国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年3月7日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2452 -1 340689 -38036 914230 -8117 豆粕 m2405 3145 18 1087178 -59328 1585129 -8125 菜粕 rm2405 2529 2 601644 -58520 733233 -1188 棕榈油 p2405 7682 20 547772 -60555 495397 -4981 豆油 y2405 7508 0 379187 -47801 579577 9522 菜油 oi2405 8030 29 341215 -132178 277091 -4371 花生 pk2404 8966 28 50236 -97809 80843 -7374 豆一 a2405 4647 35 79410 -44405 150434 -11074 豆二 b2405 3689 13 114248 -12742 78445 2276 白糖 sr2405 6266 1 272386 -58279 369440 -873 棉花 cf2405 16065 10 193479 26008 511675 -9666 苹果 ap2405 8658 26 51375 18092 82622 4628 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 42972 -10865 1.6145 0.4882 352324 4304 1.4551 -0.0003 玉米 45941 -13327 1.6508 0.3949 388537 5256 1.475 0.0027 豆粕主力 177643 -12034 0.4064 0.0214 887741 2875 0.4657 -0.0136 豆粕 190613 -17988 0.4274 0.0037 977102 6331 0.4759 -0.0111 菜粕主力 76532 -11563 0.418 0.0503 224351 7620 0.403 -0.023 菜粕 81419 -15227 0.4237 0.0525 282598 8217 0.4244 -0.0171 棕榈油主力 73567 -35436 0.679 0.0112 142295 98107 1.0538 -0.7373 棕榈油 154935 -58203 0.7871 0.0866 144570 -38382 1.0437 -0.0734 豆油主力 97563 54627 2.3435 1.7789 122586 -20667 0.6955 -0.2145 豆油 97854 54050 2.3442 1.7809 125611 -20549 0.7018 -0.2092 菜油主力 40150 -30274 0.5276 -0.0286 74373 2608 0.4627 -0.0342 菜油 42307 -32185 0.535 -0.0093 88900 3121 0.4983 -0.0291 花生主力 57570 -35539 0.4008 -0.0353 83587 590 0.3951 -0.0277 花生 58007 -35561 0.3996 -0.0359 89648 724 0.4013 -0.0265 豆一主力 12262 -13557 0.4445 0.0949 40210 -1336 0.7011 0.0314 豆一 12265 -13554 0.4445 0.095 40922 -1336 0.7093 0.0314 豆二主力 10389 -7419 0.8923 0.0852 22058 92 0.714 -0.203 豆二 28570 2357 0.7456 -0.0237 23058 -21904 0.6974 -0.0615 白糖主力 67733 -5912 1.0267 0.2137 229808 2678 0.9862 -0.0048 白糖 74093 -14366 0.9896 0.1012 284447 2425 0.9068 -0.0032 棉花主力 80416 -6405 0.5449 -0.1304 357770 484 0.7457 0.014 棉花 88875 -7693 0.575 -0.0821 441902 631 0.8493 0.0155 苹果主力 10184 4944 0.6058 -0.3821 22039 2195 1.189 -0.0932 苹果 10184 4942 0.6058 -0.3828 22687 2195 1.2007 -0.0925 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2405 22 8.95% -0.39% 1.67% 5.26% 8.67% 12.98% -0.59% 95.0% 豆粕 m2405 22 15.49% 0.09% 35.0% 13.74% 13.39% 17.89% -1.03% 96.67% 菜粕 rm2405 24 18.25% 0.07% 11.67% 12.12% 14.9% 22.33% 1.24% 98.33% 棕榈油 p2405 22 18.53% 0.41% 48.33% 13.64% 12.01% 5.04% 5.27% 93.33% 豆油 y2405 22 15.47% 1.67% 33.33% 12.09% 10.21% -6.48% -12.77% 