国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年10月11日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2501 2213 3 417519 49728 646324 48299 豆粕 m2501 2974 -48 1224523 -118881 1554800 98822 菜粕 rm2501 2441 -51 708391 -209476 526775 14756 棕榈油 p2501 8846 156 715449 62487 508694 12187 豆油 y2501 8266 52 443722 -5997 666539 18777 菜油 oi2501 9596 -4 363475 11846 308847 13411 花生 pk2501 7940 -46 72248 25261 116186 60214 豆一 a2501 3977 -2 79332 -27698 177142 6881 豆二 b2411 3616 -49 113099 -5659 52997 560 白糖 sr2501 5917 58 333431 -226208 345743 -51879 棉花 cf2501 14160 45 283125 -117169 474186 -2559 苹果 ap2501 6767 25 68336 -13010 133186 -202 红枣 cj2501 9600 -180 76661 9284 71031 -1225 鸡蛋 jd2501 3447 -37 124221 10306 144702 7077 玉米淀粉 cs2501 2605 3 55833 -67311 97644 14656 生猪 lh2501 15275 -355 47172 21702 67255 13450 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 42132 -50692 0.4546 -0.0254 244749 372 0.5088 -0.0065 玉米 84175 -65574 0.5034 -0.0103 510486 21732 0.5945 -0.0056 豆粕主力 216454 -41206 1.0779 0.4755 413008 -22482 0.7842 0.0135 豆粕 375843 -37093 0.8816 0.3556 964599 4874 0.7067 -0.0048 菜粕主力 89920 -282941 0.8916 0.1288 176729 -106229 1.3108 0.3728 菜粕 342763 -137858 1.1395 0.4092 203542 -282594 1.301 0.2444 棕榈油主力 191346 101475 0.9246 -0.2383 79940 2260 2.1289 0.9189 棕榈油 227540 108908 1.0548 -0.1661 219675 8120 1.3516 0.2459 豆油主力 60652 21845 0.5366 -0.3846 76932 -10117 0.8711 0.1997 豆油 78887 18620 0.5904 -0.3314 225406 -7929 0.5273 0.0586 菜油主力 15465 -45098 1.7004 0.5844 77036 21623 0.7348 -1.0787 菜油 134717 63639 1.1816 0.0403 83326 -51060 0.7779 -0.2557 花生主力 8753 -42272 0.3448 0.0439 31128 -20708 0.2725 -0.1409 花生 28450 -34896 0.5224 0.207 33900 -46761 0.2856 -0.0864 豆一主力 13290 -6657 0.4237 -0.0113 44194 1014 0.3795 -0.0425 豆一 23073 -7714 0.4661 0.0641 80112 7626 0.3893 0.002 豆二主力 39555 12278 0.7048 -0.0293 34226 5402 1.0367 -0.077 豆二 43102 11572 0.712 -0.0623 45192 6566 0.894 -0.0354 白糖主力 77458 -125755 0.9616 0.4244 201640 107025 0.5338 -0.2846 白糖 177201 -202228 0.9125 0.2699 236334 -87711 0.5884 -0.0598 棉花主力 93095 -28539 0.6031 0.0959 352431 236208 0.5529 -0.0301 棉花 182978 -40831 0.6389 0.0907 386640 -91003 0.5739 -0.0095 苹果主力 6328 -3508 0.4375 -0.0349 32323 2528 0.603 0.003 苹果 6689 -3471 0.4583 -0.0432 33860 2908 0.613 -0.0033 红枣主力 7960 -742 0.3291 0.1012 34949 720 0.2296 -0.0091 红枣 8249 -1068 0.3406 0.0951 39756 577 0.2323 -0.0115 鸡蛋主力 6815 -1482 0.5886 -0.4272 25165 698 