国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年5月30日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2428 -7 366706 -42404 462395 -30552 豆粕 m2409 3481 -28 1345371 -1005331 2030757 -41467 菜粕 rm2409 2791 -12 803768 -510829 905852 -2836 棕榈油 p2409 7742 -116 721436 -138152 595796 -31050 豆油 y2409 8030 -124 625071 -43301 783786 -21295 菜油 oi2409 8813 -236 801493 -93633 347731 -25792 花生 pk2410 9150 -78 77570 -9534 103959 -2584 豆一 a2407 4653 -17 92996 -7844 90116 -4488 豆二 b2409 4059 -48 138356 -49125 100190 -4335 白糖 sr2409 6205 -17 422581 110105 367382 -3002 棉花 cf2409 15470 -100 259278 6486 515957 -4217 苹果 ap2410 7483 -9 90200 -27430 152474 106 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 60803 -6608 0.6426 0.1301 258342 2679 0.6097 -0.0238 玉米 111708 11446 0.8448 0.2336 433421 26094 0.6783 0.0189 豆粕主力 167505 -182304 0.6119 -0.0577 288869 -3177 0.5681 0.0185 豆粕 330961 -363271 0.492 -0.0918 1007697 26596 0.5327 -0.0139 菜粕主力 112936 -116507 0.916 -0.324 154834 808 0.4029 -0.0005 菜粕 154064 -167218 0.7639 -0.2757 313344 6216 0.4871 -0.0112 棕榈油主力 90260 -16125 0.4576 0.0348 67267 1725 0.5512 -0.0689 棕榈油 126781 -17250 0.4719 0.0386 177301 4199 0.5732 -0.0439 豆油主力 59193 3121 0.6363 0.0296 64541 648 0.8292 -0.0637 豆油 106503 28257 0.8983 0.3031 150473 2284 0.7984 -0.0655 菜油主力 98926 3561 0.8216 -0.0326 84505 -1679 0.6793 -0.0024 菜油 113251 5449 0.8554 0.0013 132128 -808 0.8548 0.0 花生主力 15658 -3297 0.381 0.0129 49353 -73 0.6389 -0.0232 花生 15666 -3289 0.3809 0.0128 50527 -67 0.646 -0.0229 豆一主力 40336 11430 0.7282 0.1258 74790 -14 0.4931 -0.0046 豆一 41126 11706 0.7107 0.1248 78078 338 0.4745 -0.0054 豆二主力 10072 -5539 1.3958 0.2315 17700 422 0.807 0.0265 豆二 11277 -6111 1.177 0.1419 24074 827 0.775 -0.0 白糖主力 114965 17095 0.6646 0.0805 168239 -3676 0.46 -0.0033 白糖 183644 35234 0.533 0.0304 411809 3886 0.4306 -0.0099 棉花主力 90850 -8128 0.4792 0.1179 251158 -928 0.4942 -0.0009 棉花 153842 2881 0.4617 0.0457 569418 -6473 0.5787 0.0063 苹果主力 7455 -2750 0.3744 0.2021 38430 957 0.2834 -0.0029 苹果 7463 -2773 0.3749 0.202 39123 959 0.2883 -0.003 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 6 6.68% -0.78% 3.33% 6.63% 7.31% 9.35% 4.72% 16.67% 豆粕 m2407 6 14.43% -0.64% 1.67% 13.31% 18.37% 6.36% -1.02% 5.0% 菜粕 rm2407 8 20.99% -1.22% 28.33% 19.65% 20.23% 13.71% -1.23% 20.0% 棕榈油 p2407 6 19.31% -0.87% 26.67% 18.92% 19.65% 15.18% -2.05% 68.33% 豆油 y2407 6 14.22% -0.42% 10.0% 17.67% 17.46% 9.93% -1.26% 