商品期权日报

期货研究 商 品2024年1月29日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2376 18 609982 106415 931360 -31294 豆粕 m2405 2952 -55 1423920 25111 1717407 8960 菜粕 rm2405 2451 -58 783722 2 685057 41548 棕榈油 p2405 7412 -132 659123 34592 451223 -34424 豆油 y2405 7400 -188 583116 34839 569635 24325 菜油 oi2405 7823 -146 388418 -34242 291533 27382 花生 pk2403 8880 -32 69716 -43 78744 -1304 豆一 a2403 4678 -2 110405 -60051 187107 2820 豆二 b2403 3545 -97 136145 29424 84297 12357 白糖 sr2405 6473 34 348351 -64800 448852 5514 棉花 cf2405 16125 145 332043 81943 610631 11881 苹果 ap2405 8174 -22 75008 21736 80831 11089 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 65180 27000 1.5828 0.19 220872 -6036 0.6757 -0.0169 玉米 111322 48520 1.4121 0.3631 449422 -7658 0.8871 0.0069 豆粕主力 243690 12183 0.6403 -0.1385 230724 12516 0.3111 -0.0467 豆粕 445033 87109 0.6049 -0.126 803984 51097 0.4301 -0.0405 菜粕主力 158799 39985 1.1255 0.2356 192060 4961 0.3886 -0.0355 菜粕 204122 61975 0.9333 0.1227 290812 15913 0.4361 -0.031 棕榈油主力 76060 -14680 1.2859 0.3698 67273 2657 1.6012 0.0069 棕榈油 101960 -9591 1.1431 0.2464 156567 4380 0.9261 -0.0127 豆油主力 53983 15868 1.4471 0.3258 45171 3047 0.7924 -0.1277 豆油 104555 50618 1.8481 0.9009 134154 22943 0.9379 0.1895 菜油主力 64511 10196 1.4379 0.345 63117 430 0.554 0.0181 菜油 74773 13337 1.2951 0.2599 105649 1948 0.5789 -0.0014 花生主力 43634 -9413 0.4816 -0.109 86888 -10 0.4262 0.0242 花生 51062 -8812 0.507 -0.0703 120505 540 0.4309 0.0225 豆一主力 50757 -30202 1.7527 0.2739 100972 -1296 1.03 -0.0976 豆一 50831 -30535 1.7537 0.2805 103067 -1237 1.0283 -0.0948 豆二主力 73106 -5147 0.8021 0.0784 57313 776 0.6465 0.0241 豆二 73204 -5078 0.8021 0.0783 58568 832 0.6477 0.0236 白糖主力 82864 -609 1.7703 0.6989 155682 4140 1.099 0.0292 白糖 122900 -19866 1.8353 0.6668 360870 10091 1.1441 0.0444 棉花主力 117492 32917 0.4124 0.054 241827 2948 0.6159 -0.0009 棉花 181520 48087 0.4843 -0.027 581987 7655 0.6619 0.013 苹果主力 2297 882 3.0298 1.5342 12072 488 1.7593 0.0654 苹果 2347 909 2.9915 1.5292 12274 -531 1.7508 0.1316 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2403 7 10.45% -0.6% 56.67% 10.0% 12.78% -3.93% -1.26% 36.67% 豆粕 m2403 7 20.37% 1.41% 100.0% 13.52% 13.76% -6.93% -1.73% 13.33% 菜粕 rm2403 6 24.25% 0.5% 90.0% 13.24% 15.67% 3.8% -14.24% 58.33% 棕榈油 p2403 7 18.16% 0.83% 31.67% 17.49% 16.49% 0.38% 0.12% 43.33% 豆油 y2403 7 18.21% 3.39% 96.67% 18.59% 15.39% -6.91% -4.69% 8.33% 菜油 oi2403 6 19.1% 1.09% 75.0% 