固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 新发行的HYNCRD '29开盘收紧5个基点，然后今早收盘收紧2个基点。亚洲IG空间稳定，流量倾斜出售。尽管降级，LNGFOR保持不变，降至0.2 pt，而CHIOLI保持不变，升至0.4 pt。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235 英迪卡、投标报价和回购：. INDYIJ玫瑰c0.3 pt发布公告。请参阅below. VNKRLE:媒体报道称，中国万科与潜在买家接触，出售GLP Pte 21.4%的股份。中国万科在2018年支付了25亿美元购买GLP 21.4%的股份。VNRKLE今天上午持平至0.2pt。 Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801 交易台评论交易台市场观点 杰瑞Wang王世超(852) 3761 8919 亚洲IG空间喜忧参半，而昨天的情绪更具建设性。在KR，HYNCRD以T + 135的价格定价了5亿美元的5年期债券。新的KEBHNB 27 / 29从其RO（分别为T + 70和T + 78）收紧了10 - 12个基点。DAESEC / HYNMTR / KOMRMR / POHANG 27 - 29处于较好的买盘状态，收盘持平至2个基点。JP空间是混合的。SUMIFL / SMBCAC的买入流量更好，而MIZUHO / SUMITR的卖出流量更好。在AU / NZ，NAB / WSTP T2s的销售不足，并扩大了2 - 5个基点。在中国的IG中，HAOHUAs / SINOPCs / TENCNT的长端出价较好，收盘持平至2个基点。在高贝塔TMT中，MEITUA 30s收紧了10个基点，标准普尔将美团的前景从稳定修正为积极。联想30 /小米31不变，宽2个基点。在金融方面，中国AMC在GRWALLs上的买盘较好，而在HRINTHs / CCAMCL的前端则较好。在欧盟AT1中，UBS / SOCGEN / BACR Perps反弹0.8 - 1.5 pt。HSBC 8 Perp / BNP 8 Perp高出0.5 - 0.7 pt，并消除了一些周二的损失。在香港，DAHSIN 33在周二扩大10个基点后，收盘收紧3个基点。BNKEA 27 - 32仍处于小幅抛售状态，收盘持平至2个基点。友邦保险46 - 47指数上涨0.9 - 1.1点（利差持平至2个基点）。CKINF患者低1.2 - 1.3分。NWDEVL Perps下降了0.3 - 0.5个百分点。中国的财产喜忧参半。SHUION '24高出1.1分。GEMDAL '24上升了0.5个百分点。FUTLAN / FTLNHD 24s上升了0.3个百分点。然而，ROADKG '24下跌1.9点，WTD下跌14点，而ROADKG 25s / 26s / Perps又下跌了0.4 - 1.2点。COGO '26下跌0.8 pt，CHJMAO' 26下跌0.4 pt。在工业中，FOSUNI又上涨了0.2 - 0.4 pt。在澳门博彩业，MPEL上涨0.4 - 1.0 pt，而STCITY下跌0.3 - 0.7 pt。PTTGC 32 / 51 / 52又上涨了0.3 - 0.8 pt，WTD收盘了1.2 - 2.8 pts。印尼名称INDYIJ 24 - 25上涨0.2 - 0.4 pt，发布了INDYIJ 8.25 10 / 22 / 25和并发的要约。 请阅读最后一页的作者认证和重要披露 新发行。请参阅下面的评论。APLNIJ '24在周二获得1.0 pt后又上涨了0.5 pt。印度名字很安静。 在LGFV中，GZINFH按面值定价了1.5亿美元的2年期债券，收益率为5.45%。HNCDHG按面值定价了9600万美元的3年期SBLC债券，收益率为5.5%。SHUGRP / SXFIAM 27在小幅较好的销售下下跌了0.2 pt。收益率较低的LGFV，如GZGETH '27 / SYSOSTIO'为0.1。 3.45 Perp上涨0.1 pt，但CHPWCN 3.08 Perp下跌0.1 pt。高beta名称参差不齐。HUANEN '31上涨0.5 pt，而CWAHK' 26下跌0.6 pt。在RM的一些获利回吐下，ZHOSHK / GRPCIN 25 - 26持平至低0.1 pt. 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标准普尔（- 0.58％），道指（- 0.12％）和纳斯达克（- 1.15％）周三保持疲软。3月24日欧元区CPI同比增长2.4％，符合市场预期。UST收益率昨日走高，2 / 5 / 10 / 30收益率达到4.93％/ 4.62％/ 4.59％/ 4.71％。 服务台分析师评论分析员市场观点 英迪卡，投标报价和回购 Indika宣布INDYIJ 8.25 10 / 22 / 25的投标报价为101.25，包括提前投标考虑和同时发行的5年期新发行。最大投标金额将以同时发行的新发行的规模为上限。投标的提前截止日期为24年4月30日，到期日为24年5月16日。 英迪卡有2 o / s美元债券，i。Procedres.INDYIJ 5.875 11 / 09 / 24和INDYIJ 8.25 10 / 22 / 25。4月2日，Idia宣布了INDYIJ 5,875 11 / 09 / 24（o / s 29, 360万美元）的要求，由1月24日从Madiri银行获得的3亿美元贷款提供资金。此外，英迪卡在2月24日完成了MUTU 2.03亿美元的销售。Idia最近的融资活动将大大改善其流动性和债务期限。.鉴于估值，我们维持对INDYIJ的中立建议. YTD，亚洲不包括JP美元债券发行人通过招标要约和公开市场回购竞争提前赎回17亿美元。仅在本周，除了英迪卡之外，PTTGC宣布了其2032、2051和2052债券的高达7亿美元的投标报价。鉴于发行人有能力获得较低成本的在岸或其他替代融资渠道，我们预计除JP美元债券外的亚洲招标要约和公开市场回购将保持活跃。