固定收益每日市场更新

固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 2023年亚洲资产G3债券基准回顾 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 我们希望您发现我们的评论和想法有所帮助。我们寻求在来年进一步提高我们的努力和增值。我们高度感谢您在“2024年亚洲资产G3债券基准评估”民意调查的卖方分析师中对我们的支持。感谢您的支持！ 新发行的KRA '27收紧了7个基点，ANZ浮动收紧了3个基点，CHINAM' 27今天上午扩大了1个基点。亚洲IG空间不变，扩大了2个基点。HRINTHs活跃，并上涨了0.25 - 0.5 pt。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 FAEACO:FAEACO 7.375 Perp的潜在投标报价和交换。在香港公司范围内，我们仍然更喜欢NWDEVL的高息票升息者，即NWDEVL 6.15 Perp，NWDEVL 5.25 Perp和NWDEVL 4.125 Perp。FAEACO 7.375 Perp今天早上下跌0.15 pt。见下文。 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 GRNKEN:媒体报道称，Greenko将部署NaBBID贷款，以预付2025年到期的10亿美元债券。GRNKEN今天上午持平至0.4 pt。 交易台评论交易台市场观点 昨天，澳新银行以T + 50的价格定价了7.5亿美元的3年期债券，以SOFR + 68的价格定价了12.5亿美元的3年期浮动利率债券。CHINAM以SOFR + 54的价格定价了3亿美元的3年期浮动利率债券。LGNSO 27 / 29 / 34扩大了3 - 4个基点。HYUELE 27 / 28扩大2个基点。DFHOLDs / DAESEC收盘持平至2个基点。MQGAU / ANZ T2s宽度为1 -2个基点。SBIIN '29 / RECLIN' 27 / BBLTB '34扩大1 - 4个基点。诸如KYOBOL '52 /NIPLIF' 51 / SUMILF Perp之类的JP保险混合动力车上涨了0.1 - 0.2个百分点。在中国IGs，BABA '27 / TENCNT' 30 / HAOHUA '30保持不变，扩大2个基点。LENOVO / WB30s加宽1 - 2bps。在金融方面，中国AMC涨跌互现。CCAMCL / ORIEAS 27 - 30秒扩大1 - 3个基点。GRWALLs保持较好的出价，收盘收紧1 - 5个基点。CICCHK / CMINLE/ BCLMHK / CSFCO Floater 27s在AM追逐时收紧1 - 3个基点。在AT1中，交通银行3.8 Perp / KBANK 4 Perp / KTBTB 4.4 Perp上 升 了0.1 - 0.3个 百 分 点 。 法 国 名 字SOCGEN / BNP Perps高出0.2 - 0.4 pt。瑞银/汇丰银行/ NWG / STANLN Perps也上涨了0.2 - 0.3个百分点。在香港，BNKEA / AIA / CKHH 34的宽度为1 - 3个基点。在HF/ PB买盘的支持下，NWDEVL / HYSANs上涨0.2 - 0.5 pt。LIHHK '25 / PCPDC' 26 /CPREIT '30上涨0.3 - 0.4 pt。中国的财产是坚定的。GEMDAL '24 / FUTLAN' 25上涨了0.6 - 0.9 pt。VNKRLE / CHJMAO 25s高出0.4 pt。外部属性，GWFOOD '30高出0.6 pt。SANLTDs / STCITY上升0.3 - 0.4 pt。在印度，UPLLIN 28 / 30 / Perp上涨1.2 - 1.9分。VEDLN 26 - 28秒高0.4 - 0.7 pt。ADSEZs / ADGREG上升0.3 - 0.5 pt。RILIN 45 -52s降低0.5 - 0.6 pt。在印度尼西亚，MDLNIJ 25 / 27下降了0.3 - 0.4 pt。 请阅读最后一页的作者认证和重要披露 LGFV在美元和CNH问题上都有活跃的流动。WFURCD '24上涨0.4 pt。KNMIDI' 25上涨0.3 pt。HZCONI '26 / GZGETH' 27上涨0.1 - 0.2 pt。CNSHAN / ZHHFGR Perp上涨0.1 pt。在高beta IG名称中，HUANEN '29上涨1.5 GRpts。ZINSHPC26上涨. 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标准普尔（+ 0.10％），道指（- 0.08％）和纳斯达克（+ 0.28％）周一涨跌不一。UST收益率昨天稳定，2 / 5 / 10 /30收益率达到4.62％/ 4.23％/ 4.28％/ 4.46％。 服务台分析师评论分析员市场观点 根据媒体报道，远东财团（FAEACO）正在寻求FAEACO 7.375 Perp（可在10月24日18日致电）持有人对再融资选项的反馈。如果未在10月18日的第一个呼叫日期致电7.375％，则将重置perp的优惠券，并将其初始价差从5 yUST提高到592.4 bps 300bps，即c13.2％。 我们对FAEACO持中立态度，从交易的角度来看，鉴于中国内地旅客在香港平均支出较低的消费行为的变化，同时香港居民对中国大陆的访问增加，我们认为香港军团的零售和酒店业务表现不佳。我们更喜欢在办公领域接触较少的香港军团，因为它面临着更多的WFH和新供应挑战。我们认为FFL罪犯或只有优惠券重置的罪犯没有多大价值。在香港公司的范围内，我们仍然更喜欢NWDEVL的罪犯，他们有高优惠券的涨幅。Procedres.NWDEVL 6.15罪犯，NWDEVL 5.25罪犯和NWDEVL 4.125罪犯。 根据媒体报道，FAEACO正在考虑通过要约收购回购三分之一的perp，将三分之一换成新的子弹债券，剩余的三分之一将保持未偿还状态，直到4月25日的下一个赎回日期。FAEACO 7.375 Perp的未偿还金额为3.6亿美元。FAEACO需要确保在赎回perp后遵守贷款契约，净资产负债率不能大于80%。24年3月，其净资产负债率为68.1%。FAEACO有1笔美元perp FAEACO 7.375perp和3笔29 - 33年到期的港币债券，总计4.8亿港元（6.2亿港元）未偿还。 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日发行信用债70只，发行金额为720亿元人民币。截至目前，发行信用债374只，发行金额4180亿元人民币，同比增长69.6%[FOSUNI]复星国际偿还了6亿美元FOSUNI 6.85 07 / 02 / 24，完成了2024年的所有离岸债券偿还[GRNKEN]媒体报道称，Greenko将部署NaBBID贷款，以提前偿还2025年到期的10亿美元债券[INDYIJ]英迪卡能源部门Kideco为煤气化项目分配了2.57亿美元的资本支出[NWDEVL]媒体报道称，新世界发展公司正在探索在泰国投资274亿美元的基础设施项目[VEDLN]媒体报道称，Vedanta Limited计划私下发行1.2亿美元等值的INR债券，部分用于偿还债务 固定收益部 Tel: 852 3657 6235 / 852 3900 0801 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 在本报告发布之日起3个营业日后交易本研究报告所涵盖的股票；(3)担任本报告所涵盖的任何香港上市公司的高级管理人员；及(4)在本报告所涵盖的香港上市公司拥有任何财务权益。 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM. CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201731928D)，《财务顾问法》(第110)由新加坡金融管理局监管。CMBISG可以根据《财务顾问条例》第32C条的安排分发其各自的外国实体、附属公司或其他外国研究机构制作的报告。如果报告在新加坡分发给《证券及期货法》(第289）新加坡，CMBISG仅在法律要求的范围内对此类人员的报告内容承担法律责任。新加坡收件人应致电+ 65 6350 4400联系CMBISG，了解报告引起的或与报告有关的事项。