固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 今天早上流动活跃。新发行的BOCAVI '30收紧2个基点，CHEVBK '27扩大2个基点，HIGHWY' 27收紧4个基点。亚洲IG空间宽0 - 2个基点，卖得更好。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235glennko @ cmbi. com. hk 亚洲非JP美元债券发行：4M24总发行量增加1.8%同比至61.4亿美元。见下文。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801cyrenang @ cmbi. com. hk PCORPM:Petron 1Q24收入同比增长21%，达到40亿美元，营业收入同比增长21%，至1.78亿美元。PCORPM 5.95 PERP上涨今天早上0.25 pt。我们维持PCORPM 5.95 PERP。 王杰瑞王世超(852) 3761 8919jerrywang @ cmbi. com. hk 交易台评论交易台市场观点 亚洲IG空间昨天以混合双向流动进行交易。在KR, HIGHWY定价为5亿美元的3年期债券，价格为T + 60。CITNAT 27 / 29持平于收紧1个基点。在SEA，SIASP 26 / 34出价较好，收紧1 - 2个基点。BBLTB 28 / 33收紧1 - 3bps。另一方面，ANZ / WSTP 25 - 29在PB销售下扩大1 - 2个基点。同时，在保险混合动力车中，ASAMLIPerp / SUMILF Perp / NIPLIF '54受到RM / PB的追捧并关闭0.3 - 0.5 pt较高，而KYOBOL '52 / DAIL Perp不变为0.2 pt较低。在中国IG中，HAOHUA / TENCNT 29 - 30s不变为2bps更广泛的获利了结。在高贝塔TMT中，WB / LENOVO 30s扩大2个基点。在金融方面，BOCAVIs在新的5亿美元中扩大了2 - 3个基点5年期债券定价为T + 87.5。在中国AMC中，HRINTH 24 - 25低于更好地从AM购买，并收紧3 - 8bps。欧盟AT1，如STANLN6个人/ INTNED 3.375个人/汇丰4.75个人/瑞银3.875个人再涨0.3 - 0.5 pt，在经销商追逐空头和PB的支持下。在香港，AIA / CKHH 34更紧1 - 2个基点。BNKEA 27在小范围内扩大了2个基点销售。NWDEVL / HYSAN Perps上涨了0.2 - 0.3个百分点。中国房地产混合。FUTLAN / FTLNHD 24 - 26s在下降后增加了0.6 - 1.9点周一0.7 - 1.0 pt。COGO '26 / CHIOLI' 43 / CHJMAO Perp为0.4 - 0.5 pt更高。另一方面，LNGFOR '28 / VNKRLE' 27下降了0.7 - 1.0 pt。AGILEs / ROADKG下跌0.9 - 1.3点。在澳门博彩中，SANLTD / WYNMAC上涨0.2 - 0.5 pt。在印度尼西亚，LPKRIJ 25 / 26上涨WTD又上涨了2.3 - 3.2点，收盘上涨了2.9 - 4.0点，发布了以下消息Siloam销售。LMRTSP 24 / 26又上涨了0.6 - 1.4点，收盘为1.6 -1.8分WTD。APLNIJ '24又上升了0.9分。在印度空间，ADSEZs / ADANEMs / ADTINs再高0.3 - 0.7 pt。VEDLNs是上升0.2 - 0.6磅。 在LGFV / SOE perps /高贝塔空间中，FOMC / NFP后的风险反弹情绪持续存在。在新问题上，JDSOAM 3年定价为4000万美元债券的面值收益率为5.5%。流量明智，我们看到更多的跨境购买 CMBI固定收益fis @ cmbi. com. hk RM和需求继续关注优质的LGFV（跨越美元和CNH发行）。HZCONI / GZDZCD 26s上升了0.1 pt。在产量较高的LGFV中，ZHHFGR 25 / Perp和CPDEV 25 / 26 / Perp移动0.2 - 0.4 pt。收益率较低的SOE Perps也受到更好的购买，SPICPT / RLCONS Perps在高产名称中，中南/ GRPCIN 26s也高出0.1 - 0.2 pt。 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-周二标普（+ 0.13%）、道指（+ 0.08%）和纳斯达克（- 0.10%）涨跌不一。昨日稳定，2 / 5 / 10 / 30收益率分别为4.82% / 4.48% / 4.47% / 4.61%. 服务台分析师评论分析员市场观点 亚洲非JP美元债券发行：4M24总发行量同比增长1.8%，至614亿美元 4月24日，亚洲除JP美元债券发行同比下降6.5%，从4月23日的115亿美元降至107亿美元。韩国（36亿美元），中国（29亿美元）和香港（20亿美元）是最大的发行人。IG发行占当月发行总额的76.4%。按部门划分，金融是最大的发行人，会计占当月总发行量的40.4%。在4M24年，亚洲除JP美元债券的总发行量增加同比增长1.8%，至614亿美元，韩国（215亿美元），中国（122亿美元）和香港（37亿美元）发行总额最多的发行人。在4M24期间，金融机构发行了418亿美元债券，占占发行总额的68.0%。 在第4季度，中国发行人发行的美元债券总额为122亿美元，较第4季度的103亿美元同比增长18.7%。LGFV美元债券发行从4M23的12亿美元增加248.5%至43亿美元。另一方面，DimLGFV债券发行总额在4M24年同比下降15.1%，至34亿美元。在6月24日至7月24日期间，到期的LGFV美元债券总额为66亿美元。鉴于较低的融资成本，我们预计LGFV将继续积极发行点心债券为到期的美元债券再融资。