0.658 -0.0677 鸡蛋 8355 -3289 0.6083 -0.2619 32655 1558 0.6839 -0.0674 淀粉主力 5506 -2908 1.1677 0.5415 41475 2057 1.4862 -0.0365 淀粉 6507 -3138 1.3381 0.6528 49190 3094 1.3629 -0.01 生猪主力 3249 -199 0.7082 0.3279 11013 487 0.4498 -0.0209 生猪 4330 0 0.7224 0.3341 15358 1066 0.4915 0.0001 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 1 15.16% -0.61% 80.0% 17.61% 14.34% 1.25% -7.75% 55.0% 豆粕 m2411 1 24.05% 3.5% 96.67% 27.4% 23.04% 7.57% -6.01% 38.33% 菜粕 rm2501 43 28.92% -3.04% 63.33% 36.36% 33.01% 10.67% 4.19% 48.33% 棕榈油 p2411 1 29.36% 1.96% 96.67% 14.54% 16.64% -2.78% -10.03% 45.0% 豆油 y2411 1 19.59% 1.27% 90.0% 9.35% 10.84% -1.39% -7.57% 41.67% 菜油 oi2501 43 18.47% -3.56% 21.67% 13.9% 12.37% 16.27% 9.29% 95.0% 花生 pk2501 43 16.55% 2.95% 95.0% 11.44% 11.01% 10.17% 23.27% 71.67% 豆一 a2411 1 17.52% -3.04% 95.0% 25.04% 20.18% -2.84% -6.8% 11.67% 豆二 b2411 1 25.94% 6.51% 95.0% 22.85% 21.11% 0.39% -21.42% 31.67% 白糖 sr2501 43 11.66% -6.89% 48.33% 17.32% 13.54% 2.08% -9.25% 61.67% 棉花 cf2501 43 15.0% -2.64% 25.0% 16.02% 16.06% 4.53% 11.27% 93.33% 苹果 ap2501 33 27.06% -0.52% 95.0% 22.16% 22.32% -10.52% -2.48% 8.33% 红枣 cj2501 33 29.91% 2.52% 93.33% 34.24% 26.79% 17.7% -22.75% 81.67% 鸡蛋 jd2501 47 23.49% -1.49% 83.33% 13.15% 13.81% 2.59% 0.7% 96.67% 淀粉 cs2501 47 11.83% -0.48% 90.0% 15.25% 12.28% 16.8% 2.96% 83.33% 生猪 lh2501 47 24.51% 0.06% 90.0% 19.57% 16.81% 0.09% 1.2% 66.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 5236 16 866895 -284315 1001003 -1882 乙二醇 eg2501 4786 54 251405 -307626 298769 -5006 橡胶 ru2501 18100 55 726031 -32776 179043 -23185 聚乙烯 l2501 8303 42 276807 -64903 366371 21680 聚丙烯 pp2501 7662 32 255502 -121042 345602 -921 甲醇 ma2501 2503 16 540454 -133451 599000 23659 苯乙烯 eb2411 8713 -51 270321 23398 153038 -17197 LPG pg2411 4955 50 49997 -36826 34163 -3901 PVC v2501 5594 28 1091025 -516023 828010 1012 原油 sc2411 570.4 13.7 142458 1918 23526 1399 BR橡胶 br2411 15560 220 104999 -38594 18093 -5310 对二甲苯 px2501 7396 14 116494 -18649 96564 9848 烧碱 sh2501 2595 73 179175 75271 47812 9692 纯碱 sa2501 1517 45 2426731 -686069 1302487 -7751 短纤 pf2412 7132 -12 95690 30440 139521 25976 尿素 ur2501 1820 3 129336 -30796 176270 9004 玻璃 fg2501 1184 35 1723332 -820241 1039503 59832 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 79257 -252419 0.5048 -0.8796 249509 74292 0.6723 -0.7412 PTA 459388 -11264 0.7858 -0.2066 270733 -161523 0.6971 -0.2183 乙二醇主力 21188 -25703 1.0744 0.3452 26640 8 1.6513 -0