固定收益每日市场更新

固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 2023年亚洲资产G3债券基准回顾 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 我们希望您发现我们的评论和想法有所帮助。我们寻求在来年进一步提高我们的努力和增值。我们高度感谢您在“2024年亚洲资产G3债券基准评估”民意调查的卖方分析师中对我们的支持。感谢您的支持！ 新发行HYNMTR '26 - 31，GTJA' 27收紧c1 - 2bps。亚洲IG空间稳定，销售流量较好。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 CONTLE:CONTLE 4.5 02 / 09 / 27的投标报价。见下文。 CHJMAO:标准普尔肯定了中国金茂的BBB -评级，并对母公司中化控股的持续支持给予了稳定的评级展望。今天上午，CHJMAOs持平至0.3 pt。 交易台评论交易台市场观点 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 昨天，HYNCRD '29收紧1个基点至T + 120。HYNMTR宣布了5个部分的37.5亿美元的新发行授权。HYNMTR 26 - 28s收盘不变，扩大1个基点。在双向流动混合的情况下，KRKPSC 27s / 29s收盘保持不变，扩大至2个基点。澳新银行/ CBAAU / WSTP 33s /34s的销售情况较好，并扩大了1 - 4个基点。在中国IGs中，TENCNTs / HAOHUAs的宽度为1 - 2个基点。在金融方面，匈牙利中行和巴拿马中行分别在SOFR + 55和SOFR+ 52定价了5亿美元的3年期和3亿美元的2年期浮动评级票据。GTJA以SOFR + 65的价格定价了4亿美元的3年期浮动评级票据。大新33 /南眼29扩大2个基点。在香港，友邦保险/ CKHH 34。 在从PB卖出的情况下扩大1 - 2个基点。在AT1中，BNP 8 Perp / ACAFP 6.5 Perp上升0.2 - 0.4 pt。 瑞 银9.25 Perp /汇 丰6 Perp上 升0.3 pt。 中 国 房 产 表 现 喜 忧 参 半 。LNGFOR 27 - 32s增加了2.3 - 3.1 pt。FUTLAN / FTLNHD 24 - 26在周一下跌1.0 - 1.9分之后，上涨了1.1 - 1.8分。SHUION 24 - 26s高出0.5 - 0.8 pt。CHJMAO '26高出0.6pt。另一方面，ROADKG Perps / 24 - 26s下降了0.5 - 1.7 pt。在工业中，HILOHO '24下跌0.6 pt。在澳门博彩业，MGMCHI按面值定价了5亿美元的7NC3债券，收益率为7.125%。MGMCHI 25 - 27s收盘持平。WYNMAC '29 / STCITY' 29 / SANLTD '30上涨0.3便士。在印度，Cotim Gree Eergy按面值定价了6.5亿美元的9NC3债券，收益率为7.5%，并同时发起了要约收购。请参阅下面的评论。 在LGFV中，WHREST 24 / 27保持不变，为高0.1 pt。CPDEV '26 / ZHHFGR Perp上升0.1 pt。在山东名称中，JNHITE' 24 / QDJZWD '25高出0.1 - 0.2 pt。在5 - 6％的LGFV中，HZCONI' 26 / CDCOMM '24上升0.2 pt。在高beta名称中，ZHO. 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标准普尔（+ 0.25%）、道指（+ 0.15%）和纳斯达克（+ 0.03%）周二保持强劲，纳斯达克达到历史高位。美国5月24日零售额月环比增长0.1%，低于预期的月环比增长0.3%。UST收益率昨日回落，2 / 5 / 10 / 30收益率为4.69% / 4.24% /4.22% / 4.36%。 服务台分析师评论分析员市场观点 CONTLE: Tender offer for CONTLE 4.5 02 / 09 / 27 at par 印度的风能和风能太阳能混合发电机Cotim Eergy Levater（CEL）宣布了对CONTLE 4.5 02 / 09 / 27的任何和所有未偿还金额的现金要约476.1百万美元。票据的赎回价格将按面值计算，加上应计和未付利息，但不包括24年7月18日的利息。截止日期为24年6月27日，将于24年7月2日左右确定。要约收购的条件是由CEL持有的NCDs发行人和Cotim Gree Eergy（CGEL）的某些其他子公司共同发行的拟议并发美元债券的成功结算。CEL是CGEL的全资子公司，该公司认购了由其经营实体在一个受限制的公司集团（Cotim RG1）内发行的INR计价的NCD。 同时发行的美元债券为6.5亿美元，将于2033年到期的7.5％9NC3绿色债券，预计穆迪/惠誉的评级为Ba2 / BB。新票据的发行人是CGEL的八个运营单元，七个项目，总容量为990.8 MW（Cotim RG2），而Cotim RG1有五个项目，总容量为722.9MW。连续体RG2包括连续体RG1和2022 - 23年委托的两个新运营项目。 新票据将在9年内到期，而CONTLE 4.5 02 / 09 / 27，剩余期限为2.6年。新票据的摊销/强制性现金扫描为债券有效期内本金的4.5% / 43.1%，而CONTLE 4.5 02 / 09 / 27为7.875% / 38.875%。强制性现金扫描受分销契约的约束。我们认为，与CONTLE 4.502 / 09 / 27相比，新闻票据的较高票息是为了弥补较长的期限和较低的摊销。 离岸亚洲新发行(已定价) 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日有126只信用债发行，金额为1170亿元。截至目前，信用债发行1, 005只，募集总额为1,000亿元，同比减少4.6% [AVOL]渤海租赁部门Avolon通过无担保银团贷款筹集了7.5亿美元[CHJMAO]标准普尔肯定了中国金茂BBB -评级，并给出了稳定的展望[CITLTD]中信有限公司宣布90亿美元MTN计划于24年6月19日左右生效[FOSUNI]媒体报道称，复星国际正在谈判通过大宗交易减少其在印度Gland Pharma的股份。复星在2017年以11亿美元收购了Gland Pharma 74％的股份[GZRFPR]媒体报道，广州富力获得债券持有人同意，宽限期至25年3月16日，以获得重组后的17亿元人民币债券的票面/摊销到期- 2024年[ROADKG]媒体报道说，Road King正在与贷方进行谈判，以获得约1.67亿美元的等值一年期，可扩展的无抵押摊销贷款，以再融资9月到期的未偿还贷款[SMCPM]圣米格尔将在24年6月18日至24日提供高达200亿澳元（3.4亿澳元）的债券[VEYONG / XINAOG]惠誉将新奥天然气上调至BBB；惠誉确认了新奥能源BBB +评级，同时将评级展望从正面上调至稳定 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM. CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201731928D)，《财务顾问法》(第110)由新加坡金融管理局监管。CMBISG可以根据《财务顾问条例》第32C条的安排分发其各自的外国实体、附属公司或其他外国研究机构制作的报告。如果报告在新加坡分发给《证券及期货法》(第289）新加坡，CMBISG仅在法律要求的范围内对此类人员的报告内容承担法律责任。新加坡收件人应致电+ 65 6350 4400联系CMBISG，了解报告引起的或与报告有关的事项。