固定收益每日市场更新

CMBI信用评论 固定收益每日市场更新固定收益部市场日报 今天早上市场沉重。前端国有企业/银行T2s /租赁出售情况较好，而诸如DAHSIN T2之类的利差较大的债券收紧3 - 5个基点。按地区划分，韩国的名字更好卖，而JP / AU名字是稳定的。 Glenn Ko, CFA高志和(852) 3657 6235glennko @ cmbi. com. hk GZRFPR:出售其伦敦资产的必要同意担保。请参阅below. Cyrena Ng, CPA吳蒨瑩(852) 3900 0801cyrenang @ cmbi. com. hk VNKRLE:媒体报道称,中国万科已启动相关互换,24年第二季度到期的离岸债务的偿还准备。VNKRLE‘24上涨0.6 pt，而VNKRLE '25 - 29今天早上下跌0.1至0.4 pt。 王杰瑞王世超(852) 3761 8919jerrywang @ cmbi. com. hk 交易台评论交易台市场观点  上周五，新的AIA '34扩大了1个基点。在KR中，KOROILS / KOMR是在混合双向流动中交易，收盘持平至2个基点。在AU，WSTP / ANZ 33在全球AMs更好的买入下收紧2 - 3个基点。在中国IGs，TENCNT '28 / HAOHUA' 30扩大1 - 2个基点。在高贝塔TMT，WB / XIAOMI / MEITUA / LENOVO 30 - 31s收紧2 - 5bps。在金融方面，前端T2是更好的出价。ICBCAS / CCB 24 - 26s不变为2bps收紧。在亚洲AT1中，短日期的BBLTB / DBSSP Perps不变为高0.1 pt。在欧盟AT1中，期限较长的电话文件是在小更好的销售下。INTNED 7.5 Perp / BNP 8 Perp / SWEDA 7.625 Perpwere0.1 - 0.3 ptlower.中文属性已执行混合。FTLNHD / FUTLAN 24 - 26再高0.3 - 1.3点，关闭4 - 6点更高的哇。LNGFOR 27 - 28秒高0.5 - 0.9 pt。COGO '26 / CHIOLI' 35上升了0.4 pt。但是，ROADKG 24 - 25s降低了1.4 - 3.4 pts。GEMDAL '24下降1.1 pts。在工业中，HILOHO '24高出2.4 pts。CHIOIL' 26上涨0.8 pt。新的HONGQI '25下跌0.1 pt，收于100.3 -处理。在印度空间，UPLLIN 28 / 30 / Perp高出1.1 - 2.5分。媒体据报道，UPL Ltd将为其种子业务Advanta启动IPO25财年的企业和IPO的收益可用于去杠杆化。VEDLN 25 - 28下降了2.0 - 2.4 pts。印度尼西亚的名字是安静。 在5 - 6％的LGFV中，河南'25 / WUXIND' 26上涨了0.2 pt，而HZCONI '26 / NJYZSO' 27下跌0.1个百分点。山东名称，例如SHDOIS / QDJZWD 24s较低0.1 pt。在高产名称中，CPDEV / BCDHGR 26上升0.3 - 0.5 pt。在SOE罪犯中，COFCHK 3.1Perp / CHPWCN 3.45 Perp / RLCONS 3.97 Perp上升0.1 pt，而HAUDIA 4 Perp / CHPWCN 3.08 Perp下降了0.1个百分点。在保险中名称，SUNSHG / ZHONAN 26s降低了0.2 pt。 CMBI固定收益fis @ cmbi. com. hk 马可新闻回顾宏观新闻回顾 宏-标准普尔（+ 1.11%），道指（+ 0.80%）和纳斯达克（+ 1.24%）上周五反弹。美国3月24日NFP为+ 303k，高于预期的+ 212k。美国3月24日失业率为3.8%，低于预期3.9%，上周五UST收益率走高，2 / 5 / 10 / 30收益率达到4.73% / 4.38% / 4.39% / 4.54%。 服务台分析师评论分析员市场观点 广州富力(GZRF)公布了征求同意书和交换要约与它的三美元有关债券总额为5.7亿美元。该公司获得了债券持有人出售One的必要同意九榆树项目给伦敦一号有限公司，这是一个由长中桥100%拥有的SPV。同意费将是与预计将于24年4月23日完成的交易同时支付。GZRFdid not disclose the percentage of consent votes in the EGM. We were a bit surprising that GZRF could secure同意，特别是张仲基在GZRF的美元债券头寸似乎比预期的要小，反映出他的职位只有3亿美元被投标用于交换要约。 关于交换要约，有效投标的现有债券的本金总额为15.3亿美元，占未偿还本金总额的26.8%，包括来自锚定投资者的3亿美元债券，作为锚投资者承诺的一部分，由张振桥全资拥有的公司。同时，交易所要约人宣布的新部分A1 perps的初始资本赎回金额为8.4亿英镑。基于这样的初始资本赎回金额，部分A1 perps分配给锚投资者/主要投资者/投资者是分别为GBP315mn / GBP315mn / GBP210mn。 We would like to share some of the photos on GZRF 'One Nine Elms we taken on 27 Mar' 24 in London. RecalledGZRF预计该项目将于4月24日完成。根据我们的观察，该项目完成看起来很遥远，请看下面。 新闻与市场色彩 关于在岸一级发行，昨日有11只信用债发行，发行金额为人民币100亿元。