国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年8月12日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2409 2303 -16 416464 -55106 414605 -50794 豆粕 m2501 3038 -20 611392 71876 1172482 39284 菜粕 rm2501 2268 -7 1026584 229867 948030 87108 棕榈油 p2501 7568 -10 347192 11815 366076 23323 豆油 y2501 7516 -30 247320 7106 462761 11180 菜油 oi2501 8312 -6 237633 -13909 253114 2853 花生 pk2410 8806 -34 47594 -17510 120133 -126 豆一 a2409 4559 -16 55909 -31970 67254 -6488 豆二 b2409 3561 -4 98786 -8424 112792 246 白糖 sr2409 6024 -37 285279 70488 204433 -26584 棉花 cf2501 13650 -20 206431 -123167 355036 100146 苹果 ap2410 6913 -90 142720 -95975 134103 -20607 红枣 cu2408 78670 -640 110617 -13423 171438 3923 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 34397 -22898 1.3497 -0.0023 120436 4932 1.0513 0.0118 玉米 45531 -24463 1.3065 0.0516 189124 7038 1.0163 0.0095 豆粕主力 67907 -12842 0.6769 0.1549 211694 11972 0.9391 -0.0498 豆粕 101330 -21446 0.6262 0.0973 442798 17903 0.9693 -0.0283 菜粕主力 449904 30969 0.6945 0.191 797805 20091 0.25 0.0157 菜粕 502645 36973 0.6817 0.1601 938416 32129 0.2884 0.0163 棕榈油主力 66963 7051 1.6313 -0.253 54630 4957 1.5891 0.0872 棕榈油 70178 3028 1.579 -0.1969 67055 6026 1.5237 0.0379 豆油主力 15167 -12181 0.7439 -0.0122 35159 5024 0.6854 -0.0953 豆油 16144 -14284 0.7684 0.0014 40695 5367 0.7426 -0.0919 菜油主力 149202 -3791 1.6283 0.1648 159452 5767 0.7248 0.0517 菜油 156333 -4831 1.6258 0.2274 190931 6857 0.7774 0.0477 花生主力 25890 -3581 0.8637 0.2103 83788 1822 0.4752 0.0027 花生 31472 -8085 0.9962 0.2918 105525 2334 0.5362 0.005 豆一主力 4777 -2584 0.6988 -0.2563 10751 721 1.0397 -0.0254 豆一 5344 -4280 0.7631 -0.1768 13626 958 0.9558 0.009 豆二主力 21692 394 0.5375 -0.0641 25615 7576 0.491 -0.0475 豆二 21753 393 0.5375 -0.064 26687 7609 0.487 -0.0421 白糖主力 194566 51464 2.522 0.7879 289975 -8979 0.6801 -0.0036 白糖 240714 55312 2.132 0.752 450367 -5319 0.6294 -0.0017 棉花主力 216489 -65297 0.9132 -0.1987 422206 -5642 0.4177 -0.0212 棉花 287302 -109424 0.8761 -0.1122 660120 5551 0.4432 -0.0078 苹果主力 37952 -13726 0.3386 -0.0451 100361 493 0.3305 -0.0013 苹果 38567 -13795 0.3338 -0.0438 104586 767 0.3267 -0.0017 红枣主力 34021 -100198 0.8541 0.0947 49388 -23125 1.1428 0.1371 红枣 145187 -26428 1.1145 0.3775 72259 -67568 1.1655 0.0664 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2411 38 10.83% 0.61% 86.67% 11.68% 9.31% -13.02% -8.96% 8.33% 豆粕 m2411 38 18.02% 0.48% 66.67% 8.42% 11.21% 13.04% -1.88% 46.67% 菜粕 rm2409 1 