固定收益每日市场更新

固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 今天早上，亚洲IG空间收紧了1 - 2个基点。前端租赁/ AMC的购买情况较好。JP /KR名称活跃于双向流动。LGFV疲软。VNKRLE移动- 0.25至0.5 pt。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 Seazen:计划发行CBICL担保的在岸债券，最高不超过人民币1.36亿元。FUTLAN /FTLNHD今天上午持平至0.5 pt。见下文。 CHIOIL:中国石油天然气集团进一步将23财年业绩公布推迟至24年4月25日。CHIOIL'26在公告后下跌1.7点。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 交易台评论交易台市场观点 昨天，对亚洲IG的看法是建设性的，尽管流量参差不齐。新的LGELEC 27和29分别从上次收盘价收紧了3个基点和1个基点。HYUELE / HYNMTR 27 - 29由PB / AMs提供更好的服务，并扩大了2个基点。在JP / AU中，MUFG / MIZUHO的买盘较好，并小幅收紧1 - 2个基点。MQGAU / ANZs T2s的出价也较好，收紧了2 - 4个基点。在中国IGs中，SINOCHs / TENCNT扩 大1 - 2个 基 点 。 在 金 融 方 面 ， 中 国AMC的 买 盘 较 好 。CCAMCL / ORIEAS / HRINTH 24 - 25秒收紧6 - 12个基点。然而，在双向混合流动的情况下，BCHINA / CCB / ICBCASS / NANYANs / BNKEAs / DAHSIN等中国银行T2s的前端保持不变，扩大至4个基点。在AT1中，从AM / Prop办公桌购买欧盟名称的价格较好。汇丰8 Perp / BNP 8 Perp / BACR 9.625 Perp高出0.2 - 0.4 pt。在香港，NWDEVL 29/ 31和HYSAN 4.1 Perp较低0.2 - 0.9 pt。标普下调一级评级后，LIFUNG下跌0.5 - 0.6pt。中国房产表现喜忧参半。FUTLAN '25上涨1.9点，FTLNHD' 24上涨0.9点。媒体报道，Seaze计划在5月初发行由CBICL担保的债券，规模高达13.6亿元人民币（约合1.878亿美元）。请参阅下面的评论。LNGFOR 27 - 32上升了1.0 - 1.2 pt。大湾25 / 26高0.4 - 0.5 pt。YXREIT '26 / CHIOLI' 34上涨0.2 - 0.4 pt。另一方面，CSCHCN '24降低了2.5点。ROADKG下降了0.2 - 0.5磅。在工业中，CHIOIL '26下跌1.7点，至80年代中期。中国石油天然气公司宣布将其23财年业绩公布进一步推迟至4月25日。ANTOIL '26也下降了0.5个百分点。在澳门博彩业，WYNMAC上涨0.3 - 0.5 pt，而SANLTD / STCITY下跌0.2 - 0.6 pt。印尼名称LMRTSP 24 / 26下跌0.2 - 0.4 pt，原因是担心其24 s的“责任管理替代品”。LPKRIJ 25 - 26s下降了1.2 - 1.5 pt。在印度地区，ADSEZ / ADTIN降低了0.2 - 0.6 pt。 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 LGFV流更加混合。低收益的LGFV以缓慢的速度交易至6％，而出价仍然受到本地购买的支持。诸如GZGETH / SYSTIO /CDCOMM 27s之类的质量LGFV下降了0.1 - 0.2个百分点。在高产LGFV中，CPDEV 26 / Perp下降了0.3 - 0.4 pt。在山东名称中，QDJZWD '25 / JNHITE' 24上涨0.1 pt，而SHDOIS '24下跌0.2 pt。在SOE罪犯中，CHPWCN 3.45 Perp / SPICPT 3.45Perp上升了0.1 - 0.2 pt，而CHPWCN 3.08 Perp下降了0.1 pt。在高beta名称中，HUANEN '31 / HNINTL' 30上升了0.2 - 0.5 pt。. 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标准普尔（+ 0.87％），道琼斯指数（+ 0.67％）和纳斯达克指数（+ 1.11％）周一反弹。