晨会纪要

2024年05月07日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天高位震荡，总体呈现普涨行情 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】国家发改委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】河南省印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》 【财经要闻】“五一”假期全国国内旅游出游合计人数同比增长7.6% 【财经要闻】武汉出台楼市新政，优化购房落户手续 【财经要闻】《关于开展城市更新示范工作的通知》发布 三、行业及公司动态 【行业动态】国家卫健委等八部门印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 周 艺晗研 究助理zhouyihan96@hnchasing.com 【公司跟踪】苏泊尔（002032.SZ）：发布2024年一季报 【公司跟踪】世纪华通（002602.SZ）：2024Q1归母净利润同比增长50.32%至6.52亿元 四、湖南经济动态 【湘股动态】宇晶股份（002943.SZ）：首次回购12.88万股公司股份，成交总金额325.70万元 【湖南省地方动态及政策】五一假期湖南接待游客1849.47万人次 近期研究报告集锦 【固定收益类】可转债周报（4.22-4.26）：修复行情延续，转债估值压缩 【宏观策略类】大类资产跟踪周报（04.22-04.26）：外围流动性回补背景下，A股放量上涨 【宏观策略类】经济金融高频数据周报（04.22-04.26） 【宏观策略类】宏观经济研究周报（04.22-04.26）：国内工业利润数据放缓，美核心PCE略超预期 【公司类】华泰证券（601688）2024年一季报点评：自营、投行、经 纪拖累一季度业绩，出售AssetMark有望增厚未来业绩 【公司类】万兴科技（300624.SZ）2023年年报及2024年一季报点评：业绩稳健增长，全线产品拥抱AI 【公司类】中国船舶（600150.SH）2023年年报及2024年一季报点评：船价持续上行，订单高增，业绩拐点已至 【公司类】长盛轴承（300718.SZ）23年年报点评：业绩高增长，关注下游汽车和工程机械需求 【行业类】汽车行业点评：汽车以旧换新补贴细则落地，新能源汽车有望加速渗透 【行业类】光伏设备钙钛矿行业深度报告：产研并进，降本提效，共赴星辰大海 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】市场全天高位震荡，总体呈现普涨行情 叶 彬（S0530523080001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.70%，收于4556.49点，代表蓝筹股的上证指数涨1.16%，收于3140.72点，代表硬科技的科创50指数涨1.33%，收于777.66点，代表创新成长的创业板指数涨1.98%，收于1895.21点，代表创新型中小企业的北证50指数涨1.43%，收于825.85点，总体来看，创新成长板块风格跑赢，但蓝筹板块风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨1.28%，收于2495.76点，代表大盘股的中证100指数涨1.82%，收于3497.66点，代表中大盘股的沪深300指数涨1.48%，收于3657.88点，代表中盘股中证500指数涨1.61%，收于5528.6点，代表小盘股的中证1000指数涨1.99%，收于5606.84点，总体来看，小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，美容护理、基础化工、轻工制造涨幅居前，煤炭、银行、通信涨幅居后。（4）分主题来看，染料指数、中国铁总指数、磷化工指数涨幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为13.61倍，处于历史后23.68%分位，市净率（LF）估值为1.24倍，处于历史后1.59%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为43.74倍，处于历史后37.21%分位，市净率（LF）估值为3.31倍，处于历史后2%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为28.55倍，处于历史后4.11%分位，市净率（LF）估值为3.57倍，处于历史后13.08%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为17.12倍，处于历史后25.98%分位，市净率（LF）估值为1.44倍，处于历史后1.01%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为32.8倍，处于历史后99.79%分位，市净率（LF）估值为2.58倍，处于历史后36.49%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有4515家公司上涨，共有741家公司下跌，其中涨停公司105家，跌停公司68家，全市场成交额11025亿元，较前一交易日增加719亿元。上一交易日，北向资金全天共计净流入93.16亿元，其中沪股通净流入64.56亿元，深股通净流入28.6亿元。 四、市场策略 市场全天高位震荡，总体呈现普涨行情。周一市场再现放量普涨格局，三大指数均涨超1%，量能也是进一步提升至11000亿之上。指数层面而言，在沪指有效突破年线压力后，短线进入上升趋势，指数层面风险相对可控。板块方面，合成生物、化学制品、石墨电极、CRO等板块涨幅居前，ST板块、教育、旅游、量子科技等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市今日成交额11025亿，较上个交易日放量719亿。其中，合成生物概念股连续大涨，成为市场一大亮点，主要受两个消息面影响，一是江南大学未来食品科学中心合成生物创新团队利用合成生物学技术，借助微生物发酵生产普通分子量的透明质酸，把成本从每公斤几万元降到每公斤几百元，实现了透明质酸大产量推广应用；二是近日中国工程院院士谭天伟表示，生物制造是新质生产力非常重要的新赛道和新业态，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。总体来看，短期在价涨量增的良性结构下，指数后续或仍存冲高动能，当前热点板块或呈现轮动上涨局面。 