国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年9月26日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2411 2150 13 684768 137216 489420 -39066 豆粕 m2501 3116 64 1572093 37161 1271314 -67714 菜粕 rm2501 2588 82 1220379 228228 581483 -23480 棕榈油 p2501 8530 144 901824 81517 556262 11118 豆油 y2501 8148 132 694417 148192 659155 5083 菜油 oi2501 9404 195 494668 26847 316857 4401 花生 pk2411 7946 0 64996 1252 110651 -10431 豆一 a2501 4191 54 112840 -2014 164878 -2864 豆二 b2411 3728 70 165010 20600 67642 3468 白糖 sr2501 5926 5 262819 -109364 366717 2230 棉花 cf2501 14305 135 380357 -90233 503716 -7543 苹果 ap2501 6992 4 87503 -30797 130408 -7184 红枣 cj2501 9650 125 55233 -16991 72351 -490 鸡蛋 jd2501 3500 -30 180197 -23698 137219 -37 玉米淀粉 cs2411 2545 10 242073 102606 139609 -15070 生猪 lh2411 16790 -90 40813 -24969 59010 -7680 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 120202 20818 1.0472 0.4497 261461 2494 0.5794 -0.0285 玉米 188156 33055 0.9864 0.3267 463683 16980 0.6453 -0.0239 豆粕主力 335277 95144 0.5031 -0.151 447141 -22343 0.8027 0.0393 豆粕 523296 176553 0.4646 -0.1263 899047 -36836 0.8364 0.0548 菜粕主力 273939 53222 0.7398 -0.0509 297247 -4222 1.1427 0.0173 菜粕 381842 89488 0.7704 -0.0652 508181 -1467 1.19 0.037 棕榈油主力 168103 63974 0.8006 -0.1325 77165 8785 1.709 0.4007 棕榈油 246972 80444 0.7171 -0.0242 203396 14232 1.0971 0.1467 豆油主力 167904 113980 0.2642 -0.1817 142788 11905 0.3281 -0.0313 豆油 270361 169455 0.3781 -0.2177 234800 967 0.4416 -0.012 菜油主力 84831 21317 0.7174 -0.2117 63043 -4805 1.4796 0.2378 菜油 99593 -5345 0.7212 0.0939 136222 -4965 0.9443 0.0877 花生主力 41694 -8678 0.34 -0.4135 59122 -862 0.5102 -0.0067 花生 51504 -9773 0.3597 -0.3018 80287 2298 0.4454 -0.01 豆一主力 18779 55 0.3803 -0.0632 40839 720 0.5611 -0.0495 豆一 26097 1467 0.3681 -0.0874 61584 624 0.5797 -0.035 豆二主力 34019 3544 0.6322 -0.1548 28706 50 1.1835 0.0761 豆二 36748 5356 0.6728 -0.1158 32731 1350 1.1565 0.0765 白糖主力 75071 -81229 0.6018 0.1851 89523 1304 0.7643 0.0447 白糖 122109 -130158 0.5756 0.0872 295183 3814 0.618 0.0125 棉花主力 92884 -71420 0.6269 -0.0197 142015 -1822 0.5324 -0.014 棉花 161409 -112946 0.6527 0.0012 465384 -2099 0.5562 -0.0165 苹果主力 3021 -36064 0.442 -0.1097 23266 -6579 0.8331 0.4237 苹果 95683 51911 0.6206 0.0937 23760 -29441 0.8253 0.2598 红枣主力 6683 -176 0.4465 0.0487 30199 125 0.2926 -0.0192 红枣 7508 475 0.3819 -0.0085 35077 207 0.2921 -0.0178 鸡蛋主力 8403 -530 1.051 0.4068 20949 449 0.8728 0.0114 鸡蛋 11439 988 1.0537 