18.82% 15.87% -1.03% -9.65% 13.33% 花生 pk2403 6 14.22% -1.12% 40.0% 9.26% 9.91% 6.83% -6.04% 55.0% 豆一 a2403 7 11.47% -0.66% 78.33% 11.29% 9.69% -19.61% 10.02% 3.33% 豆二 b2403 7 20.86% 1.92% nan% 22.47% 18.67% -15.11% -0.36% nan% 白糖 sr2403 6 11.89% 0.04% 71.67% 9.06% 9.51% -13.22% -1.74% 53.33% 棉花 cf2403 6 13.08% 2.12% 35.0% 11.74% 10.42% 10.83% 13.34% 95.0% 苹果 ap2405 38 20.04% 0.23% 38.33% 15.29% 16.35% -10.65% 0.35% 13.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 6028 -12 805537 -59712 1316407 -6968 乙二醇 eg2405 4712 6 760346 -223116 445592 5697 橡胶 ru2405 13560 -105 210340 44855 166581 877 聚乙烯 l2405 8314 76 314535 68417 401461 10110 聚丙烯 pp2405 7519 76 355578 96878 374777 3523 甲醇 ma2405 2469 32 795721 43712 867802 24420 苯乙烯 eb2403 8784 17 456465 -177488 259211 -7165 LPG pg2403 4325 -17 305286 115235 88563 -3473 PVC v2405 5940 47 602634 -41090 731783 -7922 原油 sc2403 596.5 8.1 232063 25402 30629 -3533 BR橡胶 br2403 12460 280 47514 35250 17315 2309 对二甲苯 px2405 8660 -10 45824 -25726 87156 -3085 烧碱 sh2405 2722 0 41677 -24526 47757 -1537 纯碱 sa2405 2018 25 747372 -205114 504710 30823 短纤 pf2403 7558 -20 94958 5138 156175 -17913 尿素 ur2405 2133 41 271446 82378 183903 -7685 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 295302 -54665 0.9509 -0.003 257225 11008 1.5081 -0.0019 PTA 346631 -64198 0.9466 0.0025 431184 11722 1.255 0.0145 乙二醇主力 29151 -21637 0.6847 0.0808 71852 697 0.9656 -0.0185 乙二醇 34979 -28379 0.5375 0.0764 84976 1091 0.8507 -0.0239 橡胶主力 13409 2203 0.6467 0.256 20000 -619 0.4731 -0.0199 橡胶 22557 6896 0.5473 0.1841 62744 370 0.4758 -0.0227 聚乙烯主力 3425 1866 0.8325 -0.4805 22324 515 1.1839 -0.0073 聚乙烯 3427 1866 0.8326 -0.4834 22898 516 1.1616 -0.0063 聚丙烯主力 4506 -178 0.5311 -0.4411 22012 -213 0.8839 -0.0047 聚丙烯 4507 -179 0.5309 -0.4405 23922 -212 0.8968 -0.0043 甲醇主力 219134 45169 0.9205 -0.5612 111210 4047 2.2972 0.4279 甲醇 269709 68350 0.9447 -0.4497 241905 4500 1.7866 0.2099 苯乙烯主力 129402 -12392 0.8844 0.2656 104499 6844 0.8742 -0.1096 苯乙烯 129422 -12409 0.8847 0.2661 107004 6864 0.8758 -0.1067 LPG主力 125373 56307 0.7683 0.4209 101320 14808 0.2592 0.0027 LPG 125396 56327 0.7681 0.4207 102965 14814 0.2672 0.0013 PVC主力 16118 -1268 0.5703 0.0679 102784 1299 0.5727 -0.0001 PVC 16285 -1213 0.5689 0.0703 105472 1375 0.5709 -0.0007 原油主力 88577 6508 1.0644 -0.1817 39384 196 1.4107 0.0419 原油 92922 7784 1.0754 -0.1978 43916 944 1.4064 0.0242 BR橡胶主力 28047 18750 0.1