随着中东紧张局势的缓解，黄金价格下跌3.07％至每盎司cUSD2, 340。昨天UST收益率稳定，2 / 5 / 10 / 30收益率达到4.97％/ 4.66％/ 4.62％/ 4.72％。 服务台分析师评论分析员市场观点 FUTLAN：计划发行由CBICL担保的不超过13.6亿元人民币的在岸债券 媒体报道，Seaze计划在24年5月上旬发行由CBICL担保的在岸债券，规模高达13.6亿元人民币（合1.9亿美元）。这将是Seaze的第五次CBICL担保在岸发行。当4月24日首次报道发行计划时，该问题似乎从4亿元人民币上调。据报道，新发行包括两批：三年期人民币8亿元，票面利率为2.8% - 4%，五年期人民币5.6亿元，票面利率为3.5% - 5%，而截至FYE23，Seaze的加权平均融资成本为6.15%。鉴于Seaze的CBICL担保债券的收益率曲线，我们预计这两个部分的定价将更接近指导的上限。 在FY24，Seaze的离岸债券到期总额为8亿美元，在岸债券赎回（到期和认沽）总额为10亿元人民币（13.9亿美元）。我们感到欣慰的是，Seaze仍然可以通过各种融资渠道，包括在岸债券市场。此外，Seaze成熟的投资物业可以为再融资提供额外的财务灵活性。根据我们与Seaze的讨论，截至4月24日，它有46个未抵押的购物中心。假设LTV为50％，这可能会转化为这些IP的额外融资为184亿元人民币（26亿美元）。我们仍然认为，鉴于Seaze的财务灵活性和可管理的到期日，Seaze是该行业的幸存者之一，并维持对FUTLANs / FTLNHD的买入建议。 FTLNHD 3.28 09 / 13 / 25 CND10005NVN0 144 9 / 8 / 2022 3yr 2.8 总计669来源：彭博社，Wind。 离岸亚洲新发行(已定价) (M / S / F) 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日发行信用债132只，金额1380亿元。截至目前，信用债发行1331只，募集总额12600亿元，同比减少14.5%[CHIOIL]中国石油天然气集团进一步将FY23业绩公布推迟至24年4月25日[DEXICN]德信中国预计，由于销售成本增加和投资性房地产公允价值损失，23财年将出现20亿元人民币的亏损[JINKE]金科物业集团宣布法院受理其重组申请[SOFTBK]媒体报道称，软银计划到2025年投资1500亿日元（约合9.7亿美元），以开发生成AI[STCITY]Studio City Finance宣布STCITY的早期招标结果6 07 / 15 / 25，有效投标中的3.07亿美元已收到 [ZENENT]Zensun Enterprises预计不会在到期时结算ZENENT 12.5 04 / 28 / 24 固定收益部 Tel: 852 3657 6235 / 852 3900 0801 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，CMBIGM对此不承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得出于任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM.适用于本文件在美国的收件人 CMBIGM不是美国的注册经纪交易商。因此，CMBIGM不受U.S.关于研究报告准备和研究分析师独立性的规则。主要负责本研究报告内容的研究分析师未在金融业监管局（“FINRA ”）注册或获得研究分析师资格。分析师不受FINRA规则的适用限制，旨在确保分析师不会受到可能影响研究报告可靠性的潜在利益冲突的影响。本报告仅在美国发布给“美国主要机构投资者”，如美国《1934年证券交易法》第15a - 6条所述，不得提供给美国的任何其他人。收到本报告副本并接受本报告的每个主要美国机构投资者均表示并同意其不得向任何其他人分发或提供本报告。任何U.S.本报告的收件人希望根据本报告中提供的信息进行任何买卖证券的交易，只能通过美国S.-注册经纪交易商。 本报告由CMBI (新加坡) Pte在新加坡分发。有限公司（CMBISG）（公司注册。不。201731928D)，《财务顾问法》(第110)由新加坡金融管理局监管。CMBISG可以根据《财务顾问条例》第32C条的安排分发其各自的外国实体、附属公司或其他外国研究机构制作的报告。如果报告在新加坡分发给《证券及期货法》(第289）新加坡，CMBISG仅在法律要求的范围内对此类人员的报告内容承