晨会纪要

2024第（101）期 发布日期：2024-06-07 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、全国政协十四届常委会第七次会议闭幕，会议以“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政。经表决，会议决定增补马晓伟、易会满、曹军为第十四届全国政协委员；任命易会满为经济委员会驻会副主任。 2、近期监管正在制定程序化交易细化政策，但目前尚未定稿。昨日，一则关于“沪市股票程序化交易最新监控关注要点”的消息在投资圈热传。其中显示，沪市将重点监控“全天累计秒内撤单超过500次”“全天撤单笔数/委托笔数，占比超50%”两种程序化交易情形。不过，多家一线量化私募相关人士表示，未收到前述相关明确规定的通知。 3、蔚来披露财报，第一季度营收99.09亿元，同比下降7.2%；调整后净亏损49.03亿元，亏损同比增18.1%；毛利为4.877亿元，同比增200.5%，毛利率为4.9%。蔚来预计，二季度交付量5.4万-5.6万台，同比增长129.6%至138.1%；营收为165.9亿元至171.4亿元，同比增长89.1%至95.3%。蔚来第三品牌萤火虫争取明年上半年开始交付，定位于10万元级别精品小车。 4、中国证券投资基金业协会近日向部分私募管理人发送通知，称协会决定于6月对相关机构开始现场检查。对于拒绝或不配合检查的情况，协会将依法采取自律措施。 5、广州市15家金融机构与越秀地产、奥园集团、万科、富力集团、雅居乐等15家房地产企业共同签署战略合作协议，开展更广范围和更深层次的合作，缓解房企融资难。 6、国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，从深入推广三明医改经验、进一步完善医疗卫生服务体系、推动公立医院高质量发展、促进完善多层次医疗保障体系等七方面部署22条具体任务。其中提出，深化医保支付方式改革，建立动态调整机制；支持国有企业办医疗机构参与医联体；制定发布第四批鼓励仿制药品目录。 7、中国贸促会汽车分会会长王侠表示，中国新能源汽车的产能利用率目前为76%左右，与美国不相上下，中国乘用车出口占总销量的比例只有15.9%，远低于德、日、韩等国。 8、据中国物流与采购联合会，5月份全球制造业PMI为49.8%，较上月下降0.1个百分点。亚洲制造业PMI有所下降但仍连续3个月保持在51%以上；欧洲制造业PMI有所上升，美洲和非洲制造业PMI下降，指数均在50%以下。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 股指监管记者会稳信心节前或迎小阳线 【盘面综述】 6月6日，A股三大指数延续了震荡调整的格局，收盘集体下跌，从沪指分时图看，大小盘股延续了明显的分化态势，中小盘股继续下挫。截止收盘，沪指下跌0.54%。深成指下跌0.57%。创业板指数下跌0.71%。 周四，欧美股市多数收涨，道指涨0.2%，标普500指数跌0.02%，纳指跌0.09%。中概股涨跌不一，欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.38%。 【分析逻辑】 外部市场环境方面，加拿大央行宣布降息25个基点，成为这一轮全球货币周期中首个降息的G7国家。市场普遍预期今晚欧洲央行也将启动降息步伐。美国方面，从公布的ADP就业数据看，美国5月私营就业人数增加15.2万人，显著低于市场预期和前值，显示美国就业市场呈现降温迹象，市场对于美联储年内启动降息的预期抬头。周五将公布的5月美国非农就业数据受到市场的广泛关注。 股指 随着端午小长假的脚步即将来临，市场也将面临长假效应，资金倾向于多看少动，多空双方料将难有大的表现和作为，行情预计仍以结构性的机会为主，区间震荡预计仍是近期市场指数运行的主要特征。 6月6日，北向资金全天净买入67.73亿元；其中，沪股通净买入40.79亿元，深股通净买入26.94亿元。 逆市上涨。两市全天成交额达到8472.2亿元。北向资金截至收盘净买入67.73亿元（其中沪港通净买入40.79亿元，深港通净买入26.94亿元）。沪深300股指期货IF加权指数增仓放量上涨，截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约扩大。三个300期权成交量PCR上升，其中嘉实300ETF期权成交量PCR升至1以上，三个300期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。上证50股指期货IH加权指数增仓放量上涨，截至收盘IH股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约。两个50期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下降，截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约亦缩小。中证1000期权成交量PCR上升到1以上，期权持仓量PCR下降，加权隐含波动率升高。趋势交易者关注多HO空MO机会。波动率交易者逢低买入宽跨式做多波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室