国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年3月11日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2428 -17 572919 114099 921279 5999 豆粕 m2405 3214 -20 1561018 -239328 1551957 -52774 菜粕 rm2405 2607 16 855773 10396 664184 -27780 棕榈油 p2405 7768 -50 522939 -133924 498609 -17685 豆油 y2405 7614 -32 390687 -109967 580930 -4561 菜油 oi2405 8055 -88 380377 -30090 262030 -16950 花生 pk2404 9008 -28 63811 -8 70279 -6350 豆一 a2405 4672 4 79214 -10386 137936 -2442 豆二 b2405 3762 -37 145725 -17171 82530 -4917 白糖 sr2405 6306 1 284790 30644 365175 -3181 棉花 cf2405 15980 -220 302459 46555 518847 4099 苹果 ap2405 8630 -72 42855 3651 78846 280 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 75232 36240 1.5626 -0.0892 360752 6451 1.3806 -0.056 玉米 83064 38846 1.5056 -0.1008 401237 8371 1.3942 -0.0618 豆粕主力 481182 -46922 0.4108 -0.1972 820826 -14230 0.5624 0.0639 豆粕 510260 -47318 0.4168 -0.1964 917604 -11025 0.5731 0.0607 菜粕主力 156029 9889 0.3921 0.0592 221969 4017 0.4532 0.0107 菜粕 173789 13851 0.4129 0.0698 281564 5303 0.4736 0.0132 棕榈油主力 63603 -43053 0.9879 0.0932 151363 4882 1.1962 0.0332 棕榈油 63789 -43609 0.9854 0.0946 154245 4948 1.181 0.0328 豆油主力 54069 -18332 0.712 0.056 134136 13053 0.8594 -0.0137 豆油 54601 -18452 0.7158 0.0564 137674 13281 0.8656 -0.0126 菜油主力 46680 -4829 0.5309 -0.1996 80192 6748 0.4538 -0.0178 菜油 51075 -5486 0.5279 -0.1668 95917 6976 0.4811 -0.0168 花生主力 68123 -891 0.3649 -0.0154 87681 905 0.4236 0.0133 花生 69525 -3899 0.3613 -0.0402 96034 1535 0.4318 0.0111 豆一主力 11272 -6539 0.6372 0.1023 41179 -114 0.7573 0.0492 豆一 11320 -6498 0.6328 0.0979 41912 -93 0.764 0.0482 豆二主力 24486 -9940 0.6011 0.036 29134 47 0.8547 0.0966 豆二 24701 -9750 0.5934 0.0287 30230 129 0.8307 0.088 白糖主力 67218 2947 0.6903 -0.1581 235547 3768 0.9962 0.0179 白糖 77706 7411 0.7232 -0.1177 293259 5676 0.926 0.0244 棉花主力 141967 34602 0.702 0.2289 370628 6218 0.7522 0.0251 棉花 165588 46270 0.7531 0.2225 461887 11729 0.8603 0.0237 苹果主力 7189 -2286 0.682 -0.2724 22786 90 1.3418 0.0709 苹果 7190 -2288 0.6823 -0.2716 23434 90 1.3502 0.0694 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2405 20 9.23% 0.27% 10.0% 6.3% 9.17% 22.61% 1.53% 100.0% 豆粕 m2405 20 17.85% -0.54% 88.33% 16.91% 14.24% 15.21% -3.01% 88.33% 菜粕 rm2405 22 19.86% 0.38% 23.33% 14.25% 15.0% 21.32% -1.67% 93.33% 棕榈油 p2405 20 18.49% -0.72% 48.33% 13.24% 12.13% 7.99% 1.59% 98.33% 豆油 y2405 20 14.05% -1.43% 11.67% 12.02% 10.99% 8.15% 1.77% 96.67% 菜油 