28.79% 1.78% 98.33% 13.83% 19.77% -12.93% -5.53% 1.67% 棕榈油 p2410 19 19.79% -1.84% 65.0% 24.07% 20.41% -12.03% 1.92% 6.67% 豆油 y2411 38 15.6% -0.33% 41.67% 16.3% 15.0% -3.9% -1.64% 6.67% 菜油 oi2409 1 18.67% -1.76% 45.0% 21.87% 21.48% -11.76% 2.78% 10.0% 花生 pk2410 22 13.97% 0.42% 65.0% 7.12% 12.91% 9.31% -3.38% 28.33% 豆一 a2411 38 10.26% 0.12% 85.0% 6.49% 5.69% -1.94% -3.78% 11.67% 豆二 b2410 19 16.7% -0.25% 21.67% 13.52% 13.64% 8.72% 6.77% 41.67% 白糖 sr2409 1 15.96% 0.17% 98.33% 9.82% 9.36% -16.19% 2.7% 5.0% 棉花 cf2409 1 18.04% -1.28% 95.0% 18.09% 15.04% -3.34% -0.86% 80.0% 苹果 ap2410 12 26.5% 0.54% 100.0% 23.17% 18.24% 0.5% -5.81% 66.67% 红枣 cu2408 23 15.22% -1.99% 13.33% 15.09% 19.6% 11.25% 16.16% 41.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 5572 40 467740 -267065 635839 -57228 乙二醇 eg2409 4547 -2 112332 -33249 195452 -9152 橡胶 ru2501 15955 30 230039 -41577 137737 4331 聚乙烯 l2409 8183 33 195086 -16915 234962 -10684 聚丙烯 pp2409 7556 22 196249 -16898 223510 -15671 甲醇 ma2409 2418 -28 557819 75377 457998 -14188 苯乙烯 eb2409 9285 57 226632 -146736 260308 -3489 LPG pg2410 5052 58 40147 -32416 57466 5913 PVC v2409 5478 -65 615584 -37524 745694 20113 原油 sc2409 568.1 6.7 78804 -12071 22134 -826 BR橡胶 br2410 14100 30 31156 4008 43991 2770 对二甲苯 px2409 8062 82 39694 -34628 58008 -2658 烧碱 sh2409 2392 -65 125915 -31425 40158 1035 纯碱 sa2409 1683 -26 931753 -140735 540439 -40662 短纤 pf2410 7294 22 73086 -51197 210552 1020 尿素 ur2409 2047 2 77348 -10051 91061 -5141 玻璃 eg2409 4551 24 244154 36196 316395 -8198 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 296200 -282327 1.5371 -0.2588 399224 -13287 0.7655 -0.0319 PTA 377372 -335786 1.5644 -0.1908 611278 7151 0.9728 0.014 乙二醇主力 16817 -2562 1.7801 -0.3968 18493 2314 1.5933 0.0252 乙二醇 20836 -2004 1.5864 -0.4765 26277 4298 1.4909 -0.0081 橡胶主力 43801 -10968 0.4689 0.078 69734 -1156 0.455 0.0034 橡胶 51384 -11721 0.4492 0.0664 95035 25 0.4765 -0.0032 聚乙烯主力 4482 -4226 1.25 -1.4825 5878 636 0.7699 -0.3662 聚乙烯 7296 -3083 1.1897 -0.9593 9814 1466 0.8235 -0.1727 聚丙烯主力 2280 -2120 1.539 -1.9924 5229 387 1.4794 -0.184 聚丙烯 2859 -2509 1.3263 -1.6737 8684 738 1.2204 -0.1431 甲醇主力 356228 57371 1.9105 0.0637 291110 -14656 0.7523 -0.1474 甲醇 425921 89240 1.7073 -0.0489 366272 -4015 0.8345 -0.1252 苯乙烯主力 52831 -23354 1.4176 -0.3419 39093 5829 1.6498 -0.0347 苯乙烯 54799 -23076 1.4308 -0.2737 44564 6490 1.5234 0.0143 LPG主力 7700 -590 1.2548 0.2557 9481 1211 1.1248 -0.0647 LPG