截至目前，截至目前，发行了156只信用债券，募集总额为人民币2000亿元，同比下降37.6% [COGARD]碧桂园聘请Linklaters为离岸责任重组提供建议 [DALWAN]大连万达商业管理计划赎回5亿元人民币21DalianwandaMTN002注意到4月24日12日 [EVERRE]中国恒大新能源汽车终止与NWTN的拟议交易 [SHIMAO]世茂集团宣布，建行亚洲已在与15.8亿港元的财务义务有关 [VEDLN]Vedanta Limited计划在董事会批准后筹集高达250亿卢比（3亿美元）的非传染性疾病 [VEYONG]新奥能源公司签署了向巴斯夫出售天然气的15年协议 [VNKRLE]媒体报道，中国万科已启动相关互换，为离岸还款准备2Q24到期债务 固定收益部 Tel: 852 3657 6235 / 852 3900 0801 fis @ cmbi. com. hk CMB International Global Markets Limited (“CMBIGM”)是CMB International Capital Corporation Limited的全资子公司(招商局的全资子公司Bank) 作者认证 主要负责本研究报告全部或部分内容的作者证明，就证券或发行人而言，作者本报告所涵盖的内容：（1）所表达的所有观点均准确反映了其个人对标的证券或发行人的看法；（2）补偿过去、现在或将来直接或间接地与作者在本报告中表达的具体观点有关。 此外，提交人确认，提交人及其同伙(如香港证券及期货协会发布的行为守则所定义佣金）（1）在本报告发布之日前30个日历日内，已在本研究报告涵盖的股票中进行了交易或交易；（2）将在或在本研究报告发布之日起3个工作日内进行本研究报告涵盖的股票交易；(3)担任任何香港上市公司的高级人员本报告所涵盖的公司；及（4）在本报告所涵盖的香港上市公司中拥有任何财务权益。 重要披露 CMBIGM或其关联公司在过去12个月内与本报告涵盖的发行人有投资银行业务关系。 There are risks involved in transaction in any securities. The information contained in this report may be not suitable for the purposes of all vestors. CMBIGM doesNot provide individual tailored investment advice. This report has been prepared without regard to the individual investment objectives, financial position or specialrequirements. Past performance has no indicate of future performance, and actual events may different significally from that which is contained in the report. The value的和收益，任何投资都是不确定的，得不到保证，且可能因其对标的资产表现的依赖而波动或其他可变市场因素。CMBIGM建议投资者应独立评估特定投资和策略，并鼓励投资者咨询专业财务顾问，以便做出自己的投资决策。 本报告或此处包含的任何信息均由CMBIGM准备，仅用于向CMBIGM的客户提供信息和/或本报告不是也不应被解释为购买或出售任何证券或任何证券权益或 enter into any transaction. Anities CMBIGM nor any of its affiliates, shareholders, agres, consultants, directors, officers or employees shall be liable for any loss,damage or expense whatever, whether direct or consequential, incurred on relying on the information contained in this report. Anyone making use of the information本报告中包含的风险完全由他们自己承担。 本报告中包含的信息和内容是基于对被认为是公开可用和可靠的信息的分析和解释。CMBIGM尽一切努力确保但不保证其准确性、完整性、及时性或正确性。CMBIGM提供信息、建议和预测以“原样”为基础。信息和内容如有更改，恕不另行通知。CMBIGM可能会发布其他出版物具有与本报告不同的信息和/或结论。这些出版物在汇编时反映了不同的假设、观点和分析方法。CMBIGM可能会做出与本报告中的建议或观点不一致的投资决策或采取专有头寸。CMBIGM可能为自己和/或代表本报告中提到的公司持有头寸、做市或作为委托人或从事证券交易 of its clients from time to time. Investors should assume that CMBIGM does or seeks to have investment banking or other business relationship with the companiesIn this report. As a result, recipients should be aware that CMBIGM may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report and CMBIGM will not对此承担任何责任。本报告仅供预期收件人使用，本出版物不得复制、转载、出售、未经CMBIGM事先书面同意，为任何目的全部或部分重新分发或发布