事实上，点心债券的发行量一直过去几年破纪录。除JP外，亚洲总发行量为377亿美元和694亿美元2022年和2023年分别为4M24年，点心债发行总额同比增长28.4%至246亿美元和LGFV占总发行量的14.0%。 新闻与市场色彩 关于在岸一级发行，昨日有47只信用债发行，金额为290亿元人民币。截至目前，发行了108只信用债，募集总额为830亿元人民币，同比增长30%[GLPSP]媒体报道，GLP正在寻求延长以中国为重点的70亿美元物流的寿命基础设施基金两年至7月26日[INDYIJ]英迪卡能源宣布23财年总股息3000万美元[LOGPH]媒体报道，洛根集团寻求10个月宽限期偿还在岸债务并可能提出新的债务解决方案[PCORPM]Petron 1Q24收入同比增长21%，达到40亿美元，营业利润同比增长21%到USD180mn[VNKRLE]媒体报道称，中国万科银行正在考虑偿还52.4亿港元的一年期债务-8月24日贷款 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就证券或发行人而言，作者本报告所涵盖的内容：（1）所表达的所有观点均准确反映了其个人对标的证券或发行人的看法；（2）补偿过去、现在或将来直接或间接地与作者在本报告中表达的具体观点有关。此外，提交人确认，提交人及其同伙(如香港证券及期货协会发布的行为守则所定义佣金）（1）在本报告发布之日前30个日历日内，已在本研究报告涵盖的股票中进行了交易或交易；（2）将在或在本研究报告发布之日起3个工作日内进行本研究报告涵盖的股票交易；(3)担任任何香港上市公司的高级人员本报告所涵盖的公司；及（4）在本报告所涵盖的香港上市公司中拥有任何财务权益。 重要披露 There are risks involved in transaction in any securities. The information contained in this report may be not suitable for the purposes of all vestors. CMBIGM doesNot provide individual tailored investment advice. This report has been prepared without regard to the individual investment objectives, financial position or specialrequirements. Past performance has no indicate of future performance, and actual events may different significally from that which is contained in the report. The value的和收益，任何投资都是不确定的，得不到保证，且可能因其对标的资产表现的依赖而波动 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户提供信息和/或本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或任何证券权益或 enter into any transaction. Anities CMBIGM nor any of its affiliates, shareholders, agres, consultants, directors, officers or employees shall be liable for any loss,damage or expense whatever, whether direct or consequential, incurred on relying on the information contained in this report. Anyone making use of the information本报告中包含的风险完全由他们自己承担。 of its clients from time to time. Investors should assume that CMBIGM does or seeks to have investment banking or other business relationship with the companiesIn this report. As a result, recipients should be aware that CMBIGM may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report and CMBIGM will not对此承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，本出版物不得复制、转载、出售、未经CMBIGM事先书面同意，为任何目的全部或部分重新分发或发布。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给符合2005年《2000年金融服务和市场法》（金融促进）令第19（5）条的人员（如不时修订) (“本命令”)或(II)是属于第49 (2) (a)至(d)条(“高净值公司、非法人协会等”)的人未经CMBIGM事先书面同意，不得提供给任何其他人。 适用于本文件在美国的收件人 CMBIGM不是美国的注册经纪人交易商。因此，CMBIGM不受美国关于准备研究报告和研究分析师的独立性。对本研究报告内容负主要责任的研究分析师没有注册或具有研究资格金融业监管局(“FINRA”)的分析师。分析师不受FINRA规则下适用的限制，旨在确保analyst is not affected by potential conflicts of interest that could bear on the reliability of the research rep