国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年7月5日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2469 -3 351976 -5835 690122 4145 豆粕 m2409 3338 31 1167140 -603999 1742879 -108998 菜粕 rm2409 2628 24 1054899 -486912 1017792 -39615 棕榈油 p2409 7954 -46 730873 -136730 571337 -10058 豆油 y2409 7952 -42 354153 -86462 633925 -15608 菜油 oi2409 8732 -59 643043 3651 296347 -2061 花生 pk2410 8788 6 47312 -19113 122250 -3295 豆一 a2409 4729 21 76317 1182 168523 11298 豆二 b2409 3921 23 102366 -32078 87687 -3879 白糖 sr2409 6261 0 282645 -61731 346293 3224 棉花 cf2409 14770 120 263672 -40110 512672 -12352 苹果 ap2410 6817 -62 83510 -65715 166251 -11878 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 67778 -9584 0.6692 0.163 381707 3826 0.6035 -0.0177 玉米 82981 -1416 0.7922 0.2662 426825 5517 0.6193 -0.0245 豆粕主力 309956 -10428 0.3387 -0.1472 919593 -30525 0.4067 0.0299 豆粕 489800 -50565 0.4794 -0.1668 1035944 -184008 0.4728 0.0282 菜粕主力 114017 -60245 0.6581 -0.1051 111716 -346 0.4781 0.0367 菜粕 204800 -124412 0.5983 -0.1218 419833 7257 0.3396 0.0085 棕榈油主力 67342 -175566 0.4998 -0.1976 145088 55192 0.7651 -0.8301 棕榈油 320581 -13179 0.7771 0.1558 147722 -87871 0.7623 -0.2283 豆油主力 24314 -25063 0.5445 -0.3406 121159 87214 0.7722 -0.1857 豆油 75036 1683 1.1335 0.4588 122272 -30862 0.7708 -0.0406 菜油主力 48285 -122 0.7397 0.0633 69086 1474 0.8557 -0.0239 菜油 50118 -696 0.7394 0.0557 78048 1576 0.9025 -0.0214 花生主力 9311 -1635 0.5993 -0.0754 72444 408 0.4535 -0.002 花生 11573 -729 0.6507 -0.0153 84916 718 0.5107 -0.0033 豆一主力 15395 -3214 0.4608 -0.0603 52559 950 0.4904 0.01 豆一 15400 -3212 0.4605 -0.0604 53174 952 0.4907 0.0098 豆二主力 16117 -3699 0.6702 0.0467 34834 2490 0.4256 0.0051 豆二 16413 -3725 0.6565 0.046 35730 1569 0.4217 0.0092 白糖主力 85996 -18434 1.3898 0.5812 285114 4187 0.6121 0.0254 白糖 93180 -30472 1.304 0.5552 379699 4774 0.5943 0.0213 棉花主力 95609 -26411 0.6562 0.0936 446553 3666 0.547 0.0139 棉花 111811 -27172 0.6908 0.133 552276 8609 0.5931 0.0102 苹果主力 9115 -1461 0.3918 -0.1039 70116 1644 0.2816 0.0006 苹果 9178 -1482 0.3883 -0.1129 71926 1670 0.2869 0.0003 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2409 23 7.95% -0.08% nan% 8.86% 7.57% 22.13% -2.48% nan% 豆粕 m2409 23 17.47% -0.16% 38.33% 12.23% 13.88% 22.67% 5.37% 71.67% 菜粕 rm2408 4 21.19% -0.24% 30.0% 15.19% 18.6% 11.26% -8.08% 13.33% 棕榈油 p2409 23 17.9% 1.74% 18.33% 16.27% 19.69% 13.42% 4.36% 53.33% 豆油 y2409 23 14.65% 2.85% 13.33% 13.01% 14.82% 5.35% -12.09% 20.0% 菜油 oi2409 27 19.4% 0.12% 61.67% 18.77% 18.43% 11.71% -2.1% 45.0% 花生 pk2410 48 13.7% 0.05% 56.67% 5.79% 8.25% 11.03% -0.31% 68.33% 豆一 a2409 23 8.52% 0.07% nan% 6.25% 7.62% 0.01% 0.25% nan% 豆二 b2409 23 16.21% -0.69% 15.0% 12.17% 15.42% 3.43% -2.77% 11.67% 白糖 sr2409 27 10.5% -0.12% 1.67% 11.35% 15.4% -3.44% -1.9% 15.0% 棉花 cf2409 27 12.44% -0.77% 40.0% 9.79% 12.91% -12.31% 1.83% 16.67% 苹果 ap2410 38 21.03% -0.32% 38.33% 16.69% 16.4% -6.76% -1.6% 3.33% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5972 -44 828870 -311960 1075741 -104387 乙二醇 eg2409 4693 -6 215154 -47705 415860 5342 橡胶 ru2409 14580 -330 389048 116249 230878 13048 聚乙烯 l2409 8520 -69 352135 109533 416961 -29587 聚丙烯 pp2409 7743 -57 317040 67806 445268 -45861 甲醇 ma2409 2540 -24 645511 163316 696766 -8924 苯乙烯 eb2408 9348 -102 429347 115855 274751 -10249 LPG pg2409 4685 -62 91563 8998 98726 -8395 PVC v2409 6013 -34 767297 -198401 922924 16951 原油 sc2408 635.5 2.2 70928 -24892 28172 1494 BR橡胶 br2408 14720 -265 78219 -575 29896 -2212 对二甲苯 px2409 8582 -80 60936 -23153 79290 -6452 烧碱 sh2409 2725 -11 84153 -17614 46523 -2702 纯碱 sa2409 2119 -83 1515756 192091 731697 -42494 短纤 pf2409 7654 -44 92378 -34346 145619 46342 尿素 ur2409 2136 -6 145544 -25936 207381 -5070 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 222711 -112272 0.3725 0.1337 180698 5040 0.3479 -0.048 PTA 380228 -132448 0.4393 0.1481 542391 -1172 0.5612 -0.0157 乙二醇主力 38161 -11611 0.8281 0.3627 120268 2601 0.5661 0.0112 乙二醇 38238 -11703 0.8251 0.362 122516 1714 0.5698 0.011 橡胶主力 58313 21787 0.4177 -0.0238 88497 1049 0.4667 -0.0075 橡胶 77227 28525 0.4278 0.0237 112255 2550 0.4737 0.0011 聚乙烯主力 25141 8102 0.4303 0.1124 64021 4417 0.5294 -0.0756 聚乙烯 25163 8115 0.4308 0.1131 65094 4310 0.5317 -0.0737 聚丙烯主力 14207 3645 0.4148 0.0764 49226 -1045 0.4793 -0.0353 聚丙烯 14562 3813 0.4136 0.0787 50808 -1578 0.4855 -0.0299 甲醇主力 116333 41700 1.2232 0.2623 73129 6970 0.724 -0.1605 甲醇 197054 68545 1.0199 0.1248 291087 8290 0.9816 -0.0324 苯乙烯主力 3953 -283320 1.5736 0.9671 4790 -138930 2.0278 0.7223 苯乙烯 415088 126707 0.7048 0.0956 8558 -141279 1.3332 0.0393 LPG主力 7943 -11185 0.4569 -0.3124