国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年7月1日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2483 -26 593377 219813 724263 -53830 豆粕 m2409 3366 -8 1440504 484175 1826382 45383 菜粕 rm2409 2653 16 1213537 381395 1021447 16692 棕榈油 p2409 7868 202 860863 218701 557046 66438 豆油 y2409 7882 48 478804 59325 651503 4589 菜油 oi2409 8474 92 512915 63780 295691 -4264 花生 pk2410 8868 -12 41270 -17531 124383 814 豆一 a2409 4679 -13 94188 -10648 152901 -922 豆二 b2409 3910 -2 109033 9162 99167 -143 白糖 sr2409 6196 -16 327015 -257362 353774 -14831 棉花 cf2409 14830 125 434629 203016 530864 -6686 苹果 ap2410 6989 104 97812 -49592 164099 -10998 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 106887 51547 0.8515 0.3414 348226 21175 0.6937 -0.0 玉米 113703 53990 0.8732 0.34 387119 22652 0.7152 0.0021 豆粕主力 311346 173083 0.3053 -0.0531 931078 35070 0.3741 -0.0091 豆粕 599063 328455 0.504 -0.0745 1180528 16235 0.4522 -0.027 菜粕主力 146052 60672 0.61 0.0281 96737 -7560 0.5015 -0.0565 菜粕 248934 116399 0.4714 0.0077 384905 5493 0.3398 -0.0211 棕榈油主力 164343 85848 0.6667 -0.3379 63502 7739 1.1876 0.3044 棕榈油 244046 127323 0.6509 -0.1642 197277 11363 0.7953 0.1202 豆油主力 31365 15247 0.792 -0.0469 25295 3078 0.7278 0.16 豆油 50708 20400 0.7797 0.0863 136523 3522 0.7635 0.0222 菜油主力 31345 6925 0.6362 -0.0818 61197 72 0.8408 0.0171 菜油 33514 6778 0.6555 -0.1206 68797 62 0.8598 0.0201 花生主力 23082 3872 0.6038 -0.3774 69803 -129 0.4677 -0.0022 花生 28379 6215 0.7011 -0.2966 80414 497 0.5358 0.0061 豆一主力 21383 3315 0.4363 -0.0194 50248 336 0.4526 0.0331 豆一 21417 3305 0.4355 -0.0186 50854 359 0.4535 0.0325 豆二主力 23875 9035 0.7065 -0.0653 28079 1083 0.4464 -0.0434 豆二 24057 9158 0.7048 -0.0627 29613 1245 0.4407 -0.0399 白糖主力 114791 -80979 0.5895 -0.308 280532 5619 0.5766 0.0142 白糖 125338 -96400 0.5768 -0.2634 368448 6909 0.5552 0.0126 棉花主力 150607 73450 0.4976 -0.0989 436925 -6362 0.5135 0.0194 棉花 165833 82165 0.5027 -0.1218 526448 -4569 0.5703 0.0178 苹果主力 8741 -1936 0.4062 -0.0353 66391 1291 0.2559 0.0001 苹果 8760 -1967 0.4084 -0.0313 68151 1299 0.2618 0.0002 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2409 27 7.87% -0.51% nan% 8.63% 7.42% 28.32% 16.6% nan% 豆粕 m2409 27 17.41% -1.85% 35.0% 9.4% 12.65% 18.77% -2.62% 43.33% 菜粕 rm2408 8 19.83% -4.51% 11.67% 8.64% 17.56% 11.55% -2.82% 21.67% 棕榈油 p2408 4 16.78% -1.27% 3.33% 16.75% 23.09% 8.5% 1.71% 26.67% 豆油 y2408 4 12.85% -2.41% 1.67% 11.51% 17.4% 3.24% 2.8% 10.0% 菜油 oi2409 31 18.46% -0.22% 55.0% 13.79% 17.29% 13.06% 0.2% 55.0% 花生 pk2410 52 13.31% -0.39% 30.0% 4.71% 8.43% 9.63% -2.58% 65.0% 豆一 a2409 27 8.83% -0.12% nan% 7.83% 7.77% 2.59% -4.85% nan% 豆二 b2409 27 16.08% -1.79% 10.0% 10.06% 15.87% 8.49% -5.45% 23.33% 白糖 sr2409 31 10.77% -0.48% 1.67% 19.03% 15.86% -1.84% -2.65% 20.0% 棉花 cf2409 31 12.82% -0.03% 50.0% 6.28% 13.27% -10.25% 0.2% 23.33% 苹果 ap2410 42 21.14% -0.24% 46.67% 17.83% 18.82% 1.0% 1.0% 28.33% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5982 -16 555195 -255697 975885 -30994 乙二醇 eg2409 4695 55 253629 -13390 383736 27829 橡胶 ru2409 15010 55 294088 7488 220986 8517 聚乙烯 l2409 8591 7 270890 -80680 421456 -130 聚丙烯 pp2409 7796 6 257485 -83111 452928 10354 甲醇 ma2409 2545 -8 608740 -21283 704386 8038 苯乙烯 eb2408 9441 -31 265881 -280782 290563 -11774 LPG pg2409 4705 -47 98524 -20508 102492 -5366 PVC v2409 6091 38 710779 -84844 855122 -2835 原油 sc2408 626.9 -1.4 92905 -14954 24953 -1743 BR橡胶 br2408 15000 165 116896 -2080 36626 3263 对二甲苯 px2409 8646 -8 35418 -24500 83795 -912 烧碱 sh2409 2661 -50 100594 35340 56016 11921 纯碱 sa2409 2126 33 1755318 590303 713100 2712 短纤 pf2408 7736 -10 114210 -19688 145723 -9354 尿素 ur2409 2095 -46 231786 69661 204129 -5451 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 147207 -67552 0.5433 0.2659 129031 -173 0.5269 -0.0556 PTA 249917 -94000 0.5806 0.1725 479341 631 0.6885 -0.0258 乙二醇主力 60721 5854 0.6474 -0.0491 112132 -2816 0.5236 0.0106 乙二醇 60806 5872 0.646 -0.0491 115187 -2802 0.5287 0.0104 橡胶主力 40277 1837 0.3567 0.0262 84889 2745 0.4993 -0.0128 橡胶 49761 1914 0.3286 0.0185 104067 3667 0.4956 -0.0141 聚乙烯主力 12289 -3280 0.2981 -0.0243 59988 1884 0.6265 -0.0096 聚乙烯 12378 -3229 0.2961 -0.0256 61154 1925 0.6264 -0.0098 聚丙烯主力 12632 -3567 0.3542 0.0527 50726 1243 0.4961 0.0069 聚丙烯 12928 -3488 0.3541 0.0563 52767 1365 0.4966 0.0066 甲醇主力 68458 -10338 0.686 0.087 209812 3656 1.0286 0.0182 甲醇 128575 -8661 0.789 0.1313 281974 5132 1.0058 0.0133 苯乙烯主力 191543 -201781 0.7231 0.0564 141068 4468 1.5096 -0.0724 苯乙烯 191670 -201962 0.7238 0.0566 146029 4507 1.4831 -0.0671 LPG主力 19214 -436 0.4684 -0.0216 18751 786 0.5237 -0.0222 LPG 24082 -2054