -5.02% -2.76% -2.31% 注：图中同比数据为年累计同比 数据来源：奥维云网、国泰君安证券研究 1.2、分品牌零售端数据更新：线上美的系空调、海信洗衣机表现较好 线上分品牌来看，美的系空调、海信洗衣机表现较好，销额累计市占率分别环比+0.13pct/+0.01pct。老板油烟机、老板燃气灶和美大集成灶表现较好，销额累计市占率分别环比+0.07pct/+0.06pct/+0.01pct。扫地机器人中云鲸表现较好，销额累计市占率环比+0.01pct。 图2：24W27线上美的系空调、海信洗衣机表现较好（%） 奥维云网（线上周度） 销量市占率销额市占率 品类品牌 24W25（2024/6/17-2024/6/23） 24W26（2024/6/24-2024/6/30） 24W27（2024/7/1-2024/7/7） 24W25（2024/6/17-2024/6/23） 24W26（2024/6/24-2024/6/30） 24W27 （2024/7/1- 2024/7/7） 空调 美的系 31.05% 31.00% 31.21% 33.33% 33.23% 33.36% 美的 20.83% 20.38% 20.71% 24.21% 24.17% 24.38% 格力 20.17% 18.87% 18.65% 24.12% 24.03% 23.83% 海信系 6.04% 6.05% 6.00% 5.60% 5.58% 5.53% 海信 3.79% 3.69% 3.65% 3.68% 3.65% 3.61% 海尔系 8.68% 8.53% 8.36% 8.44% 8.39% 8.25% 海尔 5.35% 5.11% 4.97% 5.72% 5.69% 5.55% 冰箱 美的系 19.00% 19.10% 18.97% 20.72% 20.68% 20.63% 美的 16.12% 16.15% 15.99% 18.85% 18.80% 18.72% 海信系 11.81% 11.59% 11.52% 14.07% 13.97% 13.93% 海信 1.56% 1.58% 1.59% 1.46% 1.46% 1.47% 海尔系 33.31% 32.85% 32.57% 39.08% 39.06% 38.97% 海尔 26.49% 25.92% 25.70% 30.45% 30.40% 30.33% 洗衣机 美的系 35.60% 35.02% 34.98% 37.71% 37.65% 37.62% 美的 13.54% 13.37% 13.42% 10.14% 10.14% 10.18% 海信 1.55% 1.59% 1.59% 1.16% 1.16% 1.17% 海尔系 31.52% 31.59% 31.48% 34.53% 34.47% 34.37% 海尔 24.54% 24.64% 24.54% 30.11% 30.05% 29.95% 彩电 海信 14.01% 13.57% 13.51% 17.53% 17.43% 17.38% TCL 9.57% 9.62% 9.60% 13.69% 13.64% 13.60% 小米 15.46% 14.64% 14.54% 13.44% 13.44% 13.40% 油烟机 老板 12.53% 12.41% 12.41% 21.46% 21.31% 21.38% 方太 10.72% 10.61% 10.48% 19.62% 19.50% 19.33% 华帝 8.17% 8.19% 8.14% 1