41.67% 菜油 oi2407 8 18.16% -1.61% 45.0% 20.9% 19.86% 9.4% -6.39% 30.0% 花生 pk2410 73 14.64% -0.15% 91.67% 9.8% 13.89% 8.14% 0.04% 78.33% 豆一 a2407 6 8.01% -0.64% 3.33% 6.38% 9.67% 4.52% -12.26% 20.0% 豆二 b2409 48 18.34% -0.29% 48.33% 13.84% 18.4% 12.85% -2.55% 43.33% 白糖 sr2407 8 12.28% -0.13% 43.33% 7.39% 11.41% 13.85% -3.43% 80.0% 棉花 cf2407 8 12.0% 0.15% 36.67% 7.18% 13.34% -1.84% -6.37% 21.67% 苹果 ap2410 63 21.85% 0.51% 80.0% 10.21% 13.12% 10.98% 0.85% 73.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 6024 70 1069955 575450 1006207 92112 乙二醇 eg2409 4594 -3 349023 138878 374224 -11481 橡胶 ru2409 15670 225 906122 390576 219045 -8294 聚乙烯 l2409 8682 32 433718 152473 491362 -722 聚丙烯 pp2409 7872 39 424564 135967 519309 -1760 甲醇 ma2409 2659 34 1196250 529120 954097 22401 苯乙烯 eb2407 9663 0 364386 75229 301428 -521 LPG pg2409 4778 -14 163295 36458 101342 -402 PVC v2409 6513 61 2788188 1007073 919499 -29312 原油 sc2407 611.5 -8.2 91029 163 27069 -1197 BR橡胶 br2407 14505 110 79068 35333 21493 -1980 对二甲苯 px2409 8702 98 140763 94239 93818 1655 烧碱 sh2409 2792 20 74537 9524 33077 -1079 纯碱 sa2409 2344 -89 1386621 22610 755973 -25742 短纤 pf2407 7484 78 145630 64466 105394 -12898 尿素 ur2409 2184 -17 264089 61774 237150 -3438 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 290744 138645 0.3057 -0.0854 178109 970 0.5642 0.0604 PTA 493402 247447 0.366 -0.0467 465342 3419 0.7011 0.0308 乙二醇主力 51144 29183 0.39 -0.0287 76261 -517 0.5695 0.0062 乙二醇 51858 29640 0.383 -0.029 80248 -67 0.5709 0.0013 橡胶主力 84907 22808 0.275 0.0584 64257 -1348 0.6296 0.0605 橡胶 100744 33896 0.2918 0.0604 75163 -47 0.621 0.0644 聚乙烯主力 18618 7564 0.1666 -0.2209 46580 307 0.7131 0.0051 聚乙烯 18771 7695 0.165 -0.2215 48141 301 0.7003 0.0051 聚丙烯主力 18263 3619 0.2878 0.0317 41704 1261 0.5707 0.0039 聚丙烯 18276 3499 0.2876 0.0236 43623 1269 0.5721 0.0036 甲醇主力 245115 131734 0.3195 -0.1487 123474 5606 0.557 0.0425 甲醇 356964 197210 0.4326 -0.0914 301299 9524 0.907 0.0668 苯乙烯主力 173083 27876 0.4601 -0.1208 104651 2508 1.0863 0.0345 苯乙烯 173265 27812 0.4607 -0.1206 109613 2627 1.0709 0.0336 LPG主力 45099 3020 0.4786 -0.006 44871 838 0.6054 0.027 LPG 48426 2194 0.4769 -0.0306 52478 1258 0.6245 0.027 PVC主力 307334 106073 0.2383 -0.0552 181073 9528 0.2336 0.0436 PVC 436911 145167 0.2704 -0.0456 374138 9761 0.3713 0.0449 原油主力 47376 6912 0.4812 -0.1113 32708 -3011 0.4362 0.0293 原油 49908 7584 0.4855 -0.1236 36919 -2276 0.4588 0.0297 BR橡胶主力 4905