oi2405 22 17.08% -0.28% 35.0% 13.56% 13.47% 15.97% -1.88% 96.67% 花生 pk2404 2 13.93% 0.08% 30.0% 11.15% 15.26% 11.36% -7.38% 80.0% 豆一 a2405 20 9.39% -0.1% nan% 10.78% 12.16% -0.8% -1.92% nan% 豆二 b2405 20 18.06% -1.02% nan% 17.65% 17.18% 15.08% -2.7% nan% 白糖 sr2405 22 11.29% 0.07% 31.67% 5.17% 11.35% -2.21% 0.6% 90.0% 棉花 cf2405 22 12.27% -0.14% 36.67% 13.28% 11.32% 7.79% -6.27% 65.0% 苹果 ap2405 12 14.11% -1.31% 1.67% 11.0% 14.06% -6.06% -7.77% 26.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5788 -36 739730 -16703 1089194 -11312 乙二醇 eg2405 4615 19 418597 72715 376466 3129 橡胶 ru2405 14080 -170 349676 -24326 161536 -7367 聚乙烯 l2405 8177 7 372992 120578 365043 -9007 聚丙烯 pp2405 7470 22 481978 191376 405316 8066 甲醇 ma2405 2541 22 1345947 308675 952192 94669 苯乙烯 eb2404 9351 125 396375 43486 278696 12053 LPG pg2404 4608 -94 140925 -809 57414 8506 PVC v2405 5860 -46 898347 313919 843826 6692 原油 sc2404 608.4 -9.4 187380 24466 28320 -4322 BR橡胶 br2404 13240 -165 20444 -740 16567 -1447 对二甲苯 px2405 8316 -18 56632 -22599 110481 1260 烧碱 sh2405 2680 -61 48004 11918 39726 -1476 纯碱 sa2405 1888 -52 731501 101608 516627 -4142 短纤 pf2405 7262 -22 80156 15972 154756 6335 尿素 ur2405 2181 -19 141508 -1687 166332 -8130 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 271748 -40247 0.9863 -0.1743 193685 2501 0.7721 0.0534 PTA 428214 -12731 1.0295 -0.1262 523446 24226 0.868 0.0327 乙二醇主力 53284 19842 0.425 0.0478 128875 5262 0.5971 0.012 乙二醇 53303 19852 0.4249 0.0478 131650 5264 0.6073 0.0114 橡胶主力 35290 -4440 0.3705 0.0354 50418 -149 0.481 0.0084 橡胶 60920 -1510 0.2921 -0.0029 71228 1142 0.4414 -0.0068 聚乙烯主力 13501 9103 0.6445 -0.1183 35240 2156 0.8328 -0.0444 聚乙烯 13505 9100 0.6441 -0.1164 35620 2159 0.8287 -0.0435 聚丙烯主力 16982 11399 0.4008 -0.2692 34387 3085 0.6105 -0.0566 聚丙烯 17005 11421 0.4018 -0.2686 35855 3101 0.6179 -0.0551 甲醇主力 253143 47972 0.6827 0.0523 134399 18251 1.3395 0.3356 甲醇 449128 115038 0.7013 -0.0081 410671 37468 1.3801 0.1135 苯乙烯主力 46529 14494 0.3851 -0.1727 31736 11618 0.8231 -0.0416 苯乙烯 46572 14469 0.3859 -0.1725 34376 11646 0.8364 -0.0436 LPG主力 11661 1770 1.3644 0.4486 9805 3383 1.0538 0.0138 LPG 11669 1771 1.3655 0.4488 10992 3389 1.0798 0.0025 PVC主力 62120 14237 0.236 -0.1289 208495 6652 0.2801 -0.0146 PVC 62252 14233 0.2372 -0.1286 210073 6736 0.282 -0.0142 原油主力 88442 10101 0.9055 -0.1691 31061 -2477 1.2432 -0.1693 原油 94306 12644 0.9164 -0.2019 41846 -967 1.4023 -0.1286 BR橡胶主力