18.33% 菜油 oi2405 24 17.15% 0.59% 35.0% 14.25% 12.55% 16.2% 2.24% 100.0% 花生 pk2404 4 12.4% -1.26% 3.33% 9.56% 15.13% 14.94% -2.6% 88.33% 豆一 a2405 22 9.53% 0.12% nan% 13.92% 12.13% 5.38% -1.46% nan% 豆二 b2405 22 16.55% 0.67% nan% 13.94% 14.42% 10.7% 7.96% nan% 白糖 sr2405 24 11.46% -0.32% 36.67% 8.96% 11.14% -4.91% 4.87% 90.0% 棉花 cf2405 24 11.96% -0.09% 20.0% 11.2% 9.96% 10.46% -0.22% 81.67% 苹果 ap2405 14 17.98% -0.33% 8.33% 9.75% 13.99% 4.35% 3.99% 95.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5826 -32 588162 -187675 1085472 39390 乙二醇 eg2405 4575 -3 260465 -105438 376564 -1869 橡胶 ru2405 13725 -80 169314 3734 153140 -2833 聚乙烯 l2405 8149 -17 230162 -26076 376953 -969 聚丙烯 pp2405 7415 -36 272738 7967 390307 11957 甲醇 ma2405 2505 -9 745874 -200353 862061 -638 苯乙烯 eb2404 9130 -52 415153 -73362 261149 -7725 LPG pg2404 4723 12 116799 -14830 50437 -1942 PVC v2405 5882 -57 739580 82745 836423 3880 原油 sc2404 613.3 4.1 146011 -55613 29971 375 BR橡胶 br2404 13120 -80 13548 -2675 17435 -876 对二甲苯 px2405 8378 -38 38111 -41677 97689 4471 烧碱 sh2405 2720 11 47634 -3003 40543 -1138 纯碱 sa2405 1934 38 983270 166646 524076 -27641 短纤 pf2405 7274 -30 58993 -3180 150844 4461 尿素 ur2405 2183 -17 129160 -27970 173975 -1119 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 156731 -39846 0.9108 -0.1624 176545 15688 0.7949 0.0398 PTA 246123 -54047 0.9346 -0.0794 469611 27006 0.8972 0.0205 乙二醇主力 21901 -15118 0.47 -0.0322 119927 3108 0.6201 -0.025 乙二醇 21929 -15206 0.4691 -0.0333 122697 1922 0.6309 -0.0277 橡胶主力 13136 1580 0.3648 0.1065 51521 -217 0.4413 0.0114 橡胶 16984 1464 0.3777 0.1058 68438 390 0.4221 0.0106 聚乙烯主力 5769 -2362 0.6587 -0.102 32476 5 0.8701 -0.0317 聚乙烯 5781 -2361 0.6564 -0.1025 32853 -138 0.8652 -0.0309 聚丙烯主力 6146 484 0.6908 0.1969 30711 2635 0.6794 -0.0073 聚丙烯 6191 525 0.7018 0.2076 32162 2454 0.6848 -0.0107 甲醇主力 110285 -37212 0.6701 -0.2302 96606 -121179 1.0138 -0.5321 甲醇 220380 -29961 0.8023 -0.0693 349461 29665 1.3115 -0.0766 苯乙烯主力 4471 -277766 0.6359 0.1934 8858 -96758 1.1095 0.4897 苯乙烯 216773 -69049 0.653 0.2066 11450 -103814 1.0871 0.4301 LPG主力 823 -77939 0.4068 -0.4832 1487 -52431 1.0095 0.1986 LPG 77380 -1608 0.5809 -0.307 2661 -53393 1.1271 0.2989 PVC主力 43271 4181 0.2557 0.0677 191702 6856 0.2989 -0.0032 PVC 43480 4236 0.2548 0.0671 193127 6092 0.3001 -0.0033 原油主力 66342 -7344 0.907 0.0073 29350 544 1.4787 0.0856 原油 69795 -8366 0.9308 0.0319 37834 1197 1.5628 0.111 BR橡胶主力 7020