中长期来看，在中国经济弱复苏、业绩端压制作用消退、4月底政治局会议要求政策提前发力、美联储降息预期提前、外资回补中国资产仓位、技术面走出调整区间等多重利好下，我们判断当前A股二次探底或已结束，后续权益市场将迎来配置的机会。短期，在五一劳动节后，A股市场存在较强补涨需求，可关注可选消费及地产板块。中期，在一季度业绩报告披露完毕后，5-6月份市场将更专注高景气赛道。2024年第二季度市场受业绩影响较大，重点关注估值与业绩的匹配性。5-6月份权益市场可适当提高风险偏好，关注以下板块： （1）TMT板块。一方面，当前全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；另一方面，中国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT板块可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒。 （2）新质生产力。《政府工作报告》强调“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，叠加《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》落地，可关注工业母机、机器人、低空经济等方向。 （3）出口产业链。从高频数据来看，美国补库存将对第二季度出口形成重要支撑，可关注家电、纺织服装等出口产业链方向。 （4）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在较大上行动力。 【基金研究】基金数据日跟踪 燕 轶纯（S0530521030001） 5月6日，上证基金指数收报6154.47点(1.66%）,LOF基金价格指数收报4157.09点(1.08%）,ETF基金价格指数收报1092.26点(1.81%）。上证50ETF(1.2%)，沪深300ETF(1.39%)，中证500ETF(1.54%)，标普500ETF(0.06%)，日经225ETF基金(1.05%)，德国30ETF(-0.29%)，法国CAC40ETF(-0.67%)，黄金ETF(-0.61%)，白银基金(0.35%)，豆粕ETF(2.56%)，嘉实原油(-2.48%)。5月6日,ETF总成交额约1398亿元。日内恒生科技类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 彭 刚龙（S0530521060001） 5月6日，1年期国债到期收益率上行0.9bp至1.70%，10年期国债到期收益率上行0.5bp至2.31%，1年期与10年期国债期限利差持平在61bp。1年期国开债到期收益率持平在1.89%，10年期国开债到期收益率下行0.2bp至2.40%。DR001下行17.2bp至1.77%，DR007下行23.2bp至1.88%。国债期货10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.05%。3年期AAA级信用利差下行0.21bp至25.76bp，3年期AA-AAA级等级利差上行1.00bp至21.00bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】国家发改委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会叶 彬（S0530523080001） 据证券时报网消息，国家发改委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第2次专题座谈会，与天能控股集团、西子联合、联影集团、康力电梯等民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对大规模设备更新工作的诉求建议。郑栅洁表示，党中央、国务院决定推动大规模设备更新，将有力拉动有效投资，增加先进产能，增进民生福祉，推进经济转型升级和社会发展进步。下一步，国家发改委将强化统筹协调，与有关部门和地方政府一道，安排中央投资支持符合条件的设备更新和循环利用项目，打好财税、金融等政策组合拳，强化要素保障，促进产业向“新”而行。同时，设备更新还将注重向民生领域倾斜，提升公共服务品质，提高老百姓生活舒适度，让广大企业和群众共享中国高质量发展红利。 【宏观经济】央行开展20亿元7天期逆回购操作 叶 彬（S0530523080001） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月6日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有100亿元逆回购到期，因此单日净回笼80亿元。 【财经要闻】河南省印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》 叶 彬（S0530523080001） 据wind资讯消息，河南省印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》，力争到2025年，报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年，报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量 较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，二手车、废旧家电等再生资源回收体系更加规范完善。 【财经要闻】“五一”假期全国国内旅游出游合计人数同比增长7.6% 叶 彬（S0530523080001） 据文化和旅游部数据中心消息，2024年“五一”假期，全国国内旅游出游合计2.95亿人次，同比增长7.6%，按可比口径较2019年同期增长28.2%；国内游客出游总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，按可比口径较2019年同期增长13.5%。 【财经要闻】武汉出台楼市新政，优化购房落户手续 叶 彬（S0530523080001） 据财联社消息，武汉市住房保障和房屋管理局今日发布《关于进一步优化完善促进我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，出台强化住房公积金贷款、推行“卖旧买新”交易新模式、调整家庭首套住房贷款套数认定标准、优化房地产开发企业“白名单”管理等措施。通知提到，武汉将优化购房落户手续，家庭在武汉市购买新建商品住房,暂不具备办理房屋所有权证（不动产证）条件的，可凭经备案的《商品房买卖合同》及缴费凭证等合法稳定住所证明材料、个人办证承诺，申请提前办