国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年4月25日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2407 2411 -11 307019 -4467 704997 9093 豆粕 m2409 3377 -20 1451753 199142 2142090 27152 菜粕 rm2409 2787 -9 853266 21739 773686 4613 棕榈油 p2409 7314 -196 1065415 250493 537140 26757 豆油 y2409 7558 -110 614355 120154 699747 -4050 菜油 oi2409 8264 -148 1058286 343997 347260 -18479 花生 pk2410 9024 -178 83327 42134 91624 4369 豆一 a2407 4671 17 103385 16033 92387 -6994 豆二 b2409 3912 -46 135447 -52507 69186 -6494 白糖 sr2409 6158 -34 561027 236415 393130 729 棉花 cf2409 15700 -105 296053 35987 523354 9843 苹果 ap2410 7470 -101 128620 25911 138911 13713 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 29750 -2280 0.4687 -0.1299 187981 745 1.0885 0.0345 玉米 32674 -1652 0.4626 -0.0938 234552 1598 1.0157 0.0248 豆粕主力 97911 42904 0.7346 0.2419 342425 16405 0.8656 0.0695 豆粕 168176 68752 0.5125 0.1208 504294 16973 0.7869 0.0465 菜粕主力 73779 2428 0.3983 0.0649 109385 2661 0.512 0.0008 菜粕 96789 -3265 0.3871 0.0024 197916 4591 0.5905 -0.0025 棕榈油主力 204007 101758 0.5168 0.2201 115641 19270 0.3602 -0.0671 棕榈油 236565 112971 0.5535 0.2334 176254 23555 0.4695 -0.0257 豆油主力 25447 10755 2.7941 0.9178 47241 -3791 2.9368 -0.1231 豆油 39610 11088 1.6097 0.5283 73183 -3628 1.894 -0.0812 菜油主力 66384 24203 0.5773 0.1361 42177 1450 0.5459 -0.0049 菜油 90440 29273 0.6466 0.1227 76599 2580 0.7811 0.0388 花生主力 33038 20939 1.0022 0.3065 33330 994 0.7295 0.0081 花生 33147 21010 1.0062 0.3088 34026 1024 0.7429 0.0078 豆一主力 23381 8521 0.2572 -0.0953 34904 3746 0.6818 -0.1182 豆一 23427 8561 0.2577 -0.0946 35778 3769 0.6784 -0.1148 豆二主力 21811 1507 0.295 0.0705 38080 2373 0.5809 -0.0249 豆二 23395 1452 0.3043 0.0487 47324 2721 0.6211 -0.0233 白糖主力 111188 55140 0.994 0.1718 82301 6917 0.8199 0.0095 白糖 171788 89860 0.8238 0.1721 198920 10911 0.6676 0.0092 棉花主力 97608 11818 0.8361 -0.2861 161741 7567 0.6619 -0.0449 棉花 145464 20197 0.8474 -0.1503 311129 11656 0.8061 -0.0194 苹果主力 6495 1641 0.5268 0.2053 17201 2106 0.4596 -0.0121 苹果 6504 1650 0.5282 0.2067 17665 2114 0.46 -0.0112 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 28 8.91% 0.03% 28.33% 5.34% 6.09% 29.79% -1.44% 90.0% 豆粕 m2409 70 17.48% -0.39% 56.67% 19.86% 16.61% 21.24% 3.97% 91.67% 菜粕 rm2407 30 24.24% -0.43% 93.33% 28.83% 22.07% 24.41% -2.03% 91.67% 棕榈油 p2406 8 23.94% -1.66% 85.0% 19.27% 25.26% 11.47% -8.28% 80.0% 豆油 y2409 70 15.6% -0.04% 53.33% 15.76% 15.93% 15.34% 0.69% 