0.3935 26203 788 0.8755 0.0109 淀粉主力 20028 10415 1.1263 0.1843 38175 3050 1.4659 -0.0524 淀粉 24137 12729 1.0156 0.1552 44421 3789 1.3246 -0.0545 生猪主力 1775 -356 0.7166 -0.0636 8801 179 0.575 -0.0372 生猪 2379 -253 0.5309 -0.1224 11577 479 0.5772 -0.0563 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 7 18.36% 1.72% 100.0% 9.36% 10.68% 0.69% -7.4% 48.33% 豆粕 m2411 7 23.7% 2.0% 100.0% 19.83% 17.23% 19.14% 1.1% 85.0% 菜粕 rm2411 6 35.59% 4.58% 100.0% 26.64% 31.83% 9.32% 9.62% 41.67% 棕榈油 p2411 7 26.13% 0.77% 98.33% 18.23% 18.61% 10.48% 6.08% 85.0% 豆油 y2501 53 15.46% 0.63% 41.67% 13.44% 16.19% 3.87% -3.95% 60.0% 菜油 oi2411 6 26.41% 2.36% 100.0% 15.04% 25.82% 8.74% 1.75% 65.0% 花生 pk2411 6 16.82% 2.11% 100.0% 12.02% 10.24% -6.9% 10.4% 11.67% 豆一 a2411 7 12.1% 0.41% 98.33% 15.87% 12.83% 4.41% -6.68% 36.67% 豆二 b2411 7 26.09% 2.73% 100.0% 20.67% 19.67% 13.09% -6.29% 85.0% 白糖 sr2411 6 15.86% 0.74% 95.0% 6.92% 8.59% 15.21% 1.58% 96.67% 棉花 cf2411 6 21.1% 0.85% 98.33% 11.26% 15.97% 1.59% -0.62% 95.0% 苹果 ap2501 39 24.18% -1.06% 80.0% 20.96% 16.61% -4.03% -14.83% 31.67% 红枣 cj2501 39 27.16% 0.18% 91.67% 25.81% 23.44% 18.88% 4.87% 93.33% 鸡蛋 jd2501 53 23.08% 0.95% 100.0% 13.9% 12.48% -8.37% 1.11% 62.5% 淀粉 cs2501 53 11.61% 0.91% 100.0% 11.48% 10.32% 1.2% -9.34% 4.17% 生猪 lh2501 53 21.55% 0.8% 100.0% 14.13% 14.0% -4.2% -3.8% 37.5% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2501 4908 -38 1380998 41769 1193356 -24912 乙二醇 eg2501 4489 -4 181466 -84284 269102 -5821 橡胶 ru2501 18440 140 894703 -81148 206686 11707 聚乙烯 l2501 7970 16 280630 -113237 369753 -11430 聚丙烯 pp2501 7368 14 331246 -123088 437654 -18157 甲醇 ma2501 2414 8 601077 -191322 697947 -21888 苯乙烯 eb2411 8381 11 479880 29903 199065 -7135 LPG pg2411 4655 -27 94927 6317 63055 -4459 PVC v2501 5490 75 1218116 -465971 874187 -38279 原油 sc2411 523.2 -12.5 225797 68072 28048 -4499 BR橡胶 br2411 15820 45 171865 -27970 36354 -16619 对二甲苯 px2501 6968 -42 181877 10650 99092 -6652 烧碱 sh2501 2380 29 86594 -76180 39155 -2606 纯碱 sa2501 1515 40 3775488 -481638 1241455 1193 短纤 pf2411 6866 -86 145746 -11466 113558 -16077 尿素 ur2501 1810 19 180343 -201959 185303 -1987 玻璃 fg2501 1143 14 2803209 -534738 1117168 12104 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 340843 -1103 2.0598 0.7745 172777 -4304 2.0366 -0.2692 PTA 418262 -48601 1.6971 0.614 437774 -4429 0.9278 -0.0625 乙二醇主力 17001 987 1.5232 1.0521 19179 -20827 1.9081 1.0374 乙二醇 27668 -3178 1.1005 0.4333 60640