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方正中期贵金属日度策略

2024-05-16田欣沅方正中期@***
方正中期贵金属日度策略

期货研究院 方正中期贵金属日度策略 Precious Metal Futures Daily Strategy Report 有色与新能源金属研究中心 作者: 田欣沅 从业资格证号: F03096960 投资咨询证号: Z0017505 联系方式: 010-68518650 投资咨询业务资格:京证监许可【2022】75号 成文时间:2024年05月15日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 美国4月CPI数据公布在即,本日贵金属价格震荡。沪金2408合约期货价格收涨0.53%至559.02元/克,沪银2408合约期货价格收涨0.64%至7380元/千克。截止15:30,现货黄金报价2363.22美元/盎司;现货白银报价28.645美元/盎司。 【重要资讯】 美国克利夫兰联储主席梅斯特(2024年FOMC票委)发言称,现在对通胀进展将逆转下定论还言之过早。其本人不急于考虑支持FOMC加息,并美联储在研究美国经济方面绝对处于良好状态。 欧洲央行管委Klaas Knot讲话称,诸多迹象表明,欧元区经济显著地复苏,对“欧元区通胀朝着目标2%回落”的信心越来越高。薪资增速放缓,但势头逐步趋缓;相比美国,欧洲通胀的粘性可能更低;如果欧元区通胀保持这样的势头,欧洲央行开始放宽货币政策将是适宜的;对欧洲央行而言,6月首次降息将是“不错的机会/窗口期”;央行首次降息之后欧洲还可能会受到美联储更加紧俏的政策的影响,并不清楚政策分化的净影响,不会对欧洲央行6月之后的货币政策作出承诺,那将取决于数据。 【市场逻辑】 美国4月PPI数据公布,显示美国通胀依旧顽固;同时,3月PPI数据被大幅下调。短期内市场上的多空因素并存,贵金属价格震荡,重点关注今晚CPI和零售数据。长期看,美联储货币政策转向宽松的基本面不变;一季度全球官方黄金储备增加了290吨,其中中国央行连续18个月增持黄金,进一步为贵金属价格提供支撑。贵金属核心依旧是逢低做多,长期向好态势不变。 【交易策略】 注意贵金属短期回调风险,不建议追高,低位做多依然是核心;期权建议卖深度虚值看跌期权或者看涨期权。 贵金属运行区间:伦敦金短期内上方关注2400美元/盎司点位,下方关注2200美元/盎司点位;2150美元/盎司依然是长期下方重要支撑;中长期行情仍然乐观。伦敦银方面,上方关注28美元/盎司点位,下方关注26美元/盎司点位,24.5美元/盎司依然是长期核心支撑。国内方面,沪金上方继续关注575-580元/克左右的压力区间,下方关注530元/克点位,500-505元/克仍是重要长期支撑;沪银上方关注7300-7500元/千克区间,下方关注6700-7000元/千克,6300-6500元/千克仍是重要长期支撑。 第1页 请务必阅读最后重要事项 贵金属日度策略 一、贵金属行情数据 ................................................................................................................................ 2 二、贵金属相关宏观数据 ......................................................................................................................... 3 三、贵金属(黄金、白银)供需数据分析................................................................................................. 5 四、贵金属期权数据分析 ......................................................................................................................... 7 第2页 请务必阅读最后重要事项 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场呈现小幅走高走势。2024-05-15,按结算价计算,沪金涨跌0.38%至558.18元/克;沪银涨跌0.46%,至7367元/千克。截至16点,伦敦现货金银均有所上涨。 图1:沪金沪银走势图 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图2:沪金成交量和持仓量变化图 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第3页 请务必阅读最后重要事项 图3:沪银成交量与持仓量量变化 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图4:伦敦金银走势图 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据 第4页 请务必阅读最后重要事项 图5:美债收益率和黄金走势管关联性分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图6:美元指数和黄金走势关联性分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第5页 请务必阅读最后重要事项 图7:美国通胀和黄金走势分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 三、贵金属(黄金、白银)供需数据分析 图8:全球黄金供需数据分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第6页 请务必阅读最后重要事项 图9:黄金需求分项统计 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图10:黄金供给分项统计 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图11:白银供需数据分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第7页 请务必阅读最后重要事项 图12:白银需求分项统计 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图13:白银供给分项统计 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 四、贵金属期权数据分析 贵金属期权方面,建议卖出贵金属深度虚值看跌期权,有期货多单可以考虑备兑策略。 第8页 请务必阅读最后重要事项 图14:黄金期权历史波动率走势 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图15:黄金期权成交持仓分析 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图16:白银历史波动率走势 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第9页 请务必阅读最后重要事项 图17:白银期权成交与持仓数据 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号经津塔字楼2909室 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号2801室 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼1419、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号(优托邦第3号写字楼第7层C-704号) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和

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