行业主题基金周报（2024年第21期）：科创板“八条措施”发布，继续关注科技主题基金

2024.06.26 邵景丽(分析师) 0755-23976934 基金研究 基金研 究 基金周 报 证券研究报 告 科创板“八条措施”发布，继续关注科技主题基金 ——行业主题基金周报（2024年第21期） 本报告导读： 本文回顾了（2024.6.17-6.21）各行业及行业主题基金表现。上周A股多数指数调整，科创50小幅上涨，科技主题基金一周平均回报相对较好。证监会发布科创板“八条措施”，叠加产业进展不断，建议继续关注科技主题基金。 摘要： 上周A股表现回顾：上周（2024.6.17-6.21）A股各指数大多调整，科创50小幅上涨。按照中信一级行业来看，上周通信行业受到5G相关 新技术进展的带动涨幅延续第一（1.58%）；电子行业上周上涨1.52%此外上涨的行业还有建筑（0.7%）、石油石化（0.51%）、汽车（0.34%）。上周跌幅的较大的行业包括房地产（-5.38%）、消费者服务（-5.04%）、传媒（-4.98%）等。5月经济数据大部分贴近市场预期下限，表明了经济修复进展并非一帆风顺。其中房地产市场的投资与销售恢复仍然较为缓慢，工业增加值同比增长5.6%，较前值有所回落；同时，美国PMI数据强于预期，美债收益率小幅抬升。但展望后续，经济复苏趋势不变，且伴随上周陆家嘴论坛支持金融高质量发展以及证监会对科创板支持的相关政策发布，后续市场仍具备向上空间。 行业主题基金回顾：上周各行业主题基金与各板块行情一致，仅有科 技主题基金一周平均回报为正（0.64%）。其次相对较好的是金融主题 （-0.61%）。上周表现相对最差的是大消费主题（-2.54%）；如果从2024 年以来的平均回报来看，目前回报表现相对最好的是大周期主题 （11.14%）和金融主题（10.29%）；相对较差的仍然是医药主题（-12.53%）。上周回报进入前20名的基金均为科技主题基金。高翔管理的华夏半导体龙头A上周回报为3.78%，位居第1，近一个月回报为10.56%；周度回报位居第2的是郑巍山管理的银河创新成长A （3.77%），其近一个月回报为10.98%；东吴基金刘元海管理的3只基金上周回报均居前，其中相对最好的是东吴新趋势价值线（2.93%）。如果按照近一年的回报数据来，排名前20名的主题基金仍然以大周期行业主题为主。万家黄海管理的3只基金仍位居前3。 科创板“八条措施”发布，继续关注科技主题基金：自2024年4月 19日证监会发布《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措 施》之后，上周6月19日，证监会发布了《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出完善科技型企业精准识别机制，且明确了未盈利科技企业并不等同于表现不佳的企业，致力于为科技创新企业提供灵活便利的融资环境，从而全面促进新质生产力的发展。尽管上周科技板块涨幅回落，但伴随政策的推进和产业的进展，后续科创板及科技企业的发展环境将更加友好，科创及科技成长板块或将有更好的表现。建议继续更新相关科技主题产品。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产 品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未 来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 shaojingli027300@gtjas.com 登记编号S0880522100001 相关报告 无惧回调，科技与周期维持较高热度 2024.06.24 债券型新发基金规模大幅领先权益型 2024.06.24 AIiPhone发布，关注科技主题基金 2024.06.19 FOF产品清盘风险可能低于预期 2024.06.18 新发基金规模小幅回落、债券型领先 2024.06.17 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.市场因经济数据等因素出现波动3 2.行业主题基金回顾3 3.科创板“八条措施”发布，继续关注科技主题基金5 3.1.科创板“八条措施”发布5 3.2.继续关注科技主题基金6 4.风险提示6 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2024.6.17-6.21）A股各指数大多出现调整，科创50小幅上涨。按照中信一级行业来看，上周通信行业受到5G相关新技术进展的带动涨幅延续第一，一周上涨1.58%，其中上涨幅度最大的细分领域是通信线缆及配套；电子行业受到证监会发布科创板“八条措施”的影响，上周上涨1.52%；此外上周上涨的行业还有建筑（0.7%）、石油石化（0.51%）、汽车（0.34%）。上周跌幅的较大的行业包括房地产（-5.38%）、消费者服务（-5.04%）、传媒 3 周涨跌幅(%) 21.581.52 1 0.700.51 0.34 0 -0.07-0.11 -1 -1.19-1.24-1.25-1.27-1.28 -2 -1.88 -2.16-2.17 -3 -2.61-2.63-2.64-2.81 -2.99 -3.23 -4 -3.48-3.50-3.71 -4.07 -5 -4.62-4.63 -4.98-5.04 -6 -5.38 （-4.98%）等。图1：中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2024.6.17-2024.6.21 1.2.市场因经济数据等因素出现波动 5月经济数据大部分贴近市场预期下限，尽管已经方向上企稳，但也表明了经济修复进展并非一帆风顺。其中房地产市场的投资与销售恢复仍然较为缓慢，需求回升尚需时日。另外，工业增加值同比增长5.6%，较前值增长6.7%有所回落，说明后续增长仍需各项政策延续。同时，美国PMI数据强于预期，美债收益率小幅抬升，也对市场预期产生一定的影响。但展望后续，经济复苏趋势不变，且伴随上周陆家嘴论坛支持金融高质量发展以及证监会对科创板支持的相关政策发布，后续市场仍具备较大空间。 