在美国国债利率反弹导致的近期价格调整之后，早期赎回可能更加活跃。对于经营业绩明显改善的发行人，我们认为换发和同期发行新股将是提前赎回的替代方案。 我们认为，最可能提前赎回的候选人包括印尼（Indika和Medco），澳门博彩运营商，泰国IG（即PTTEP，PTTGC和泰国石油）和菲律宾军团的商品交易. We have buy recommendations onSMCPM 5 ½ PERPandPCORPM 5.95 PERP（SMCGL 6½ PERP的电话宣布），以及MEDCIJ。我们也喜欢澳门博彩业SJMs,MPELandSTCITYs更喜欢。此外，我们有购买建议EHICARS。回顾eHi Car在24年3月中旬完成了一次交换和并发的新发行。 离岸亚洲新发行(已定价) 新闻与市场色彩 在岸一级发行方面，昨日发行信用债112只，发行金额1020亿元。截至目前，发行信用债931只，发行金额8920亿元，同比减少12.8% 媒体报道，中资银行批准了对房地产白名单中包含的开发商的超过5200亿元人民币的贷款 [APLNIJ]媒体报道称，Agung Podomoro可能会在持有人的推动下推迟推出到期2024美元债券的交换报价[CHIOLI]穆迪将中国海外地产发行人评级下调至Baa2，并将展望从负面下调至稳定[DALWAN]北京万达文化产业，王健林完成将北京万达投资51%的股权以22亿元人民币的价格出售给上海如意投资管理公司[HYSAN]Hysan开发公司宣布通过招标方式接受99.9亿美元的HYSAN 4.1 PERP[INDYIJ]穆迪在Ba3确认英迪卡能源，并维持稳定的前景；标准普尔在BB确认英迪卡，并将前景稳定[LNGFOR]穆迪将龙湖的企业家族评级下调至Ba2，并维持负面展望[MEITUA]标准普尔肯定了美团的BBB评级，并将其前景从稳定调整为积极[SANLTD]金沙中国1季度净收入同比增长42%，至18亿美元，调整后的房地产EBITDA同比增长53.3%，至6.1亿美元[VNKRLE]媒体报道称，中国万科与潜在买家接洽，出售GLP Pte 21.4%的股份。2018年，中国万科以25亿美元的价格收购了GLP 21.4%的股份 固定收益部 Tel: 852 3657 6235 / 852 3900 0801 CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM ”)是CMB International Capital Corporation Limited (招商银行的全资子公司)的全资子公司 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就作者在本报告中涵盖的证券或发行人而言：（1）所表达的所有观点都准确地反映了他或她对标的证券或发行人的个人观点；（2）他或她的补偿中没有任何部分是，与该作者在本报告中表达的具体观点直接或间接相关。此外，作者确认，作者及其合伙人（定义见香港证券及期货事务监察委员会发布的行为准则）（1）在本报告发布日期前30个日历日内处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（2）将在本 报告发布日期后3个营业日处理或买卖本研究报告所涵盖的股票；（3） 重要披露 CMBIGM或其关联公司在过去12个月内与本报告涵盖的发行人有投资银行业务关系。 任何证券交易都有风险。本报告所载的信息可能不适用于所有投资者。CMBIGM不提供个性化的投资建议。本报告的编制不考虑个人投资目标、财务状况或特殊要求。过去的表现没有未来表现的迹象，实际事件可能与报告中包含的事件大不相同。任何投资的价值和回报都是不确定的，没有保证，并且可能由于其对基础资产表现或其他可变市场因素的依赖而波动。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户和/或其附属公司提供信息。本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或证券权益或进行任何交易的要约或招揽。CMBIGM及其任何关联公司、股东、代理人、顾问、董事、高级职员或雇员均不对依赖本报告中包含的信息而导致的任何直接或相应的损失、损害或费用承担责任。任何使用本报告中包含的信息的人都要完全自担风险。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM竭尽全力确保但不保证其准确性，完整性，及时性或正确性。CMBIGM在“原样”的基础上提供信息、建议和预测。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布与本报告不同的信息和/或结论的其他出版物。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。 CMBIGM可能会不时为自己和/或代表其客户在本报告中提及的公司的证券中进行头寸、做市或作为委托人或从事交易。投资者应假设CMBIGM确实或寻求与本报告中的公司建立投资银行或其他业务关系。因此，收件人应意识到CMBIGM可能存在利益冲突，可能会影响本报告的客观性，而CMBIGM不会。 对此承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，未经CMBIGM事先书面同意，不得为任何目的复制、转载、出售、重新分发或全部或部分发布本出版物。有关推荐证券的其他信息可应要求提供。 免责声明: 本文件在英国的收件人 本报告仅提供给（I）符合《2005年金融服务和市场法（金融促进）令》第19（5）条（不时修订）（“该命令”）或（II）属于第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司，非法人协会等。,) of the Order, ad may ot be provided to ay other perso withot the prior writte coset of CMBIGM. 适用