95.0% 菜油 oi2407 30 18.77% -1.07% 81.67% 24.43% 19.3% 22.02% -6.94% 96.67% 花生 pk2410 95 13.33% -0.17% 51.67% 14.25% 12.51% 1.23% 1.15% 48.33% 豆一 a2407 28 10.45% 0.1% nan% 9.22% 7.86% 27.3% -2.92% nan% 豆二 b2406 8 17.41% -1.01% nan% 21.76% 18.45% 11.2% -7.39% nan% 白糖 sr2407 30 13.2% 0.5% 88.33% 9.47% 11.09% 8.45% 2.25% 88.33% 棉花 cf2407 30 12.45% 0.07% 58.33% 8.3% 9.11% 4.8% -0.02% 26.67% 苹果 ap2410 85 20.59% -0.38% 80.0% 18.62% 14.69% 8.16% -5.24% 80.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5912 -52 737103 241015 977376 20744 乙二醇 eg2409 4439 -5 239146 -179188 373175 15685 橡胶 ru2409 14045 -170 418820 2974 252656 -3824 聚乙烯 l2409 8364 4 230132 -56873 408639 -7999 聚丙烯 pp2409 7568 13 264168 -18473 370598 -5850 甲醇 ma2409 2494 -17 748744 -102917 798527 -31778 苯乙烯 eb2406 9499 1 268926 -26572 301802 6014 LPG pg2406 4634 3 101797 18905 60633 -2438 PVC v2409 5918 15 877633 -48957 919433 29320 原油 sc2406 650.3 -0.9 114863 -4802 30679 -1369 BR橡胶 br2405 12940 145 11016 -864 6871 -2380 对二甲苯 px2409 8480 -98 71471 27935 84531 6638 烧碱 sh2405 2376 -10 29598 -4643 22505 -2369 纯碱 sa2409 2271 123 2584726 799793 879713 64861 短纤 pf2406 7358 -24 79890 15308 200376 -10115 尿素 ur2409 2082 24 354932 45318 246370 -832 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 275084 109767 0.5482 0.0828 217726 5660 0.5594 0.0173 PTA 369474 146387 0.6114 0.0985 394034 8994 0.7888 0.017 乙二醇主力 10048 -8301 0.7109 -0.4568 27374 2175 0.8734 0.0056 乙二醇 11817 -7974 0.7778 -0.335 34771 2177 0.8628 0.0046 橡胶主力 25249 5521 0.3747 -0.0509 50262 2317 0.4254 -0.0011 橡胶 28183 -38233 0.3555 -0.1667 54231 3643 0.4124 -0.0116 聚乙烯主力 4300 -1805 0.6344 -0.1321 21203 898 0.7514 0.0548 聚乙烯 4379 -1734 0.6237 -0.1411 22064 933 0.7425 0.0504 聚丙烯主力 3125 -725 0.5555 -0.2033 14318 277 0.738 0.0114 聚丙烯 3172 -726 0.5649 -0.1855 16041 262 0.7425 0.01 甲醇主力 226160 60733 0.6733 0.1011 126600 8839 0.5087 -0.0728 甲醇 278431 51510 0.6992 0.0743 236441 11722 0.7732 -0.0918 苯乙烯主力 93837 22098 1.0242 -0.1601 97654 14107 1.0274 0.0413 苯乙烯 93842 22014 1.0241 -0.1572 102105 14109 1.0264 0.0393 LPG主力 39081 9388 0.2599 -0.0023 38459 2232 0.3466 0.0202 LPG 39094 9388 0.2601 -0.002 39689 2243 0.3646 0.0193 PVC主力 19467 -6268 0.1946 -0.0467 87721 5484 0.4135 -0.0106 PVC 37053 -1225 0.1657 -0.0379 115782 9999 0.3427 -0.0094 原油主力 38303 -282 0.8022 -0.0392 31304 1698 0.8048 -0.0356 原油 39429 -120 0.8084 -0.0289 34125 1892 0.8155 -0.0222 BR橡胶主力 5836 2879 0.2