2.行业主题基金回顾 我们将所有行业主题金划分为7大类，分别为金融、大周期、制造、科技、 大消费、医药、综合，其中常用分类为前6类。在按照成立日期、规模、股票仓位等要素对主动权益基金进行筛选的基础上，行业分类标准为最近一期半年报数据中投资对应行业主题的比例大于60%，并且最近一个季报中持有对应行业主题的比例大于50%。（详见基金组后续将在每月更新的行业主题基金定量跟踪月报）。 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 11.14 10.29 0.64 -1.25 -0.61 -1.36 -2.54 -2.03 -1.66 -3.86 -8.55 -12.53 大消费大周期金融科技医药制造 上周平均回报（%）2024年以来平均回报（%） 图2：行业主题基金上周及2024年以来平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，周数据范围2024.6.17-6.21 上周（2024.6.17-2024.6.21）各行业主题基金与各板块行情一致，大部分均表现欠佳，仅有科技主题基金一周平均回报为正（0.64%）。其次相对较好的是金融主题（-0.61%）。上周表现相对最差的是大消费主题，一周平均回报为-2.54%；如果从2024年以来的平均回报来看，目前回报表现相对最好的是大周期主题（11.14%）和金融主题（10.29%）；相对较差的仍然是医药主题（-12.53%）。 表1:行业主题基金上周回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 近1个月回报（%） 基金经理 1 016500.OF 华夏半导体龙头A 科技 3.78 10.56 高翔 2 519674.OF 银河创新成长A 科技 3.77 10.98 郑巍山 3 017483.OF 财通资管数字经济A 科技 3.56 4.68 包斅文 4 002064.OF 华富产业升级A 科技 3.24 3.48 陈奇 5 012650.OF 博时半导体主题A 科技 3.09 8.42 曾鹏,肖瑞瑾 6 410001.OF 华富竞争力优选A 科技 2.94 2.40 陈奇,�羿伟 7 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 2.93 8.93 刘元海 8 014319.OF 德邦半导体产业A 科技 2.93 6.07 雷涛 9 001323.OF 东吴移动互联A 科技 2.92 9.51 刘元海 10 006122.OF 华安低碳生活A 科技 2.84 4.26 李欣 11 580001.OF 东吴嘉禾优势A 科技 2.79 8.79 刘元海 12 006257.OF 信澳先进智造 科技 2.78 4.91 齐兴方 13 014191.OF 广发先进制造A 科技 2.76 10.98 孙迪 14 610001.OF 信澳领先增长A 科技 2.72 5.86 齐兴方 15 001210.OF 天弘互联网A 科技 2.53 5.61 陈国光 16 008980.OF 中邮科技创新精选A 科技 2.51 7.19 �瑶 17 001404.OF 招商移动互联网A 科技 2.40 3.93 张林 18 006718.OF 国融融盛龙头严选A 科技 2.29 4.30 周德生 19 014376.OF 东吴新能源汽车A 科技 2.26 4.21 刘元海 20 016500.OF 华夏半导体龙头A 科技 3.78 10.56 高翔 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2024.6.17-6.21 上周回报进入前20名的基金均为科技主题基金，且有较多产品都是半导体主题。高翔管理的华夏半导体龙头A上周回报为3.78%，位居第1，近一个月回报为10.56%；周度回报位居第2的是郑巍山管理的银河创新成长A （3.77%），其近一个月回报为10.98%；其他一周回报超过3%的还有财通资管数字经济A（3.56%）、华富产业升级A（3.24%）、博时半导体主题A（3.09%）。东吴基金刘元海管理的3只基金上周回报均居前，其中相对最好的是东吴新趋势价值线（2.93%）。 表2:行业主题基金近一年回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 近一年回报 （%） 2024年以来回 报（%） 基金经理 1 519185.OF 万家精选A 大周期 47.85 17.39 黄海 2 519191.OF 万家新利 大周期 46.18 16.47 黄海 3 519212.OF 万家宏观择时多策略A 大周期 45.63 16.47 黄海 4 008480.OF 永赢股息优选A 大周期 34.58 28.10 许拓 5 008715.OF 景顺长城价值驱动一年持有 大周期 23.87 19.02 鲍无可 6 005660.OF 嘉实资源精选A 大周期 22.87 20.64 刘杰 7 005402.OF 广发资源优选A 大周期 22.82 21.63 孙迪 8 009098.OF 景顺长城价值领航两年持有期 大周期 22.46 18.02 鲍无可 9 162209.OF 宏利市值优选A 大周期 22.29 19.38 庄腾飞 10 008060.OF 景顺长城价值边际A 大周期 21.83 19.15 鲍无可 11 008850.OF 景顺长城价值稳进三年定开 大周期 21.06 18.31 鲍无可 12 000979.OF 景顺长城沪港深精选A 大周期 20.99 18.46 鲍无可 13 011740.OF 博时成长精选A 大周期 20.73 28.81 �凌霄 14 000925.OF 汇添富外延增长主题A 大周期 20.15 19.36 蔡志文 15 519183.OF 万家双引擎A 大周期 18.49 22.67 叶勇 16 165508.OF 中信保诚深度LOF 大周期 18.40 17.27 吴一静 17 003624.OF 创金合信资源主题A 大周期 17.89 16.55 李游,黄超 18 240022.OF 华宝资源优选